市場(chǎng)上首只追求絕對(duì)收益的養(yǎng)老基金混基將于4月25日通過(guò)中國(guó)銀行、海富通基金等渠道正式發(fā)行。與市場(chǎng)上已有的養(yǎng)老基金不同，該基金通過(guò)堅(jiān)持靈活的資產(chǎn)配置，在嚴(yán)格控制下跌風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，積極把握股市投資機(jī)會(huì)，確保資產(chǎn)的保值增值，全面追求絕對(duì)收益，為投資者提供穩(wěn)健的養(yǎng)老理財(cái)工具。業(yè)內(nèi)人士指出，絕對(duì)收益養(yǎng)老基金 “首現(xiàn)江湖”，意味著我國(guó)向成熟的養(yǎng)老理財(cái)方式又邁進(jìn)一步。

全方位多角度追求絕對(duì)收益

資料顯示，海富通養(yǎng)老收益混基對(duì)股票投資占基金資產(chǎn)的比例為0~95%，對(duì)于債券等固定收益資產(chǎn)配置可從5%提升至100%，突破常見(jiàn)混合型基金限制，比例高度靈活，且投資范圍空間寬闊，中小企業(yè)私募債、股指期貨等新興品種均囊括其中。該基金通過(guò)全方位多角度的投資策略，追求絕對(duì)收益，滿足養(yǎng)老理財(cái)對(duì)于安全、可持續(xù)、抗通脹等需求。

具體來(lái)看，基金將適度利用債券杠桿策略，通過(guò)債券回購(gòu)融入資金，尋求高于資金成本的投資收益，獲取盡可能大的安全墊，在此基礎(chǔ)上逐步加大股票的投資比例。權(quán)益類倉(cāng)位控制也與傳統(tǒng)相對(duì)收益產(chǎn)品有明顯區(qū)別，通過(guò)預(yù)期上漲的幅度、預(yù)期下跌的幅度、上漲的概率三大指標(biāo)進(jìn)行控制，個(gè)股方面選擇穩(wěn)定收益的高安全邊際型股票作為核心。與此同時(shí)，基金更全程監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施嚴(yán)格的止盈止損策略及時(shí)鎖定已實(shí)現(xiàn)收益和控制下跌風(fēng)險(xiǎn)，將相對(duì)收益轉(zhuǎn)化為實(shí)現(xiàn)收益。

絕對(duì)收益養(yǎng)老邁向成熟市場(chǎng)

事實(shí)上，我國(guó)養(yǎng)老基金極其稀缺。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月22日，目前市場(chǎng)上已成立的1658只基金中，僅有1只在名稱中明確提出“養(yǎng)老”概念。而在養(yǎng)老機(jī)制最為成熟的美國(guó)，養(yǎng)老基金已十分普遍。美國(guó)大眾最為普遍的理財(cái)方式是購(gòu)買(mǎi)共同基金，而由于美國(guó)養(yǎng)老金享有免稅權(quán)，很多參加養(yǎng)老金計(jì)劃的員工都選擇用養(yǎng)老金投資共同基金。隨著我國(guó)老齡化問(wèn)題凸顯，養(yǎng)老理財(cái)需“趁早規(guī)劃”。理財(cái)專家建議，目前我國(guó)基金行業(yè)發(fā)展正逐步成熟、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)日趨完善，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于結(jié)構(gòu)大轉(zhuǎn)型的背景下，投資基金不失為長(zhǎng)期戰(zhàn)勝通脹的理想選擇，投資者可配置適當(dāng)比例的基金資產(chǎn)搭建養(yǎng)老組合。

值得注意的是，目前市場(chǎng)已有的養(yǎng)老基金偏重投資固定收益類資產(chǎn)，結(jié)構(gòu)更類似于普通偏債混基。相比而言，海外成熟的養(yǎng)老基金主要采用生命周期基金形式或采用保本策略，雖然國(guó)內(nèi)還沒(méi)有此類養(yǎng)老基金出現(xiàn)，但海富通養(yǎng)老收益混基通過(guò)采用靈活策略、嚴(yán)格控制下跌風(fēng)險(xiǎn)來(lái)追求絕對(duì)收益，有望成為良好的養(yǎng)老理財(cái)選擇，我國(guó)向著海外成熟的養(yǎng)老理財(cái)方式又邁進(jìn)了一步。