【摘要】保險資金股權(quán)投資需要根據(jù)自身的特點選擇合適的投資方式來投資，那保險資金股權(quán)投資特點有哪些呢？股權(quán)投資的特點主要集中于投資的目的、創(chuàng)新模式、投資范圍等方面。

　　關(guān)于投資目的，是以戰(zhàn)略投資為主還是以財務(wù)投資為主。戰(zhàn)略投資還是財務(wù)投資，取決于保險機構(gòu)的經(jīng)營戰(zhàn)略。通常來講，財務(wù)投資是為了獲取投資回報，戰(zhàn)略投資則是為了延伸產(chǎn)業(yè)鏈，獲得協(xié)同效應(yīng)。根據(jù)保險資金特點，絕大部分股權(quán)投資還是要以獲取穩(wěn)定收益為主，達到資產(chǎn)負債匹配的目的。因此，保險資金投資股權(quán)，要以財務(wù)投資為主，少量開展戰(zhàn)略投資。

　　關(guān)于創(chuàng)新模式，是以純股性為主還是股債結(jié)合為主。保險機構(gòu)可以通過結(jié)構(gòu)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新和風(fēng)控創(chuàng)新，設(shè)計出更加靈活多樣的股權(quán)類金融產(chǎn)品，滿足真實有效的社會需求。前一階段，泰康資產(chǎn)、新華資產(chǎn)等資產(chǎn)管理公司，聯(lián)合九家保險公司，發(fā)起設(shè)立了中石油股權(quán)投資計劃，對這一模式進行了有益探索。今后保險資金投資股權(quán)的模式創(chuàng)新，還要更多偏向于股債結(jié)合方式，一方面通過債權(quán)或類債權(quán)投資滿足當(dāng)期現(xiàn)金流要求，另一方面通過股權(quán)方式賺取更多投資回報。


　　關(guān)于投資范圍，是限于部分行業(yè)還是放開大部分行業(yè)。目前，保險資金可以直接投資的行業(yè)，包括保險類企業(yè)、非保險類金融企業(yè)等九大類。保險資金間接投資股權(quán)，則基本不受行業(yè)限制。就現(xiàn)有可以直接投資的行業(yè)而言，因宏觀經(jīng)濟景氣度、行業(yè)自身特點等因素影響，可能對保險資金獲取穩(wěn)定收益產(chǎn)生一定程度約束。因此，財務(wù)投資的范圍可以擴大到絕大部分行業(yè)，允許保險資金搶抓那些集中度適中、高增長、高附加價值的行業(yè)投資機會。對重大股權(quán)投資，在目前階段，還是應(yīng)該限于那些與保險業(yè)務(wù)相關(guān)的行業(yè)。

　　關(guān)于投資方式，是以直接投資為主還是以間接投資為主。股權(quán)投資屬于典型的高風(fēng)險投資，投資能力是開展業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)和關(guān)鍵。目前，我國金融市場不夠發(fā)達，金融產(chǎn)品還不夠多樣化，保險機構(gòu)直接投資和間接投資的經(jīng)驗都比較欠缺。團隊實力比較強的保險機構(gòu)，可以做直接投資；團隊實力有待進一步完善和提高的保險機構(gòu)，可以通過PE基金進行股權(quán)投資。當(dāng)前階段，兩種方式并重發(fā)展更為適合我國國情，保險機構(gòu)要積極準備，搶抓有利的投資機會，但在具體操作上，還是要審慎推進。

　　無憂保提示：保險資金股權(quán)投資特點有哪些呢？從投資目的上看，保險股權(quán)投資需要根據(jù)保險機構(gòu)的戰(zhàn)略經(jīng)營策略來決定；而投資方式也要看重保險機構(gòu)的投資是以直接為主還是間接投資為主。