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養(yǎng)老金“縮水”跑輸CPI 中國(guó)養(yǎng)老兩大支柱臨挑戰(zhàn) - 政策
2017-04-05 08:00:01
無(wú)憂(yōu)保
【導(dǎo)讀】:社保頻道提供養(yǎng)老金“縮水”跑輸CPI 中國(guó)養(yǎng)老兩大支柱臨挑戰(zhàn)有關(guān)的信息，除商業(yè)保險(xiǎn)外，中國(guó)人的養(yǎng)老兩大支柱社會(huì)統(tǒng)籌和企業(yè)年金，目前都面臨新的挑戰(zhàn)。由于保值增值渠道非常狹窄單一，個(gè)人養(yǎng)老賬戶(hù)這池。
除商業(yè)保險(xiǎn)外，中國(guó)人的養(yǎng)老兩大支柱——社會(huì)統(tǒng)籌和企業(yè)年金，目前都面臨新的挑戰(zhàn)。由于保值增值渠道非常狹窄單一，個(gè)人養(yǎng)老賬戶(hù)這池不斷積累的巨量資金之水，隨著中長(zhǎng)期CPI(居民消費(fèi)物價(jià)指數(shù))可以預(yù)期的攀升，面臨不斷被“蒸發(fā)”的窘境；而企業(yè)年金在中國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀可以用三個(gè)百分比來(lái)描述——企業(yè)參與率1%，參保人數(shù)占全國(guó)就業(yè)人口約1.6%，企業(yè)年金占退休收入替代率1%。當(dāng)前全國(guó)擁有基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的2.2億人中，僅有1179萬(wàn)人擁有企業(yè)年金作為其補(bǔ)充養(yǎng)老保障，且主要為國(guó)有壟斷行業(yè)企業(yè)員工。根據(jù)清華大學(xué)養(yǎng)老金工作室提供的數(shù)據(jù)，在2012年至2017年，中國(guó)14~64歲勞動(dòng)人口開(kāi)始下降，2035年65歲以上人口約2.94億，將出現(xiàn)不足2個(gè)納稅人供養(yǎng)1個(gè)養(yǎng)老金領(lǐng)取者的局面，即“老齡危機(jī)”。《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者獲悉，目前國(guó)家相關(guān)部委正在加緊研究制定關(guān)于養(yǎng)老賬戶(hù)的投資管理辦法等一系列政策，其中城鎮(zhèn)職工個(gè)人養(yǎng)老賬戶(hù)基金投資管理辦法(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“辦法”)有望在2010年下半年或2011年上半年出臺(tái)。跑不贏(yíng)CPI城鎮(zhèn)職工個(gè)人養(yǎng)老賬戶(hù)基金投資管理辦法有望在2010年下半年或2011年上半年出臺(tái)?；鸸疽验_(kāi)始綢繆規(guī)劃布局，期待可以在這塊大奶酪中分到一份不斷被做實(shí)的中國(guó)個(gè)人養(yǎng)老賬戶(hù)基金，正在無(wú)聲地被另一種力量不斷“做虛”：由于保值增值渠道非常狹窄單一，這池不斷積累的巨量資金之水，隨著中長(zhǎng)期CPI(居民消費(fèi)物價(jià)指數(shù))可以預(yù)期的攀升，面臨不斷被“蒸發(fā)”的窘境。“積累型的社會(huì)保險(xiǎn)基金必須進(jìn)行投資運(yùn)營(yíng)，之前關(guān)注的主要是養(yǎng)老金挪用等顯性風(fēng)險(xiǎn)，但是貶值的隱性風(fēng)險(xiǎn)同樣需要引起注意?！比肆Y源和社會(huì)保障部基金司司長(zhǎng)陳良說(shuō)。個(gè)人養(yǎng)老賬戶(hù)基金分為城鎮(zhèn)職工和新農(nóng)保兩個(gè)賬戶(hù)體系?！敦?cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者從人保部相關(guān)人士處獲悉，針對(duì)這兩個(gè)賬戶(hù)體系的投資管理辦法都在加緊研究制定，其中城鎮(zhèn)職工個(gè)人養(yǎng)老賬戶(hù)基金投資管理辦法(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“辦法”)有望在2010年下半年或2011年上半年出臺(tái)。這個(gè)“辦法”的核心意圖，是希望從制度層面解決養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資難、保值增值難的問(wèn)題，為養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資構(gòu)建主體框架。盡管最終方案尚未成形，一些基金公司已經(jīng)嗅到這塊巨大奶酪的芳香：他們開(kāi)始綢繆規(guī)劃布局，期待一旦政策出臺(tái)便可以從中分到一份。 養(yǎng)老金“縮水”陳斌和他的同事已經(jīng)在為自己養(yǎng)老保險(xiǎn)金的未來(lái)而糾結(jié)。29歲的陳斌在京工作八年，做軟件工程，月薪15000元。由于收入水平較高，他按照北京市養(yǎng)老保險(xiǎn)繳納的上限交費(fèi)，即每月繳納額是北京市2009年人均月平均工資3倍的8%，大約960元。在陳斌看來(lái)，這抑制了他現(xiàn)在的消費(fèi)，卻只換得未來(lái)一個(gè)不確定性?！梆B(yǎng)老保險(xiǎn)要等到20多年以后才能兌現(xiàn)?，F(xiàn)在的1000元對(duì)我來(lái)說(shuō)算一筆錢(qián)，能買(mǎi)一頂宿營(yíng)帳篷，出門(mén)郊游能立刻派上用場(chǎng)，可等到退休后，那時(shí)候的1000元會(huì)貶值成什么樣子？能給我的生活帶來(lái)什么變化呢？”陳斌問(wèn)。有貶值顧慮的不僅是陳斌這種白領(lǐng)階層。來(lái)自廣東佛山的民營(yíng)企業(yè)老板黃先生對(duì)《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者表示，其公司所雇農(nóng)民工對(duì)繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)也存在類(lèi)似的心結(jié)?！拔飪r(jià)在漲，對(duì)于那些等米下鍋的人，肯定會(huì)在乎這筆錢(qián)?！秉S先生說(shuō)，“他們擔(dān)心省下這筆未來(lái)可能縮水的錢(qián)卻讓現(xiàn)在的日子更緊張，不劃算，于是有些人就提出來(lái)不要交了?！笨s水的風(fēng)險(xiǎn)已然存在。按照目前基本養(yǎng)老保險(xiǎn)管理制度的規(guī)定，結(jié)余的養(yǎng)老金主要是購(gòu)買(mǎi)國(guó)債和銀行存款，不能用于投資。由于特別國(guó)債的缺乏，養(yǎng)老金買(mǎi)不到收益率合適的國(guó)債。而在銀行存款中，有近80%到90%的養(yǎng)老金都是短期存款，存款利率比較低，增值幅度很小，和物價(jià)相比還是在貶值。中國(guó)社科院世界社保研究中心主任鄭秉文指出，從2000年至2008年，中國(guó)的CPI年均增長(zhǎng)率為2.2%，而養(yǎng)老金的年均投資收益率連2%都不到，這就意味著每年要損失幾十億元，福利損失很大。另外，如果按照目前的數(shù)字測(cè)算，我們養(yǎng)老金的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力每年都下降10%左右。 “目前養(yǎng)老金的保值增值手段明顯滯后，使其未來(lái)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能提供預(yù)期的保障水平，尤其是在高通脹時(shí)期，眼睜睜看著賬戶(hù)上的資金貶值。”陳良說(shuō)。中國(guó)政府已經(jīng)注意到這一現(xiàn)實(shí)而緊迫的問(wèn)題，在逐步做實(shí)中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)資金的同時(shí)，也在研究制定保值增值的辦法。人保部基金管理司一位人士對(duì)記者表示，由該司和人保部養(yǎng)老保險(xiǎn)司共同起草的“辦法”，已上報(bào)國(guó)務(wù)院，有望在2010年下半年或2011年上半年出臺(tái)。這份管理辦法的核心意圖，是希望從制度層面解決養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資難、保值增值難的問(wèn)題，為養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資構(gòu)建主體框架。投資運(yùn)營(yíng)的思路不止于城鎮(zhèn)職工個(gè)人養(yǎng)老賬戶(hù)，新農(nóng)保個(gè)人賬戶(hù)投資的方案規(guī)劃也開(kāi)始走上軌道?！敦?cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者從人保部農(nóng)保司了解到，截至2010年7月底，新農(nóng)保個(gè)人賬戶(hù)資金余額已累計(jì)達(dá)到約295億元人民幣。這一額度仍將以較快速度積累。人保部農(nóng)保司一位人士對(duì)記者表示，希望城鎮(zhèn)職工的相關(guān)辦法盡快定稿，此后新農(nóng)保賬戶(hù)辦法將按照前者的方案加快研究制定。“因?yàn)閺馁Y金投資管理的角度看，二者是一回事?！苯y(tǒng)籌層次：最低在省級(jí)個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶(hù)基金的特殊性決定了，“辦法”必須更加注重流動(dòng)性、盈利性與安全性間的微妙平衡。全國(guó)社?；鸷推髽I(yè)年金的投資具有長(zhǎng)期性，投資周期長(zhǎng)達(dá)數(shù)十年，一時(shí)的市場(chǎng)波動(dòng)造成的資金賬面縮水或者增幅減速，可以在長(zhǎng)期被熨平。與之相比較，當(dāng)下階段的個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶(hù)基金同時(shí)承擔(dān)著“現(xiàn)收現(xiàn)付”的任務(wù)。這筆資金直接關(guān)系到當(dāng)期退休公眾基本生活保障，投資失敗意味著人們的養(yǎng)老生活可能受到直接影響，甚至可能造成養(yǎng)老金的支付困局。有鑒于此，個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶(hù)基金的投資管理，對(duì)于投資的盈利性和資金的流動(dòng)性要求都很高，對(duì)安全性和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范有著更為苛刻的要求，這也成為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理難以實(shí)質(zhì)性推進(jìn)的一大阻礙。據(jù)了解，“辦法”遵循的基本原則，是在確保養(yǎng)老金安全的情況下，尋找合適渠道實(shí)現(xiàn)有效保值增值，其中在考慮、論證的思路包括投資國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目工程、以適當(dāng)比例投資資本市場(chǎng)等。但“適當(dāng)比例”是多少，目前仍存在很大分歧。上述人保部農(nóng)保司人士對(duì)記者表示，在目前的政策考量中，化解投資風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要方法是加強(qiáng)資金集中度，提高統(tǒng)籌層次?！白畹蛻?yīng)集中在省一級(jí)?！痹撊耸勘硎?。這是因?yàn)?，如果集中層次較低，例如縣市級(jí)，一旦該層次的資金投資失敗，很難從其他縣市的賬戶(hù)中進(jìn)行資金調(diào)撥，從而使得當(dāng)?shù)氐酿B(yǎng)老金面臨支付困難。而省級(jí)或國(guó)家級(jí)的統(tǒng)籌資金規(guī)模龐大，有實(shí)力遵循“雞蛋放在不同籃子中”這一投資原則，且可以實(shí)現(xiàn)更大范圍內(nèi)的資金調(diào)配，從而保證充裕的流動(dòng)性。投資管理主體方面，兩種聲音并存。全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)希望能夠?qū)⒒攫B(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資管理納入旗下。然而，該機(jī)構(gòu)屬性為“半商半官”，并不是一個(gè)完全市場(chǎng)化的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，如果基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資出現(xiàn)問(wèn)題，責(zé)任界定會(huì)比較模糊。 另外一種聲音是希望能夠單獨(dú)成立一個(gè)機(jī)構(gòu)，用來(lái)長(zhǎng)期專(zhuān)項(xiàng)管理基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。有意見(jiàn)表示，可以考慮效仿借鑒中投公司的運(yùn)營(yíng)模式。投資管理方式在“方案”制定過(guò)程中也存在兩種模式之爭(zhēng)。第一種模式是，在未來(lái)建立一個(gè)全國(guó)統(tǒng)一的資金池，交由現(xiàn)有部門(mén)或者新成立的機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，由這一機(jī)構(gòu)再篩選專(zhuān)業(yè)的投資管理人來(lái)做“理財(cái)”，模仿全國(guó)社?；鸬奈型顿Y模式。第二種模式則是借鑒類(lèi)似于鐵道部采取的企業(yè)年金投資管理人招標(biāo)機(jī)制。鐵道部各路局的企業(yè)年金招標(biāo)工作，是由鐵道部先篩選出一個(gè)具備入圍資格的投資機(jī)構(gòu)大名單，然后這些機(jī)構(gòu)前往各地鐵路分局競(jìng)爭(zhēng)投標(biāo)，具體的管理決策、投資管理人的選擇，由各地分局把控。按照這種模式，未來(lái)的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)資金仍將保留在省級(jí)層面(如成立省級(jí)運(yùn)營(yíng)管理中心)，但是由人保部先遴選一批符合要求的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金專(zhuān)業(yè)投資管理人，賦予它們對(duì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金“理財(cái)”的資質(zhì)，這批投資機(jī)構(gòu)根據(jù)各省的具體情況和資金要求，設(shè)計(jì)相應(yīng)的投資產(chǎn)品方案，再作具體競(jìng)標(biāo)工作。而據(jù)知情人士透露，此前提交的方案中，比較傾向于采納第二種模式。 基金公司新奶酪盡管“辦法”的最終方案尚未定型，但一些基金公司已經(jīng)開(kāi)始規(guī)劃長(zhǎng)線(xiàn)準(zhǔn)備?！拔覀儸F(xiàn)在一方面在同人力資源和社會(huì)保障部門(mén)的人員多接觸，問(wèn)問(wèn)最新消息，另一方面準(zhǔn)備一些諸如賬戶(hù)管理、服務(wù)等常規(guī)性工作?！币晃徊辉竿嘎缎彰暮腺Y基金公司副總經(jīng)理說(shuō)。該人士告訴記者，資金統(tǒng)籌到底會(huì)集中到什么層次是基金經(jīng)理們最關(guān)心的方案內(nèi)容之一。因?yàn)閷?duì)公司而言，未來(lái)更加重要的一項(xiàng)工作是爭(zhēng)取“客戶(hù)”資源，也就是相關(guān)層級(jí)的勞動(dòng)保障部門(mén)?！爸懒私y(tǒng)籌層次，我們就知道客戶(hù)在哪里了?！倍还懿扇『畏N模式，對(duì)符合資質(zhì)的基金公司來(lái)說(shuō)，都將是一大利好?；攫B(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)投資管理人的盈利模式與企業(yè)年金相似，也是按資金規(guī)模收取一定比例的管理費(fèi)。以企業(yè)年金為例，目前市場(chǎng)上共有23家基金公司具備企業(yè)年金投資管理人資格。全國(guó)范圍內(nèi)，企業(yè)年金資金池的總規(guī)模大約為2000億元，其中有一半的資金具有委托權(quán)限，即1000億元的資金交由23家基金公司一起掌管，每家平均44億元左右。據(jù)《2008年度人力資源和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，截至2008年末，13個(gè)做實(shí)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)試點(diǎn)省份，共積累基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)基金1100多億元。而隨著國(guó)家全部推行養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)做實(shí)，以及農(nóng)村逐步實(shí)行養(yǎng)老保險(xiǎn)，養(yǎng)老金實(shí)際規(guī)模還將進(jìn)一步擴(kuò)大。記者與這位經(jīng)理粗略算了一筆賬。方案成行后，如果人保部及各地勞保部門(mén)仍然沿用目前擁有企業(yè)年金投資管理人資質(zhì)的基金公司做基本養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶(hù)的“理財(cái)師”，且允許權(quán)益投資的比例按照全國(guó)社?；鸷推髽I(yè)年金的慣例維持在35%到40%之間，那么以全國(guó)1萬(wàn)多億的養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)資金總額計(jì)算，各家基金公司平均掌管資金將達(dá)到200億元左右，大幅擴(kuò)張了目前的資金規(guī)模?！叭珖?guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)對(duì)基金公司而言，其誘惑有多大，可想而知?！鄙鲜龊腺Y基金公司副總經(jīng)理表示。而允許權(quán)益投資的比例大小將直接決定基金公司這塊新奶酪的盤(pán)子。按照企業(yè)年金的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，由于前期投入較大，養(yǎng)老保險(xiǎn)投資管理人上馬后立刻盈利的可能性較小?！扒皫啄旰芸赡芴澅?，但我們都看重長(zhǎng)線(xiàn)回報(bào)?；貓?bào)周期要看能拿到多大的資金規(guī)模。規(guī)模越大，手續(xù)費(fèi)越多，回報(bào)的速度也越快?！痹撊耸恐赋觥Ｆ髽I(yè)年金：危險(xiǎn)的“短板”企業(yè)年金發(fā)展20年，目前仍為養(yǎng)老三支柱中的明顯短板，而單純依靠基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和個(gè)人儲(chǔ)蓄，中國(guó)養(yǎng)老事業(yè)前景堪憂(yōu)吉連有，退休整十年，今年他領(lǐng)到的退休金是每月1380元。盡管曾經(jīng)是黑龍江省綏化市復(fù)合板廠(chǎng)的研究員級(jí)高級(jí)工程師，但2000年退休的時(shí)候，吉連有每月領(lǐng)到的退休金僅是退休前工資的40%。十年來(lái)，由于物價(jià)上漲和工資水平的提高，退休金雖然逐年有所增加，但目前他每月領(lǐng)到的錢(qián)還達(dá)不到當(dāng)?shù)厣鐣?huì)平均工資水平(1479元)?！拔覐奈绰?tīng)說(shuō)過(guò)"補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)"的事情，退休金是我現(xiàn)在唯一的收入?！奔B有對(duì)《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者說(shuō)。十年來(lái)，他一直依靠這份退休金生活，不得不保持著相當(dāng)簡(jiǎn)樸的生活方式。吉連有并非個(gè)案。國(guó)家統(tǒng)籌基本養(yǎng)老保險(xiǎn)僅為退休職工提供最基本的生活保障，企業(yè)年金作為補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，則可以增加職工退休收入，是養(yǎng)老保障中不可或缺的第二支柱。然而雖已發(fā)展20年，企業(yè)年金規(guī)模和制度卻仍然嚴(yán)重滯后，處境尷尬。 修訂在即企業(yè)年金是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)之外企業(yè)和職工自愿建立的一種補(bǔ)充性養(yǎng)老保險(xiǎn)，其在中國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀可以用三個(gè)百分比來(lái)描述——企業(yè)參與率1%，參保人數(shù)占全國(guó)就業(yè)人口約1.6%，企業(yè)年金占退休收入替代率1%。當(dāng)前全國(guó)擁有基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的2.2億人中，僅有1179萬(wàn)人擁有企業(yè)年金作為其補(bǔ)充養(yǎng)老保障，且主要為國(guó)有壟斷行業(yè)企業(yè)員工。人力資源與社會(huì)保障部基金司官員日前透露，今年11月底前將發(fā)布修訂后的《企業(yè)年金基金管理辦法》。這將是繼2004年推出《企業(yè)年基金管理試行辦法》(簡(jiǎn)稱(chēng)23號(hào)令)七年后的首次修訂。企業(yè)年金再次被拉入人們的視野。人們期待通過(guò)此次對(duì)23號(hào)令的修改，為企業(yè)年金帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。然而采訪(fǎng)中多位業(yè)內(nèi)人士同時(shí)指出，企業(yè)年金行業(yè)仍然處在發(fā)展初期，修訂后的23號(hào)令雖然更加詳盡，但 “類(lèi)似于在用對(duì)大學(xué)生的要求管理嬰兒”，要求過(guò)于超前，作用有限。業(yè)內(nèi)專(zhuān)家強(qiáng)烈建言，當(dāng)務(wù)之急是加快施行稅收優(yōu)惠和中小企業(yè)集合年金制度，盡快完善相關(guān)的法律法規(guī)，并迅速擴(kuò)大企業(yè)年金的范圍，擺脫當(dāng)前企業(yè)年金僅為少數(shù)壟斷企業(yè)施行的“富人俱樂(lè)部”現(xiàn)象，使中國(guó)在不久的將來(lái)面對(duì)老齡危機(jī)可以充分發(fā)揮第二支柱作用，從容應(yīng)對(duì)。最大的短板中國(guó)自1991年開(kāi)始養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革，提出了逐步建立基本養(yǎng)老保險(xiǎn)(第一支柱)、企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)(即企業(yè)年金，第二支柱)和職工個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)(第三支柱)相結(jié)合的制度設(shè)計(jì)。“相比第一支柱和第三支柱，企業(yè)年金發(fā)展總體滯后，比較薄弱。”人力資源和社會(huì)保障部基金司司長(zhǎng)陳良在參加7月中旬中國(guó)與拉美和加勒比養(yǎng)老金制度國(guó)際研討會(huì)時(shí)坦陳。清華大學(xué)公共管理學(xué)院養(yǎng)老金工作室主任楊燕綏教授認(rèn)為，國(guó)家統(tǒng)籌基礎(chǔ)養(yǎng)老金是應(yīng)該覆蓋全體國(guó)民的公共品，目標(biāo)是克服老年貧困，保障全民的基本生活；企業(yè)年金或職業(yè)年金應(yīng)覆蓋工薪階層的70%，是一項(xiàng)準(zhǔn)公共品，維持體面生活。然而，作為第二支柱的企業(yè)年金，其覆蓋面和替代率都十分滯后?！澳壳?，中國(guó)企業(yè)年金參保人數(shù)僅為全國(guó)就業(yè)人口的1.6%，占參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)總?cè)藬?shù)的5.5%，企業(yè)年金在退休收入中的平均替代率不到1%?！敝袊?guó)社會(huì)科學(xué)院拉美研究所所長(zhǎng)、世界社保研究中心主任鄭秉文對(duì)《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》說(shuō)。這里所說(shuō)的替代率，是指勞動(dòng)者退休時(shí)的養(yǎng)老金領(lǐng)取水平與退休前工資收入水平之間的比率。鄭秉文介紹說(shuō)，相對(duì)于美國(guó)企業(yè)年金50%的覆蓋面和接近40%的替代率，中國(guó)企業(yè)年金的作用幾乎可以忽略不計(jì)，還無(wú)法真正構(gòu)成養(yǎng)老第二支柱?；攫B(yǎng)老金作用有限，企業(yè)年金缺失，老百姓更多依靠的是個(gè)人儲(chǔ)蓄來(lái)養(yǎng)老。“老百姓在極力存自己養(yǎng)老的錢(qián)，中國(guó)的儲(chǔ)蓄率從1998年的37.5%上升到2008年的51.3%，而消費(fèi)率卻在逐年下降?！编嵄恼J(rèn)為，這表明中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)社保體系各支柱之間負(fù)擔(dān)分配很不合理。三根支柱有一根瘸腿，養(yǎng)老保險(xiǎn)制度必然不穩(wěn)固。他還指出，由于目前老年收入來(lái)源沒(méi)有實(shí)現(xiàn)多元化，當(dāng)期消費(fèi)就難以正常啟動(dòng)，要消除這種疑慮，就需要給人們一個(gè)良好的老年收入預(yù)期，企業(yè)年金的覆蓋面和替代率亟待提高。 打破“富人俱樂(lè)部”現(xiàn)行針對(duì)企業(yè)年金的政策制度，使大部分中小企業(yè)無(wú)法加入進(jìn)來(lái)，企業(yè)年金被“富人俱樂(lè)部”獨(dú)享。根據(jù)鄭秉文的調(diào)研數(shù)據(jù)，目前中小企業(yè)建立的企業(yè)年金基金占全國(guó)企業(yè)年金基金總規(guī)模的4%，繳費(fèi)人數(shù)占比僅為10%。當(dāng)前所有參加企業(yè)年金的3萬(wàn)多戶(hù)企業(yè)中，絕大部分是中央和地方有實(shí)力的國(guó)有大中型企業(yè)，主要分布在交通、通訊、能源、金融等壟斷行業(yè)。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員楊長(zhǎng)漢表示，企業(yè)年金是一種自愿參與的非強(qiáng)制型補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，國(guó)家針對(duì)參加企業(yè)年金的企業(yè)和個(gè)人提供稅收優(yōu)惠政策，將是企業(yè)年金發(fā)展的引擎。然而目前在企業(yè)年金的繳費(fèi)環(huán)節(jié)，國(guó)家給予企業(yè)的稅收優(yōu)惠比例還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能調(diào)動(dòng)企業(yè)的積極性，而個(gè)人繳費(fèi)部分更是不享受稅收優(yōu)惠，楊長(zhǎng)漢介紹說(shuō)。一位接近財(cái)政部和國(guó)稅總局的人士對(duì)記者表示，財(cái)稅部門(mén)之所以對(duì)企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠不到位，一方面是考慮當(dāng)期稅收收入會(huì)受到影響，另一方面也覺(jué)得，如果給予過(guò)多稅收優(yōu)惠，反而讓“富人俱樂(lè)部”得到了實(shí)惠，目前推進(jìn)此事時(shí)機(jī)并不成熟。對(duì)此鄭秉文分析指出，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，制度建設(shè)比當(dāng)期稅入更重要。如果把繳費(fèi)階段的稅收轉(zhuǎn)到企業(yè)年金領(lǐng)取階段收取，可使這筆次財(cái)政收入“轉(zhuǎn)移”到人口老齡化高峰時(shí)期。除了稅收優(yōu)惠政策，中小企業(yè)集合年金也是企業(yè)年金擴(kuò)大覆蓋面的關(guān)鍵所在。一位接近人力資源與社會(huì)保障部門(mén)的人士對(duì)《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》透露，人力資源和社會(huì)保障部已經(jīng)在兩年前就擬定了《中小企業(yè)集合年金計(jì)劃管理?xiàng)l例》，它是一個(gè)專(zhuān)門(mén)針對(duì)中小企業(yè)的制度設(shè)計(jì)，可以免去中小企業(yè)建立單一年金計(jì)劃所需的高額成本，實(shí)現(xiàn)多個(gè)企業(yè)集合的資產(chǎn)池，降低風(fēng)險(xiǎn)。然而這一非常急需的政策卻遲遲沒(méi)有出臺(tái)。根據(jù)鄭秉文的研究，中東歐轉(zhuǎn)型國(guó)家建立多支柱社保制度的時(shí)間幾乎與中國(guó)相同，但企業(yè)年金的發(fā)展速度卻遠(yuǎn)快于中國(guó)。例如，捷克建立職業(yè)年金的企業(yè)參與率是45%，匈牙利是31%，芬蘭是8.7%，而中國(guó)的企業(yè)參與率僅為1%。鄭秉文表示，大力發(fā)展中小企業(yè)集合年金計(jì)劃才能真正降低政策門(mén)檻。“如果就停在當(dāng)下，才恰恰證明企業(yè)年金是富人俱樂(lè)部，是不公平的制度?！边h(yuǎn)慮重于近憂(yōu)清華大學(xué)養(yǎng)老金工作室提供的數(shù)據(jù)顯示，在2012年至2017年，中國(guó)14~64歲勞動(dòng)人口開(kāi)始下降，2035年65歲以上人口約2.94億，將出現(xiàn)不足2個(gè)納稅人供養(yǎng)1個(gè)養(yǎng)老金領(lǐng)取者的局面，即“老齡危機(jī)”?！懊鎸?duì)即將出現(xiàn)的老齡社會(huì)，我們沒(méi)做好準(zhǔn)備，到現(xiàn)在為止還缺乏戰(zhàn)略安排?！睏钛嘟棻硎荆瑖?guó)家需要制定一個(gè)統(tǒng)一養(yǎng)老保險(xiǎn)制度發(fā)展戰(zhàn)略，明確理念和路徑，對(duì)于養(yǎng)老保險(xiǎn)制度中每個(gè)支柱所占比重，應(yīng)該有一個(gè)完整的設(shè)計(jì)并協(xié)調(diào)發(fā)展。目前，對(duì)于企業(yè)年金的發(fā)展，國(guó)家政策指向還不明確。所有的規(guī)章制度還都處在部委一級(jí)，沒(méi)有一個(gè)國(guó)務(wù)院層面的法規(guī)可以遵循。據(jù)有關(guān)人士透露，正在修訂的《社會(huì)保險(xiǎn)法》對(duì)于企業(yè)年金領(lǐng)域也沒(méi)有涉及。原勞動(dòng)和社會(huì)保障部曾經(jīng)做過(guò)測(cè)算，假定從2003年起，中國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保企業(yè)普遍建立起企業(yè)年金制度，未來(lái)20年企業(yè)年金總積累額將達(dá)到4.75萬(wàn)億元。國(guó)家累計(jì)減稅總額在2020年將達(dá)到9480億元，但這意味著國(guó)家每減少1元稅收,可使企業(yè)年金增加5元積累，減少?lài)?guó)家基本養(yǎng)老金的公共財(cái)政支出。針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金的所得，清華大學(xué)養(yǎng)老金工作室副主任劉廣君幫記者算了一筆賬，如果一位月工資4000元的職工，在相同繳費(fèi)比例、投資回報(bào)率和工資增長(zhǎng)率條件下，繳費(fèi)20年可以拿到退休前工資的9%，繳費(fèi)25年則拿到12%，而35年將達(dá)到24%。這說(shuō)明企業(yè)年金積累的年限越長(zhǎng)，獲得的收益將越多。 (來(lái)源：財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊)
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