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標簽： 保險
低風險理財產(chǎn)品多數(shù)跑輸CPI-保險從業(yè)考試
2017-01-29 08:00:01
無憂保
目前銀行的理財產(chǎn)品名目繁多，而且發(fā)行不斷。根據(jù)WIND資訊提供的數(shù)據(jù)，在2010年1月1日到2010年11月22日區(qū)間內，目前國內已經(jīng)到期、運行或正在發(fā)售的理財產(chǎn)品共有9375款。這些產(chǎn)品根據(jù)投資標的來分，分為債券型、票據(jù)型、信貸型、打新股型、類基金型、QDII、結構型、混合型、其他這九大類型。 這幾大類的產(chǎn)品風格迥異，給投資者帶來了更多的選擇，也使其自身走上了截然不同的道路，而其中多數(shù)并未跑贏CPI。 低風險團隊——債券型、票據(jù)型： 多數(shù)跑輸CPI 從目前已經(jīng)到期的理財產(chǎn)品來看，債券類的收益相對穩(wěn)定，但是收益率卻較低。相關數(shù)據(jù)顯示，目前債券類的理財產(chǎn)品的普遍收益率都在2%-3%之間。只有北京銀行(12.05,0.18,1.52%)等幾家的短期的理財產(chǎn)品的收益率超過了3%。 由于10月的CPI同比增幅達到4.4%，因此專家預測，今年全年的CPI同比增幅將很有可能超過之前的3%。因此，可以說債券類的銀行理財產(chǎn)品在今年的總體表現(xiàn)難以跑贏CPI。 和債券類情況較為類似的是票據(jù)類。數(shù)據(jù)顯示，今年各家銀行已經(jīng)到期的票據(jù)類理財產(chǎn)品的收益率集中在2.5%左右，差異很少。但是超過3%的理財產(chǎn)品在今年卻鳳毛麟角。 雖然收益較少，且難跑贏CPI，但是上述兩款理財產(chǎn)品的特點在于低風險。同時相較于目前0.36%的活期存款利率和2.5%的一年期定存而言，這些理財產(chǎn)品還是能夠在一定程度上保證所托資金減緩縮水，因此還頗受中小投資者熱愛。 從發(fā)行數(shù)量來看，此類理財產(chǎn)品一直在發(fā)型榜單上占據(jù)前列。 穩(wěn)健團隊——信貸類、混合類： 部分有望跑贏CPI 今年以來，由于信貸投放的節(jié)奏和結構逐步調整，部分需求資金的企業(yè)從銀行直接去的貸款的難度相對增大。面對這樣的情況，信貸類的銀行理財產(chǎn)品逐步走熱。由于這類理財產(chǎn)品資金的投資標的物為信貸投放的項目，所以收益相對較高。同時，列入此標的的，又往往是銀行的優(yōu)質客戶和優(yōu)質項目，因此，風險也相對可控。 根據(jù)已經(jīng)到期的理財產(chǎn)品公布的數(shù)據(jù)，工商銀行(4.42,-0.49,-9.98%)、北京銀行、稠州銀行的幾款此類理財產(chǎn)品的收益率均達到了4%或以上。而達到3%以上更是有將近10款。同時，據(jù)了解，部分還未到期的此類理財產(chǎn)品的收益已經(jīng)相當樂觀。 和信貸型比較類似的是混合型。據(jù)記者了解，混合型理財產(chǎn)品是根據(jù)不同的風險配置，將所托資產(chǎn)按不同權重分散到了不同的投資標的上。以此化解系統(tǒng)性風險。 數(shù)據(jù)顯示，今年已經(jīng)到期的混合型理財產(chǎn)品中，有將近15款的收益率超過3%，其中幾家達到了4%以上。 由此可見，此類銀行理財產(chǎn)品可以較為有效地對沖CPI的上漲，保證財富在不縮水的前提下，有所增值。但是，相較于債券類和票據(jù)類，此類理財產(chǎn)品的風險也相對較大。 有銀行類專家對記者表示，信貸類的理財產(chǎn)品的標的物雖然是銀行的優(yōu)質客戶，但是生產(chǎn)過稱各種總會產(chǎn)生很多不確定的風險。而混合類由于其配置的不確定性，風險也相對較難把握。 沒落團隊——打新型、QDII型： 從收益冠軍到發(fā)行停滯 今年以來，創(chuàng)業(yè)板、中小板的擴容給A股市場提供了很多新鮮血液，同時也給各類機構投資者提供了參與打新獲取收益的機會。 從前幾年那些已經(jīng)到期的打新類銀行理財產(chǎn)品看，收益確實相當可觀，也遠遠跑贏了當時的CPI。數(shù)據(jù)顯示，有多家銀行推出的此類理財產(chǎn)品的收益率高于10%，最高的甚至將近達到了20%。這樣的高收益率顯然是其他類型的理財產(chǎn)品難以望其項背的。 但是資本市場永遠是高收益伴隨著高風險。今年年初以來，頻頻的新股破發(fā)使得前幾年的常勝將軍風光不再，收益全無甚至資本金面臨虧損的情況都將可能出現(xiàn)。同時，由于新股發(fā)行制度改革后，機構不能網(wǎng)上網(wǎng)下同時申購、單一賬戶設上限等措施削弱了機構網(wǎng)上申購打新的優(yōu)勢，打新理財產(chǎn)品深受影響。 因此，從今年的理財產(chǎn)品榜單中，幾乎沒有能夠看到此類理財產(chǎn)品的身影。北京一家銀行理財產(chǎn)品部的工作人員對記者表示，新股破發(fā)和體制改革使得打新類的理財產(chǎn)品失去了存在的必要，因此業(yè)內很少有銀行再去設計此類產(chǎn)品。 和“打新”型命運相似的還有QDII型的銀行理財產(chǎn)品。據(jù)記者了解，由于為了拓寬國內投資者的投資渠道，QDII推出之際也較為受到關注。但是由于今年以來西方經(jīng)濟體依舊籠罩在經(jīng)濟危機的影響下，同時歐債危機等又接踵而來，使得國內投資者對海外的投資望而卻步。因此，此類產(chǎn)品的發(fā)型也近乎停滯。
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