修訂后的保險資金境外投資管理辦法即將頒布，具備海外理財資質(zhì)的國內(nèi)機(jī)構(gòu)和眾多海外機(jī)構(gòu)對此充滿欣喜。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，新辦法將繼續(xù)放寬保險資金海外理財管制，這會使早就瞄準(zhǔn)保險資金境外理財市場的國內(nèi)外機(jī)構(gòu)從中獲利。

“保險資金境外理財要增加比例、拓寬渠道、提高收益?！碧煜嗤顿Y分析師石磊分析，這將會使國內(nèi)獲得QDII資質(zhì)的機(jī)構(gòu)、部分國外機(jī)構(gòu)獲得市場機(jī)遇。

按照2006年底保監(jiān)會《保險資金境外投資管理辦法（征求意見稿）》，保險資金境外理財主要投資于貨幣市場基金等貨幣產(chǎn)品、存款、債券、可轉(zhuǎn)債、債券型基金等固定收益產(chǎn)品、股票、股票型基金等權(quán)益類產(chǎn)品。而保險資產(chǎn)管理公司、境外專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)，或者中國保監(jiān)會認(rèn)可的其他專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)只要符合規(guī)定就可以成為保險資金境外理財?shù)氖芡腥恕?/P>

這樣的規(guī)定意味著目前市場上相當(dāng)部分機(jī)構(gòu)只要能獲得資質(zhì)就能夠爭取保險資金的委托理財業(yè)務(wù)。這個市場很大。征求意見稿規(guī)定，保險資金境外投資總額，不得超過上年末總資產(chǎn)的15％，具體投資比例由中國保監(jiān)會核準(zhǔn)。按照目前保險資金總資產(chǎn)2萬億元計算，理論上保險資金最高可以有高達(dá)3000億的境外投資額度。

實(shí)際上，國外眾多機(jī)構(gòu)早已經(jīng)在努力爭取保險資金委托理財業(yè)務(wù)。據(jù)平安保險人士透露，兩年前平安保險的部分海外投資就交由境外機(jī)構(gòu)運(yùn)作。在國內(nèi)的保險管理人員對海外資本市場運(yùn)做經(jīng)驗(yàn)不足的情況下，托管理財被認(rèn)為是一個主要的海外投資模式。

目前國內(nèi)剛剛興起的QDII也有可能在這場保險資金海外理財爭奪戰(zhàn)中奪得市場。天相投資分析師石磊分析，國內(nèi)機(jī)構(gòu)和國外機(jī)構(gòu)各有優(yōu)勢。國內(nèi)機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢是和保險公司比較熟悉，容易取得信任，但是海外投資經(jīng)驗(yàn)相對不足。而海外機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢是熟悉市場、經(jīng)驗(yàn)足，但是和保險公司比較陌生。因此雙方都能獲得機(jī)會，關(guān)鍵是要在投資市場上證明實(shí)力。

石磊同時預(yù)計保險公司也會自己進(jìn)行操作。目前保險公司在國內(nèi)市場已經(jīng)積累了經(jīng)驗(yàn)，將A股投資比例提高到10%，就是這種情況的反映。據(jù)記者了解，保險公司的確已經(jīng)在做這方面的準(zhǔn)備，在2006年時，中國人壽和中國平安已經(jīng)表示要在香港設(shè)立資產(chǎn)管理公司，負(fù)責(zé)公司海外投資及管理業(yè)務(wù)。

【2007.07.25 08:12】來源:證券時報   作者：孫宗勝