在4月19日舉行的博鰲亞洲論壇上，全國社?；?/a>理事會理事長戴相龍表示，今年或投資3到5家私募股權(quán)投資基金(PE）。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，社保基金此舉有助于促進(jìn)人民幣股權(quán)投資基金的發(fā)展，對解決中小企業(yè)融資瓶頸問題也具有非常積極的作用。

2008年6月，財政部、人保部同意全國社?；?/a>投資經(jīng)發(fā)改委批準(zhǔn)的產(chǎn)業(yè)基金和在發(fā)改委備案的市場化股權(quán)投資基金，總體投資比例不超過全國社保基金總資產(chǎn)（按成本計）的10%。

截至2008年底，全國社會保障基金總資產(chǎn)5625億元，基金權(quán)益5132億元。以10%計算，可投資PE的金額已超過500億元，在股權(quán)基金融資普遍縮水時，這無疑給寒冬中的PE們帶來了希望。

戴相龍表示，全國社保基金將重點考察PE核心管理人員的業(yè)績。此前，全國社保基金選擇的合作機(jī)構(gòu)在業(yè)界有著良好口碑，如鼎暉投資、弘毅投資等。

全國社保基金理事會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，作為國家的戰(zhàn)略儲備基金，全國社保基金將在15至20年后才發(fā)生支出。其負(fù)債期限較長，中短期支付壓力較小。這種資產(chǎn)負(fù)債特性要求社保基金必須圍繞長期投資目標(biāo)實行長期投資戰(zhàn)略，并在一個較長時期內(nèi)對投資執(zhí)行情況進(jìn)行考核和評估。

“社?；鹜顿YPE對人民幣股權(quán)基金的促進(jìn)作用是很大的，這首先表現(xiàn)在募集資金的來源上。在發(fā)達(dá)國家，私募股權(quán)基金已是常見的養(yǎng)老金投資產(chǎn)品。養(yǎng)老金占PE資金的50%以上，它代表了更穩(wěn)定、更追求長期回報的資金來源，不像企業(yè)資金那樣追求三年五年的回報?！盋LPA有限合伙人協(xié)會秘書長徐剛表示。

助力中小企業(yè)融資

在博鰲亞洲論壇上，戴相龍表示，在投資方向上傾向于支持中小企業(yè)、服務(wù)性行業(yè)，更多轉(zhuǎn)向醫(yī)療消費、文化消費、老年人休養(yǎng)等。

業(yè)內(nèi)人士表示，在當(dāng)前中小企業(yè)直接融資遇到瓶頸的情況下，社?；鹜ㄟ^投資產(chǎn)業(yè)投資資金和信托投資，可以進(jìn)一步加大市場資源的有效配置，緩解中小企業(yè)的資金饑渴。

同一天，銀監(jiān)會主席劉明康表示，鼓勵銀行和PE、VC一起合作，為小企業(yè)在創(chuàng)新和創(chuàng)始階段共同搭建融資平臺。

“現(xiàn)在發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金特別重要?！贝飨帻埍硎荆壳吧虡I(yè)銀行有能力增加貸款，中央銀行也希望增加，但是如果沒有社會資本的形成來支撐、配對，就難以為繼。

徐剛表示，基于這樣的投資方向，社?；鹪谶x擇PE管理人的時候?qū)兴鶄?cè)重。他認(rèn)為，社?；鹬巴顿Y的都是鼎暉、弘毅這樣的大型并購基金，接下來有可能更多投向成長型基金。