近日，中國證監(jiān)會研究中心一則關(guān)于借鑒美國401K計(jì)劃，通過完善稅收優(yōu)惠政策推動中國發(fā)展企業(yè)年金的文章引起坊間熱議。

作為曾參與中國企業(yè)年金市場化試點(diǎn)的首家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)，太平養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司總經(jīng)理?xiàng)罘?2日接受記者采訪時(shí)表示，阻礙企業(yè)年金在中國發(fā)展的主要原因有二：一是過度競爭導(dǎo)致單一主體規(guī)模發(fā)展有限;二是需要稅收優(yōu)惠等更多政策支持。

太平養(yǎng)老、平安養(yǎng)老等發(fā)展企業(yè)年金業(yè)務(wù)的5家專業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)公司，至今只有平安養(yǎng)老在2010年實(shí)現(xiàn)了1.6億元的盈利，但其年金業(yè)務(wù)依然虧損1.3億元。

由于企業(yè)年金規(guī)模有限、企業(yè)年金經(jīng)營主體相對過多引發(fā)的管理費(fèi)惡性價(jià)格戰(zhàn)，今年初，所有具有養(yǎng)老金管理資格的機(jī)構(gòu)簽署了《企業(yè)年金基金管理行業(yè)自律公約》。

楊帆表示，行業(yè)自律協(xié)議發(fā)生了效力，目前費(fèi)率水平穩(wěn)定，而且經(jīng)過多年價(jià)格戰(zhàn)，經(jīng)營主體也意識到理性發(fā)展的重要性。

他認(rèn)為，在目前的費(fèi)率水平下，如果受托管理資產(chǎn)、投資管理資產(chǎn)均衡發(fā)展，兩項(xiàng)管理資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)達(dá)到600億元左右，養(yǎng)老保險(xiǎn)公司的年金業(yè)務(wù)有望實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。

按這一標(biāo)準(zhǔn)，目前養(yǎng)老險(xiǎn)公司中，除了平安養(yǎng)老險(xiǎn)公司的受托管理資產(chǎn)和投資管理資產(chǎn)總計(jì)超過600億元，太平、國壽等養(yǎng)老險(xiǎn)公司分別還需要100億元至200億元的增量。

這看起來并不太容易。首先是企業(yè)年金總量增長有限。記者統(tǒng)計(jì)，2006年至2009年企業(yè)年金每年保持了400億元至600億元的增長，但2010年僅增加276億元。2011年情況也不容樂觀。

其次，參與企業(yè)和參加職工人數(shù)均非常有限。根據(jù)人力資源和社會保障部最新資料，2010年末全國有3.71萬戶企業(yè)建立了企業(yè)年金，參加職工1335萬人，按總?cè)丝?3.39億人計(jì)算，參加職工僅占全國總?cè)丝诘?.01%。

企業(yè)年金總量增長緩慢的直接原因是建立企業(yè)年金的積極性未能完全調(diào)動起來。中國社會科學(xué)院世界社保研究中心主任鄭秉文22日撰文指出，對于年金征稅模式的認(rèn)識不一致，造成了目前這種雇主繳費(fèi)前端稅優(yōu)5%而職工個(gè)人繳費(fèi)則沒有任何稅優(yōu)的復(fù)雜和混亂局面。他認(rèn)為，即使目前統(tǒng)一了企業(yè)單位部分的稅優(yōu)比例，但職工個(gè)人的繳費(fèi)稅優(yōu)政策卻始終沒有出臺。企業(yè)年金制度不能滿足廣大中小企業(yè)的需求，企業(yè)年金“富人俱樂部”的詬病難以得到平息，基金規(guī)模難以得到迅速擴(kuò)大。

企業(yè)年金發(fā)展之初，保險(xiǎn)公司預(yù)期伴隨稅收政策支持，企業(yè)年金和養(yǎng)老險(xiǎn)業(yè)務(wù)會迅猛發(fā)展，紛紛開設(shè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司，不少公司個(gè)人稅延型養(yǎng)老產(chǎn)品都已經(jīng)論證多次，孰料企業(yè)年金個(gè)人繳費(fèi)部分和上海個(gè)人稅延型養(yǎng)老險(xiǎn)政策的稅收優(yōu)惠政策多年難產(chǎn)。

為了擴(kuò)大營收和改善盈利狀況，養(yǎng)老險(xiǎn)公司積極擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍、加強(qiáng)成本管控和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，豐富盈利模式。

此前太平養(yǎng)老的營業(yè)收入主要通過受托、管理企業(yè)年金獲得資金管理費(fèi)。單一盈利模式在2010年開始改變，通過接收太平人壽旗下的團(tuán)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，2010年太平養(yǎng)老營業(yè)收入中較2009年增加了819.32萬元的已賺保費(fèi)收入，帶動其他業(yè)務(wù)收入也增加逾一倍。虧損卻較2009年的1.73億元減少了1900萬元。

繼平安養(yǎng)老、太平養(yǎng)老之后，泰康養(yǎng)老也在今年7月將團(tuán)險(xiǎn)業(yè)務(wù)納入養(yǎng)老險(xiǎn)公司，以使公司盈利不再僅僅依靠企業(yè)年金管理費(fèi)收入。