中國現(xiàn)有養(yǎng)老金缺口1.3萬億元，每年財(cái)政補(bǔ)貼上千億元。然而，讓人擔(dān)憂的是，這個(gè)數(shù)字只是一個(gè)開始。

在今年全國“兩會(huì)”上，上海市委書記俞正聲公布上海社保每年虧空超過百億元的消息讓人震驚。最讓每個(gè)普通人憂心忡忡的是，自己辛苦打拼，按時(shí)繳納社保基金，指望著退休的時(shí)候每個(gè)月能拿到一筆相對(duì)體面的收入，以保證自己安度晚年。可臨了卻發(fā)現(xiàn)，這個(gè)看上去穩(wěn)定的“保障”是如此脆弱。盡管名義上自己有“社會(huì)保障”，但多年以后，自己仍然可能陷入老無所依的境地。這個(gè)問題如何讓人不揪心？

中國的社保體制是典型的“現(xiàn)收現(xiàn)支”，也就是說，用現(xiàn)在的勞動(dòng)人口掙的一部分錢來贍養(yǎng)現(xiàn)在的老人，而當(dāng)現(xiàn)在的勞動(dòng)人口將來老去的時(shí)候，又要由將來的勞動(dòng)人口拿出一部分錢來養(yǎng)他們。這個(gè)體制的有效運(yùn)轉(zhuǎn)本身就建立在一個(gè)假設(shè)基礎(chǔ)之上：勞動(dòng)人口占總?cè)丝诘谋壤蟠蟪^退休人員，繳納的社保收入超過需要支付的養(yǎng)老金。

然而目前，上海社?；鸬奶澘諈s證明了這個(gè)制度脆弱的基礎(chǔ)。令人擔(dān)憂的是，上海的情況僅僅是個(gè)開始，今后這個(gè)缺口很可能會(huì)擴(kuò)大到我們無法承擔(dān)的地步。

一切只是開始

在“現(xiàn)收現(xiàn)支”體制下，從全國范圍來看，目前我國養(yǎng)老金個(gè)人賬戶“空賬”規(guī)模約1.3萬億元，每年需要財(cái)政補(bǔ)貼上千億元，社保缺口已經(jīng)顯現(xiàn)。據(jù)《2009年度人力資源和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，2009年，我國各級(jí)財(cái)政對(duì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的補(bǔ)貼是1646億元，占同期社?；鹗杖氡戎氐?2.2％。

由于各地人口結(jié)構(gòu)不同，社保當(dāng)期盈虧狀況也冷熱不均。沿海一些新移民人口占比較大的省區(qū)，則可以實(shí)現(xiàn)收支平衡或有盈余。北京、廣東、浙江這些省區(qū)由于外來人口繳納社保的比例較大，人口結(jié)構(gòu)相對(duì)年輕，目前處于收大于支的狀態(tài)，尚且沒有動(dòng)用財(cái)政對(duì)社保支出進(jìn)行補(bǔ)貼。2009年，地方財(cái)政對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)基金的補(bǔ)助超過20億元的有遼寧、吉林、黑龍江、上海、江蘇、湖北和湖南等7個(gè)省市。

勞動(dòng)人口流出比例較大的省區(qū)，計(jì)劃生育執(zhí)行嚴(yán)格的省區(qū)，社保缺口比例都較大。四川是一個(gè)典型的例子，四川是計(jì)劃生育“一胎化”執(zhí)行最嚴(yán)格的省之一，20世紀(jì)70？80年代出生率很低，同時(shí)，四川也是勞動(dòng)力流出大省，這些勞動(dòng)人口很多都在打工地參加社保，不在四川參保。四川省現(xiàn)有企業(yè)離退休人員208萬人，企業(yè)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保職工467萬人，也就是說，每2.2個(gè)在職職工就要供養(yǎng)1個(gè)離退休人員，而全國這一比例為4∶1。

1.3萬億元，這個(gè)數(shù)字相對(duì)于我國每年超過30萬億元的GDP總量、超過8萬億元的財(cái)政收入來說，所占比例似乎并不算大。但真正令人擔(dān)憂的是，這個(gè)數(shù)字只是一個(gè)開始，未來這個(gè)缺口會(huì)迅速擴(kuò)大，大到也許用任何方法都無法填補(bǔ)的規(guī)模。

民政部社會(huì)福利和慈善事業(yè)促進(jìn)司統(tǒng)計(jì)，2008年底，我國老齡人口占總?cè)丝诘?2.79％，預(yù)計(jì)到2020年將達(dá)到17％，2050年將超過30％。有專家預(yù)計(jì)，如果不逐步做實(shí)個(gè)人賬戶，在未來三十年時(shí)間里，我國城市養(yǎng)老金“空賬”規(guī)模將達(dá)到6萬億元。而據(jù)世界銀行的估計(jì)，我國的養(yǎng)老金虧空可能會(huì)達(dá)到9萬億元。

目前，從全國范圍來看，我們?nèi)蕴幱谌丝诩t利之中。也就是說，勞動(dòng)人口占人口的比例足夠大，老齡人口和兒童所占比例相對(duì)小。在這種人口結(jié)構(gòu)下，干活的人多，不干活被供養(yǎng)的人少，社保體制尚能維持。美國歷史上有嬰兒潮，中國也有嬰兒潮。中國的嬰兒潮出現(xiàn)在20世紀(jì)60？80年代早期，這一時(shí)期出生率很高。現(xiàn)在，這批人正處在工作的黃金時(shí)期，也是中國經(jīng)濟(jì)奇跡的創(chuàng)造者，這個(gè)時(shí)期的供養(yǎng)結(jié)構(gòu)基本上是幾個(gè)年輕人供養(yǎng)一個(gè)老人。

不可避免的結(jié)構(gòu)性危機(jī)

而始于20世紀(jì)80年代初的計(jì)劃生育政策，讓中國的人口結(jié)構(gòu)發(fā)生了史無前例的變化。80年代至今出生率大幅度下降，在人口結(jié)構(gòu)上形成了一個(gè)非常明顯的落差。這種結(jié)構(gòu)落差的后果是：當(dāng)60、70年代出生的人進(jìn)入退休年齡的時(shí)候，中國就會(huì)出現(xiàn)供養(yǎng)結(jié)構(gòu)的大逆轉(zhuǎn)。生于20世紀(jì)80年代至21世紀(jì)初、以獨(dú)生子女為主體的社會(huì)中堅(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)，自己不得不面臨供養(yǎng)四個(gè)或者八個(gè)老人及一個(gè)孩子的窘境。這就是我們常說的“老齡化危機(jī)”。

上海市城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)贍養(yǎng)比(也即繳納社保人與領(lǐng)取社保人之比)從1993年的2.82：1降至2009年的1.41：1，已超越了贍養(yǎng)比2：1 這一“老齡社會(huì)危機(jī)時(shí)點(diǎn)”，這是上海養(yǎng)老金虧空的根本原因。而人口大省四川省的贍養(yǎng)比為2.2：1，也接近了這個(gè)危機(jī)點(diǎn)。其他省市情況不盡相同，但或多或少都在向這個(gè)危機(jī)點(diǎn)接近。

這個(gè)危機(jī)是結(jié)構(gòu)性的危機(jī)，無論我們用什么樣的制度設(shè)計(jì)都是無法改變的事實(shí)。這也是中國將來面臨的最大危機(jī)之一。而上海社?；鹛澘?，只是這個(gè)巨大危機(jī)所顯現(xiàn)的冰山一角。

除了老齡化之外，社保虧空的另一個(gè)重要原因是歷史欠賬。20世紀(jì)90年代以前參加工作的人，大多是國有企業(yè)和集體企業(yè)的員工，他們沒有繳過一分錢的社保，而這些人退休之后卻要從社?；鹬蓄I(lǐng)取養(yǎng)老金。

在計(jì)劃體制下，政府來承擔(dān)他們生老病死的責(zé)任，代價(jià)是長期的低工資，這些人其實(shí)是在他們拿低工資的時(shí)候就已經(jīng)被收了社保。但在1997年養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革時(shí)，這些實(shí)際上被收走的部分已經(jīng)沒有辦法返還給他們，政府希望通過后來參加社保的新人所繳納的社保費(fèi)來支付這些人的養(yǎng)老。而這部分人的養(yǎng)老金支出，也正是造成社保嚴(yán)重虧空的重要原因之一。

如何填補(bǔ)黑洞

這個(gè)黑洞如何填補(bǔ)？思路有兩個(gè)：一個(gè)是增收，一個(gè)是節(jié)支。我們可以看看目前相關(guān)部門正在做的事情，基本上是從這兩方面進(jìn)行的。

提高參保面。提高參加社保人數(shù)是提高社保收入的最直接辦法。為了提高參保面，財(cái)政部正在研究將社保費(fèi)改為社保稅，強(qiáng)制征收，這無疑是提高參保人數(shù)的有效辦法。在今年全國“兩會(huì)”上，讓數(shù)千萬公務(wù)員繳納社保也被提上了議事日程。與此同時(shí)，在成都、重慶和其他各地進(jìn)行的城鄉(xiāng)一體化進(jìn)程，也加速了城鄉(xiāng)社保一體化，使得社保的參保面擴(kuò)大到廣大農(nóng)村人口。

推遲退休年齡。這將會(huì)使工作人口增多，繳納社保的人口增多，而被養(yǎng)的退休人口減少。也是緩解社保虧空的最直接有效的辦法。

現(xiàn)代科技的發(fā)展，也使得體力勞動(dòng)大幅度減少，腦力勞動(dòng)大大增加，對(duì)工人的經(jīng)驗(yàn)越來越依賴。在這種情況下，多數(shù)60歲以上的老人工作經(jīng)驗(yàn)豐富，他們能夠勝任原來的工作，延長退休年齡對(duì)整個(gè)社會(huì)來說其實(shí)是有利的。

隨著中國老齡化的加速，延長退休年齡很快會(huì)進(jìn)入政策考慮范圍。上海曾試點(diǎn)過“柔性退休”，規(guī)定專業(yè)技術(shù)職務(wù)資格人員，具有技師、高級(jí)技師證書的技能人員和企業(yè)需要的其他人員，如企業(yè)工作需要，本人身體健康，能堅(jiān)持正常工作，經(jīng)本人提出申請(qǐng)，與企業(yè)協(xié)商一致后，可以延遲申領(lǐng)基本養(yǎng)老金。在去年的全國“兩會(huì)”上，曾有代表提出過推遲退休年齡的提案，引起了很大的爭議。

盡管推遲退休年齡多少有悖參加社保時(shí)政府對(duì)他們的承諾，但卻是沒有辦法的辦法。當(dāng)國家的供養(yǎng)結(jié)構(gòu)無法以體面的收入來供養(yǎng)那么多退休人口的時(shí)候，延長退休年齡成為必然選擇也無可厚非。

投資增值。通過社?；鹜顿Y獲益。在發(fā)達(dá)國家，如美國，養(yǎng)老基金不僅僅投資于固定收益類產(chǎn)品，而且是大部分投資于股權(quán)收益類產(chǎn)品。目前在美國最為主流的“401K養(yǎng)老計(jì)劃”中，只有36％為固定收益類投資，另外60％以上的資產(chǎn)由股票型基金、混合型基金中的股權(quán)部分和公司股票構(gòu)成，其中共同基金投資是最主要的投資方式?？紤]到養(yǎng)老基金規(guī)模龐大，加之對(duì)投資的安全性有很高的要求，因此常常能夠起到穩(wěn)定和左右資本市場的作用。美國的各種養(yǎng)老基金實(shí)際上就控制了全部上市公司整體市值的一半。

目前，中國的社?；鹂稍试S的合法投資渠道只有兩個(gè)：一個(gè)是存銀行吃利息，另一個(gè)就是購買國債?？梢钥闯觯袊鴮?duì)社?；鸬耐顿Y仍趨于保守，以資金安全為最大考慮，而收益是放在非常次要的位置。這也導(dǎo)致養(yǎng)老金個(gè)人賬戶收益率長期不足2％，在通脹的狀態(tài)下正在嚴(yán)重縮水。

對(duì)此，有不少專家都曾建議，要使社?；鸨Ｖ翟鲋?，首先需要做實(shí)個(gè)人賬戶，將統(tǒng)籌部分納入個(gè)人賬戶，并允許養(yǎng)老金進(jìn)入資本市場，進(jìn)行股權(quán)投資和實(shí)業(yè)投資。并且，要引入專業(yè)投資公司和基金公司對(duì)養(yǎng)老金進(jìn)行專業(yè)投資管理，讓養(yǎng)老金也能分享產(chǎn)業(yè)發(fā)展的紅利。

財(cái)政補(bǔ)貼。將于2011年7月1日實(shí)施的《社會(huì)保險(xiǎn)法》中規(guī)定，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金出現(xiàn)支付不足時(shí)，政府給予補(bǔ)貼。從政府財(cái)政收入的大蛋糕里切一塊給社保，這一塊可做的事情很多。目前，上海正計(jì)劃調(diào)用一部分國企收益來補(bǔ)充社?；穑⒂?jì)劃用土地出讓金收入補(bǔ)社保虧空。上海正在做的事情實(shí)際上是在悄然改變政府的功能結(jié)構(gòu)：從管理社會(huì)到提供社會(huì)服務(wù)的轉(zhuǎn)變。

事實(shí)上，提供社會(huì)服務(wù)正是發(fā)達(dá)國家政府最基礎(chǔ)的職能，也是發(fā)達(dá)國家政府支出所占比例最大的部分。在美國，排在地方政府各項(xiàng)財(cái)政支出前四位的分別是社會(huì)保障、教育、利息和公共福利，其中，社會(huì)保障占政府財(cái)政支出比例超過40％。一般的新興國家這部分支出也達(dá)到了20％？30％。而中國政府的職能仍然是以管理和治理社會(huì)為主，無論中央，還是地方，排在財(cái)政支出前幾位的幾乎都是經(jīng)濟(jì)建設(shè)、行政開支、國防建設(shè)，然后才是社會(huì)保障、教育、科技、衛(wèi)生等。其中，行政開支在我國的財(cái)政支出中超過25％。

提高社會(huì)保障支出，是政府轉(zhuǎn)變職能的重要改革，但這種改革并不容易，需要改變整個(gè)政府治理理念。同時(shí)，需要真槍實(shí)彈的改革，需要壓縮眾多政府部門的行政支出，需要對(duì)部門利益和地方利益開刀，同時(shí)需要在民主治理上有實(shí)質(zhì)性的改革。

養(yǎng)老金的私有化改革

說來說去，以上辦法無論是提高參保面，還是放開社?；鹜顿Y渠道，或者是提高財(cái)政補(bǔ)貼比例，都是在制度內(nèi)的修修補(bǔ)補(bǔ)，并不能從根本上解決老齡化而導(dǎo)致的養(yǎng)老危機(jī)。

正如前面所述，這是一個(gè)結(jié)構(gòu)性的問題。既然是結(jié)構(gòu)性問題，只能從結(jié)構(gòu)上進(jìn)行解決。

調(diào)整計(jì)劃生育政策。計(jì)劃生育政策在過去三十多年中起到了抑制人口過快增長的作用，也給國家?guī)砹巳丝诩t利，這種輕裝上陣的年輕型人口結(jié)構(gòu)，在中國的三十多年經(jīng)濟(jì)奇跡中起到了相當(dāng)關(guān)鍵的作用。但是，計(jì)劃生育政策也帶來了一個(gè)難以解決的問題：人口老齡化。要解決這個(gè)問題，目前需要在政策上有步驟地放開計(jì)劃生育政策，這是解決養(yǎng)老問題的根本途徑。

改變移民政策。盡管目前看上去中國的勞動(dòng)力充足，但從人口結(jié)構(gòu)來看，未來十至二十年內(nèi)，老齡化的速度將讓我們猝不及防。目前的民工荒多多少少顯出了勞動(dòng)力開始匱乏的征兆。也許有一天，中國會(huì)改變移民政策，引進(jìn)外來移民補(bǔ)充我國的勞動(dòng)力市場，改變?nèi)丝谀挲g結(jié)構(gòu)。

社保私營化。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗里德曼曾用“歷史上最大的龐氏騙局”來形容中國的“現(xiàn)收現(xiàn)支”的養(yǎng)老體制，認(rèn)為這種體制的不可持續(xù)性在于，人口老齡化趨勢的加快將使供養(yǎng)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，導(dǎo)致社保體制財(cái)務(wù)上破產(chǎn)。

也許“智利模式”的社保私有化改革是我們可以學(xué)習(xí)的方向。20世紀(jì)70年代以前，智利的養(yǎng)老保險(xiǎn)體制也和中國一樣是“現(xiàn)收現(xiàn)付”模式，和中國一樣面臨巨大的資金缺口。1981年，智利進(jìn)行了養(yǎng)老金私有化改革，將原來的“現(xiàn)收現(xiàn)付”改為個(gè)人賬戶為基礎(chǔ)的完全積累制模式。簡單地說，就是自己存下的養(yǎng)老錢將來自己花。只不過，這筆錢要交給一家養(yǎng)老基金管理公司幫助自己理財(cái)，投放于資本市場以保值增值，退休時(shí)以其積累和投資增值的總額決定領(lǐng)取額度。

這是一場對(duì)傳統(tǒng)的“現(xiàn)收現(xiàn)付”養(yǎng)老金管理制度進(jìn)行的根本性變革。個(gè)人賬戶完全積累和養(yǎng)老保險(xiǎn)私營機(jī)構(gòu)直接參與管理和運(yùn)營，是智利模式的最大特點(diǎn)。

智利自養(yǎng)老金私營化改革以來，經(jīng)過二十多年的發(fā)展，養(yǎng)老金不僅擺脫了虧空，而且還為基金管理公司帶來了豐厚的投資回報(bào)，這些基金管理公司不僅幫政府甩掉了養(yǎng)老金的財(cái)政壓力，轉(zhuǎn)過頭來還降低了個(gè)人的繳費(fèi)率，提高了個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)回報(bào)。智利的養(yǎng)老模式成功之后，拉丁美洲、美國、中國香港、歐洲一些國家和地區(qū)紛紛效仿，美國的“401K養(yǎng)老計(jì)劃”就是模仿智利模式，以個(gè)人賬戶積累和委托投資為主。

個(gè)人賬戶積累的養(yǎng)老模式，也為中國從結(jié)構(gòu)上解決養(yǎng)老金虧空問題提供了現(xiàn)實(shí)借鑒。