主持人：既然有那么多方式可以選擇，那么商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)備有什么獨(dú)特之處？是不是在股市、房市有很多機(jī)會(huì)的時(shí)候，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在養(yǎng)老基金增值上沒(méi)什么優(yōu)勢(shì)？

　　沈林靈：商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)有它不可取代的作用。一個(gè)重要的原因是，保險(xiǎn)公司可以投資于個(gè)人無(wú)法參與的投資項(xiàng)目和品種，投資途徑多了風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)分散些。

　　袁通君：國(guó)家和企業(yè)為養(yǎng)老籌措資金有兩種模式：一種是收益確定型，國(guó)際上通稱(chēng)為DB（definedbenefit）模式，另一種為繳費(fèi)確定型，稱(chēng)為DC（definedcontribution）模式。

　　我國(guó)的社保是DB和DC相結(jié)合的模式，統(tǒng)籌賬戶(hù)部分用的是DB模式，個(gè)人賬戶(hù)部分是DC模式。而企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)部分，保險(xiǎn)公司提供的年金保險(xiǎn)是DB模式，現(xiàn)在的企業(yè)年金是DC模式。

　　經(jīng)濟(jì)危機(jī)出現(xiàn)后受沖擊最大的往往是DC模式下的養(yǎng)老金，因?yàn)镈C模式是需要計(jì)劃參與人承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的，同時(shí)DC的資金通常會(huì)以各種形式進(jìn)入股票市場(chǎng)，如美國(guó)的401K計(jì)劃下的養(yǎng)老金，在這次國(guó)際金融危機(jī)中就遭受巨大損失，養(yǎng)老金大幅縮水，而美國(guó)DB模式的養(yǎng)老金受此次金融危機(jī)的影響非常小。

　　其實(shí)個(gè)人養(yǎng)老規(guī)劃也可以參考DB和DC兩種籌集方式，將兩者結(jié)合起來(lái)。大家熟悉的許多投資方式基本都與DC的模式類(lèi)似，比如買(mǎi)房、基金定投等，你可以確定往里投多少錢(qián)，但投資收益是不確定的，你退休后每月能領(lǐng)多少不確定，能領(lǐng)多少年不確定。壽險(xiǎn)公司借助精算技術(shù)，是唯一可以提供DB模式解決方案的金融企業(yè)。

　　DB模式下的養(yǎng)老金不僅可以提供確定的養(yǎng)老金水平，通常還可以按約定終身領(lǐng)取，應(yīng)對(duì)活得太長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，是在社會(huì)保險(xiǎn)這層“薄被子”上加一層墊子。

　　有一類(lèi)養(yǎng)老年金產(chǎn)品對(duì)長(zhǎng)壽人群特別有利，其設(shè)計(jì)是年齡越大，領(lǐng)得越多，領(lǐng)取開(kāi)始后繼續(xù)獲得紅利，每年養(yǎng)老金領(lǐng)取水平均有相當(dāng)水平的遞增，既應(yīng)對(duì)通貨膨脹，又體現(xiàn)養(yǎng)老尊嚴(yán)，同時(shí)，對(duì)喜歡簡(jiǎn)便的群體，還可以提供各類(lèi)附加險(xiǎn)種組合計(jì)劃，一攬子解決家庭大病醫(yī)療以及子女保障和教育等一系列問(wèn)題?！?/span>

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