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A面盈利年均投資收益率8.13%
昨日全國社會(huì)保障基金理事會(huì)在中國證券報(bào)披露2013年年報(bào)，在這份年報(bào)中社?；鸾怀隽艘环莺细竦某煽?jī)單。年報(bào)中顯示， 2013年度基金投資收益685.87億元，基金投資收益率6.2%，超過同期2.6%的通貨膨脹率3.6個(gè)百分點(diǎn)。
公開資料顯示，全國社保基金是中央政府集中的社會(huì)保障戰(zhàn)略儲(chǔ)備，主要用于彌補(bǔ)今后人口老齡化高峰時(shí)期的社會(huì)保障需要，資金來源主要包括：中央財(cái)政預(yù)算撥款；中央財(cái)政撥入彩票公益金；國有股減持或轉(zhuǎn)持劃入資金或股權(quán)資產(chǎn)；投資收益等?！坝捎谥袊堰M(jìn)入人口老齡化快速發(fā)展期，可以預(yù)料到的是，未來領(lǐng)取養(yǎng)老金的人員數(shù)量會(huì)不斷提高，一旦地方養(yǎng)老金出現(xiàn)缺口，將從社保基金中統(tǒng)一下?lián)?。”一位業(yè)內(nèi)人士進(jìn)一步解釋。
武漢大學(xué)社會(huì)保障研究中心研究員劉俊宇在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，外界對(duì)社?；鹗找媛实念A(yù)期在8%左右，所以去年社?；鹜顿Y收益率達(dá)到6.2%，雖然跑贏了通貨膨脹，但并不算是很好的業(yè)績(jī)，但從社?；鸪闪⒁詠淼那闆r看，其投資收益率是非常不錯(cuò)的，年化收益率平均為8%左右。另據(jù)了解，我國社?；鹗紫纫_保安全性，不能投資高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的項(xiàng)目，保值是其首要的目標(biāo)，然后才是增值。
B面虧損審計(jì)署曝社保基金百億虧損
雖然社?；鹜顿Y收益被普遍認(rèn)為達(dá)到及格水平，但依舊掩蓋不住其令人擔(dān)憂的一面。上周，一份審計(jì)報(bào)告的橫空問世，讓一直被視做是市場(chǎng)強(qiáng)心針的社?；鹚查g蒙上一層陰霾。
上周三審計(jì)署披露，由于管理不當(dāng)，去年社?；饡?huì)基金和存款管理方面減少收入、損失、虧損達(dá)到175億元。具體來看，社保基金的損失中，包括部分協(xié)議存款辦理不規(guī)范，致使利息收入減少1.65億元；以及對(duì)減持H股收入獲得的港元資金未及時(shí)安排使用或結(jié)匯，因港元匯率下降導(dǎo)致港元存款匯兌損失9287.97萬元；此外，還包括社保基金會(huì)基金財(cái)務(wù)部在研究擬定協(xié)議存款方案時(shí)，由于決策不當(dāng)，造成少收利息380萬元。
值得一提的是，虧損的一條原因，似乎與一直呼吁社?；鸩灰胧械姆治鲇^點(diǎn)不謀而合。審計(jì)署曝出2010-2013年，社?；饡?huì)自營(yíng)指數(shù)化投資組合69.53億元，其中，2013年虧損14.7億元。
對(duì)于社保基金損失的背后原因，一位接近社?；饡?huì)的人士向北京商報(bào)記者表示，其主要的損失還是來自股市。社?；鹜顿Y主要是股票、固定收益產(chǎn)品等方式，固定收益產(chǎn)品收益相對(duì)穩(wěn)定，有波動(dòng)損失的是股市投資部分。在社保基金的組合投資中，老百姓最關(guān)心的就是股市投資部分。而北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系副主任呂隨啟也認(rèn)為，社?；鸬牟糠痔潛p與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好以及資本市場(chǎng)不景氣有關(guān)。不管是投資股票還是債券，由于這兩個(gè)市場(chǎng)主體都是虧損的，讓社?；鹉媸写筚嵅缓线壿?。
專家建議多方面管理可提升
針對(duì)社保基金管理仍存在的問題，業(yè)內(nèi)專家指出，應(yīng)出臺(tái)社保基金投資管理的相關(guān)法律。在法律約束下，社?；鸬耐顿Y項(xiàng)目、管理主體和責(zé)任追查等就有了穩(wěn)定的制度支撐。而依法確定社?；鸬娜胧袟l件和程序，明確各方的義務(wù)和責(zé)任，能讓投資的安全性得到有效保障。
同時(shí)，清華大學(xué)公共管理學(xué)院教授俞喬公開稱，年報(bào)只是籠統(tǒng)展示了過去一年的投資收益率，是對(duì)因管理不善造成損失的一種回應(yīng)，而具體的資產(chǎn)配置和投資風(fēng)險(xiǎn)并沒有詳細(xì)列明，他認(rèn)為，在股市和信托投資等方面社保基金可能涉及較大的風(fēng)險(xiǎn)。所以籠統(tǒng)公布投資收益率并不能說明問題，社?；鸶鼞?yīng)該提升其資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)的公開透明度。
在審計(jì)署開出的“藥方”中也提及，社?；饡?huì)應(yīng)研究構(gòu)建面向市場(chǎng)、公開透明的信托貸款項(xiàng)目選擇程序，提高投后管理水平，明確利率調(diào)整的權(quán)限、責(zé)任和流程，探索建立存款招標(biāo)制度，逐步采取委托投資的方式進(jìn)行指數(shù)化投資，并建立監(jiān)管分離制度，設(shè)立統(tǒng)一的投資信息管理平臺(tái)。
而具體到社?；鸬耐断騿栴}，呂隨啟坦言，因?yàn)樯绫；鹗恰氨ＣX”，關(guān)系到百姓的個(gè)人利益，一定要保障其保本盈利，所以建議減少股票的投資比例。南開大學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)系教授朱銘來則建議，社?；鸬耐顿Y應(yīng)更多用于產(chǎn)業(yè)鏈的建設(shè)，如打造養(yǎng)老院、養(yǎng)老社區(qū)、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、護(hù)理機(jī)構(gòu)等。這樣一來，不僅可以加大投資回報(bào)率，還可以在其短期內(nèi)投資回報(bào)率“不及格”的狀況下，保證居民正常養(yǎng)老。
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