中國正在經(jīng)歷著人類歷史上最為嚴(yán)峻的老齡化挑戰(zhàn)。根據(jù)全國第五次人口普查，2000年65歲及以上人口的比例已達(dá)7%，這意味著當(dāng)年中國即進(jìn)入老齡化社會。而目前我國的多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系存在多方面的困難，這種格局下國家與企業(yè)承擔(dān)的責(zé)任有限，個(gè)人需要對養(yǎng)老問題充分重視，及早規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老“自己做主”。

一、未富先老，老齡化挑戰(zhàn)臨近

中國的人口老齡化具有以下特征:

一是迅速增長的老齡化。到2005年,中國65歲及以上人口比例已升至7.6% ,老齡人口總量約為1 億人; 估計(jì)到2050 年, 老齡化比率將提高到23.6% ,屆時(shí)中國將有3.3億老年人口,成為人口老齡化最嚴(yán)重的國家。

二是“未富先老”的老齡化。西方國家是在基本實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化的條件下進(jìn)入老齡社會的,進(jìn)入老齡社會時(shí)人均GDP一般都不低于一萬美元,而中國則在經(jīng)濟(jì)尚不發(fā)達(dá)的情況下提前進(jìn)入老齡社會,2000年時(shí)人均GDP才剛剛超過一千美元。根據(jù)計(jì)生委政策法規(guī)司司長于學(xué)軍(2003)的研究表明, 全國老年貧困發(fā)生率在28-35%之間,即約每三個(gè)老年人中有一個(gè)貧困老年人，屬于典型的“未富先老”。

二、日漸突出的養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)

目前中國多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系包括：政府主導(dǎo)的三方繳費(fèi)的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)主導(dǎo)的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)、個(gè)人購買的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。這種三方承擔(dān)、多層次的養(yǎng)老結(jié)構(gòu)為個(gè)人養(yǎng)老體系的指明了發(fā)展方向，但卻存在以下幾個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)：

(一)覆蓋范圍不足的風(fēng)險(xiǎn)

盡管政府一直致力于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋面的提高,城鎮(zhèn)職工社會養(yǎng)老保險(xiǎn)參保率在9年間提高了10個(gè)百分點(diǎn), 2006年達(dá)到了49.6%。但我國的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)一直是城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)，非城鎮(zhèn)居民與非職工人群沒有從制度層次上納入保障范圍之內(nèi)。按國際通行的計(jì)算口徑,中國社會養(yǎng)老保險(xiǎn)的覆蓋率為33%左右。這意味著，我國超過67%的個(gè)人的老年風(fēng)險(xiǎn)需要個(gè)人“自己做主”，完全承擔(dān)。

(二)替代水平不足的風(fēng)險(xiǎn)

按照國際慣例，為保證老年收入水平?jīng)]有明顯降低，退休收入的替代率水平應(yīng)至少達(dá)到70%。而我國城鎮(zhèn)職工社會養(yǎng)老的替代率水平還遠(yuǎn)不能達(dá)到這個(gè)水平。2006年城鎮(zhèn)職工社會養(yǎng)老保險(xiǎn)的平均年領(lǐng)取額為10565元,占職工平均工資50%。但此替代率僅僅是對工資單收入而言的,是名義的替代率,職工的工資單收入不到整個(gè)收入的60% ,以此折算,職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金的實(shí)際替代率為30%左右。

(三)法定退休年齡推遲的風(fēng)險(xiǎn)

退休年齡的調(diào)整也日益成為我國個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的重要風(fēng)險(xiǎn)。中國現(xiàn)行的法定退休年齡為：在國家機(jī)關(guān)、事業(yè)單位工作的男性60歲退休，女性55歲；在企業(yè)工作的男性55歲退休，女性50歲。事實(shí)上，中國現(xiàn)在的平均退休年齡是51.2歲，比國外的平均數(shù)字年輕了10歲。不難預(yù)見，退休年齡的推遲將不可避免，而人力資源和社會保障部表示：“法定退休年齡有可能女職工從2010年開始，男職工從2015年開始，采取‘小步漸進(jìn)’的方式，每3年延遲1歲，逐步將法定退休年齡提高到65歲。

退休年齡的推遲不僅意味著城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)期的延長與領(lǐng)取期的縮短，對于一些有提前退休意愿的人來說，他們將在退休后更長的一段時(shí)間內(nèi)無法獲得城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老金。

(四)投資風(fēng)險(xiǎn)敞口過大的風(fēng)險(xiǎn)

養(yǎng)老金的保值增值很大程度上依賴于保險(xiǎn)基金的投資收益，但這并不意味著投資風(fēng)險(xiǎn)需要由個(gè)人來承擔(dān)。次貸危機(jī)再一次為養(yǎng)老保險(xiǎn)敲響了投資風(fēng)險(xiǎn)的警鐘，投資風(fēng)險(xiǎn)敞口過大可能成為養(yǎng)老保險(xiǎn)的致命威脅。截止2008年10月27日，美國民眾賴以生存的個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃401(K)計(jì)劃已經(jīng)在股市大跌中損失了超過2萬億美元。國內(nèi)資本市場的暴跌也讓包括保險(xiǎn)產(chǎn)品在內(nèi)的多數(shù)投資產(chǎn)品損失慘重。這些再一次提醒我們，對于投資型養(yǎng)老產(chǎn)品應(yīng)保持清醒。

以上不難看出，多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系雖為個(gè)人養(yǎng)老指明了方向，但面對養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的諸多風(fēng)險(xiǎn)，為了真正滿足基本養(yǎng)老需求，個(gè)人有必要發(fā)揮更大的主動性，借助商業(yè)保險(xiǎn)手段來實(shí)現(xiàn)基本生活的保障目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)“我的養(yǎng)老，我做主”。