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拓寬投資渠道緩解養(yǎng)老金壓力 公募基金助力養(yǎng)老金保值增值
2017-05-23 08:00:01
無憂保
公募基金作為運作最規(guī)范的財富管理機構(gòu)，一直是全球養(yǎng)老金投資的重要參與者。在中國也不例外，過去十多年，我國公募基金在養(yǎng)老金投資管理實踐中發(fā)揮了十分重要的作用，為養(yǎng)老金保值增值作出了重大貢獻。中國基金業(yè)協(xié)會副會長鐘蓉薩就第三支柱個人養(yǎng)老金賬戶計劃的制度設(shè)計、養(yǎng)老金的保值增值、公募基金過去十多年在養(yǎng)老金第一支柱、第二支柱的實踐等問題，接受了中國基金報記者的采訪。
養(yǎng)老保險頂層制度
設(shè)計是關(guān)鍵
從1991年起，我國便開始探索建立以三大支柱為支撐的養(yǎng)老保障體系，到現(xiàn)在，我國雖然初步搭起三支柱養(yǎng)老保障體系架構(gòu)，但第一支柱負擔(dān)過重，第二支柱與第三支柱發(fā)展嚴重滯后。第二支柱方面，截至2015年年末，企業(yè)年金參加職工僅2316.22萬人，不足基本養(yǎng)老保險參保人數(shù)7%，對國民養(yǎng)老保障功能有限；第三支柱方面，我國尚未就稅收遞延的個人養(yǎng)老金賬戶制度做出整體的政策性安排。從保障國民退休后的生活水平、減輕公共養(yǎng)老金壓力的角度出發(fā)，科學(xué)設(shè)計并推出第三支柱個人養(yǎng)老金賬戶制度正當(dāng)其時。
中國基金業(yè)協(xié)會副會長鐘蓉薩表示，從資產(chǎn)管理角度看，養(yǎng)老金投向應(yīng)該是多元的，包括銀行存款、債券、基金、保險等等。因此，在第三支柱個人養(yǎng)老金賬戶計劃制度設(shè)計中，對此應(yīng)該有整體性的政策安排，讓稅收遞延給到個人，允許投資多種理財產(chǎn)品，比如借鑒國外經(jīng)驗，該賬戶資金投向基金、存款、保險、債券等都能享受稅收遞延優(yōu)惠，更好地支持個人養(yǎng)老，也有利于集中開展稅收管理?！敖ㄗh稅收優(yōu)惠不是落到某一個行業(yè)，或者某一個產(chǎn)品，而是到賬戶層面。在個人賬戶里，大家可以去買不同的產(chǎn)品，既可以是儲蓄存款，也可以是基金、保險、銀行理財產(chǎn)品，在這樣的組合投資下，有利于分散風(fēng)險同時又能提供穩(wěn)健持續(xù)良好的收益?！彼f。
鐘蓉薩認為，第三支柱個人養(yǎng)老賬戶制度設(shè)計是非常重要的關(guān)鍵點。“美國二十世紀70年代稅收改革法案和2006年的養(yǎng)老金保護法案發(fā)揮了很重要的作用，當(dāng)時美國的基金產(chǎn)品非常多，投資者面臨選擇困難，基金行業(yè)1996年開始推出生命周期基金，并向美國國會反映情況，說明生命周期基金在幫助投資者克服選擇障礙上的作用，最終，生命周期基金納入了默認選擇產(chǎn)品，也就是說，投資者如果沒有指明投向哪里，就可以默認投到這些生命周期基金里去。生命周期基金因為較好對接了養(yǎng)老金的投資需求，得到了飛速發(fā)展，也大大提高了養(yǎng)老金第二支柱、第三支柱的參與率。
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