企業(yè)年金屬不屬于商業(yè)保險(xiǎn)？從運(yùn)行方式來(lái)看，企業(yè)年金和商業(yè)保險(xiǎn)是類(lèi)似的，但企業(yè)年金是企業(yè)和團(tuán)體的行為，而商業(yè)保險(xiǎn)通常是個(gè)人為自己的退休生活而進(jìn)行積累的行為，即使是商業(yè)保險(xiǎn)中的團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)，也和企業(yè)年金有著性質(zhì)上的不同。

企業(yè)年金不能完全替代商業(yè)保險(xiǎn)

企業(yè)可以根據(jù)自己的效益情況選擇是否參加企業(yè)年金計(jì)劃，但一般而言，政府為保障員工福利，往往通過(guò)稅收優(yōu)惠等手段來(lái)鼓勵(lì)企業(yè)建立企業(yè)年金計(jì)劃。而商業(yè)保險(xiǎn)則是完全自愿的。發(fā)展企業(yè)年金，意味著企業(yè)為員工購(gòu)買(mǎi)商業(yè)保險(xiǎn)的可能性降低，從這一點(diǎn)上，可以認(rèn)為企業(yè)年金與商業(yè)保險(xiǎn)是一種相互替代的關(guān)系。

但企業(yè)年金又不能夠完全替代商業(yè)保險(xiǎn)，因?yàn)樯虡I(yè)保險(xiǎn)中還有個(gè)人為其退休生活進(jìn)行儲(chǔ)蓄的部分。我國(guó)養(yǎng)老保障體制改革的目標(biāo)是建立基本養(yǎng)老、企業(yè)年金和個(gè)人儲(chǔ)蓄三支柱的體系，隨著利率的不斷調(diào)整，個(gè)人口袋里的“閑錢(qián)”逐漸從銀行存款向退休金分紅等商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，這也是個(gè)人金融理財(cái)?shù)膰?guó)際趨勢(shì)。目前，市場(chǎng)上保險(xiǎn)公司的退休金產(chǎn)品基本都保證2.5％的年利率，且不用征稅，相對(duì)于銀行一年定存利率1.8％(稅后)而言，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)具有很大的優(yōu)勢(shì)。

企業(yè)年金對(duì)社保起補(bǔ)充作用

保險(xiǎn)公司不僅在個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄上有優(yōu)勢(shì)，而且，在企業(yè)年金計(jì)劃中也扮演重要的角色。在勞動(dòng)和社會(huì)保障部公布的第一批企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)中，受托人、賬戶(hù)管理人和投資管理人都可以由保險(xiǎn)公司擔(dān)任。企業(yè)年金采用信托模式運(yùn)作，不同的管理人承擔(dān)不同的責(zé)任，這就對(duì)每一種管理人有不同的要求，相對(duì)其它金融機(jī)構(gòu)來(lái)講，保險(xiǎn)公司在受托和投資管理(特別是中長(zhǎng)期投資)上較有優(yōu)勢(shì)。

商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)經(jīng)歷了從DB(收益確定型)到DC(繳費(fèi)確定型)的階段，從國(guó)際范圍來(lái)看，企業(yè)年金的發(fā)展趨勢(shì)也是從DB到DC。這主要是因?yàn)镈B計(jì)劃退休時(shí)領(lǐng)取的金額是確定的，因此，員工要承擔(dān)通貨膨脹帶來(lái)的資金縮水的風(fēng)險(xiǎn)。而DC計(jì)劃的通脹風(fēng)險(xiǎn)則是由企業(yè)來(lái)承擔(dān)。

在稅收方面，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)除了紅利不征稅外，不享受其他任何稅收優(yōu)惠。企業(yè)年金一般由政府通過(guò)減免稅等手段來(lái)激勵(lì)企業(yè)為員工多繳費(fèi)，而對(duì)于個(gè)人繳費(fèi)部分，一般不享受稅收優(yōu)惠。就我國(guó)而言，企業(yè)年金采取TTE稅制，在繳費(fèi)和累積增值階段征稅，而在領(lǐng)取階段則暫時(shí)未明確規(guī)定必須征稅。

在運(yùn)營(yíng)模式方面，企業(yè)年金采取完全累積制。不同于社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的現(xiàn)收現(xiàn)付制，參與企業(yè)年金計(jì)劃的員工通過(guò)分配所獲得款項(xiàng)(包括企業(yè)繳費(fèi)和個(gè)人繳費(fèi))全部計(jì)入個(gè)人賬戶(hù)。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是一種商業(yè)行為，不可能從整個(gè)社會(huì)的高度和層次來(lái)統(tǒng)籌分配養(yǎng)老保險(xiǎn)金，因此，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)也只能采取完全累積制，通過(guò)為個(gè)人和團(tuán)體建立個(gè)人賬戶(hù)和團(tuán)體賬戶(hù)來(lái)管理退休金資產(chǎn)。

可見(jiàn)，企業(yè)年金是對(duì)社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的補(bǔ)充，同樣，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)也有補(bǔ)充基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的作用。發(fā)展企業(yè)年金，不是否定商業(yè)保險(xiǎn)，而是與商業(yè)保險(xiǎn)互為補(bǔ)充，從而實(shí)現(xiàn)基本養(yǎng)老、企業(yè)年金和個(gè)人儲(chǔ)蓄三支柱共同發(fā)展的目標(biāo)。

http://www.sina.com.cn 2006年02月06日09:22 南方日?qǐng)?bào)

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