全國(guó)社?；?/a>理事長(zhǎng)戴相龍?jiān)谌谇?huì)主題論壇上表示，這次金融危機(jī)對(duì)我們實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響很大，特別是出口，原來估計(jì)能夠增長(zhǎng)8%，后來說可能零增長(zhǎng)，現(xiàn)在有人估計(jì)可能負(fù)增長(zhǎng)10%，這種估計(jì)也是可能的。

面對(duì)這樣的金融危機(jī)，戴相龍指出，當(dāng)前必須大力發(fā)展直接融資，提高我國(guó)社會(huì)資本形成能力。他提出了四個(gè)解決方案，拓寬直接融資渠道，統(tǒng)一管理債券市場(chǎng)，大力發(fā)展股權(quán)投資基金，擴(kuò)大對(duì)外直接投資。

戴相龍還透露，社保基金今年將拿出100億來投資股權(quán)資金。

拓寬直接融資渠道

拓寬直接融資渠道，鞏固和擴(kuò)大股票市場(chǎng)。戴相龍?jiān)诂F(xiàn)場(chǎng)算了一筆賬：

發(fā)展直接融資有三筆資金來源，第一筆來源就是2008年各個(gè)層次的養(yǎng)老金是一萬七千億，前五年每年平均增長(zhǎng)34%，后五年以30%算，后五年要增加四萬億。

第二筆來源是商業(yè)保險(xiǎn)資產(chǎn)，去年底增長(zhǎng)三萬三千億，前五年每年平均增長(zhǎng)30%，如果后五年僅按25%來算，要增長(zhǎng)8萬億。

第三筆是城鄉(xiāng)儲(chǔ)蓄，去年底22萬億，前五年每年增長(zhǎng)15%，預(yù)測(cè)后五年按照13%算也得增加20萬億，上面三項(xiàng)總共五年要增加32萬億。

這32萬億不是都買股票和基金，可以直接股權(quán)投資，10%搞PE，絕大部分是用于直接融資。社會(huì)保險(xiǎn)也有這個(gè)功能。所以新增32萬億的相當(dāng)高的比例可以用于直接融資。

社保投資100億股權(quán)資金

發(fā)展基金市場(chǎng)，目前中央各部委對(duì)大力發(fā)展股權(quán)投資基金市場(chǎng)已經(jīng)達(dá)成共識(shí)，私募股權(quán)基金管理辦法有望在近期獲得批準(zhǔn)。

戴相龍透露，該辦法很快會(huì)獲得批準(zhǔn)。

戴相龍表示，社?；鹄硎聲?huì)去年宣布，支持兩個(gè)股權(quán)基金一共40億，今年再選擇三到五個(gè)，計(jì)劃投資達(dá)到一百億，到明年6月比這個(gè)更多，相信中國(guó)PE市場(chǎng)會(huì)有更好的發(fā)展。

統(tǒng)一管理債券市場(chǎng)

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年3月底各種債券是15.2萬億，企業(yè)債券公司債券占不到5%。

戴相龍指出，債券市場(chǎng)是否發(fā)展，不但是企業(yè)直接融資的需要，也是推進(jìn)人民幣國(guó)際化的條件。現(xiàn)在的狀況是分頭管理，發(fā)改委管企業(yè)債券，證監(jiān)會(huì)是管公司債券，人民銀行是管票據(jù)。

戴相龍表示，應(yīng)逐步統(tǒng)一債券市場(chǎng)監(jiān)管規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)，希望能有一些牽頭部門推進(jìn)這個(gè)事情。

積極擴(kuò)大對(duì)外投資

戴相龍表示，去年對(duì)外投資556億第一次突破500億，比上一年增長(zhǎng)190%，國(guó)家今后會(huì)從一個(gè)商品的輸出國(guó)變成一個(gè)對(duì)外投資的國(guó)家，別說資本輸出大國(guó)了，至少是對(duì)外投資數(shù)量比較大的國(guó)家。

戴相龍認(rèn)為，中國(guó)出口得到外匯了，買了美國(guó)國(guó)債了，這樣做我們要花很多人民幣購(gòu)買外匯，市場(chǎng)的資本價(jià)格的上升有同等壓力。要對(duì)沖貨幣要拿更高的利息來吸收，把它變成美元債券也要承擔(dān)資產(chǎn)縮水的危險(xiǎn)。

解決的途徑則是要擴(kuò)大對(duì)外投資，調(diào)整國(guó)際收支平衡。到2008年我們的對(duì)外資產(chǎn)2.9萬億，金融負(fù)債是1.4萬億，比上一年增長(zhǎng)17%，作為一個(gè)發(fā)展中國(guó)家這樣的凈債權(quán)是完全可以利用的。

此外，還要推進(jìn)資本項(xiàng)目下可兌換來逐步擴(kuò)大對(duì)外投資。