嘉實(shí)基金(博客,微博)總裁趙學(xué)軍在“戰(zhàn)略·產(chǎn)業(yè)·創(chuàng)新”2016養(yǎng)老金年度論壇上發(fā)表演講 資料圖

　　在嘉實(shí)基金與啟迪控股聯(lián)合舉辦的“戰(zhàn)略·產(chǎn)業(yè)·創(chuàng)新”2016養(yǎng)老金年度論壇上，嘉實(shí)基金總裁趙學(xué)軍分別做了致辭和演講，分享了嘉實(shí)基金重構(gòu)企業(yè)年金管理體系的藍(lán)圖。

　　構(gòu)建開放體系“我們的年金走過了10年，10年中我們的年金管理得真的好嗎？”

　　“我們是在用最正確的方式管理我們的養(yǎng)老金嗎？我們的年金管理是不是走在一條正確的路上？”

　　“現(xiàn)在的年金管理體系就像過去的"火車"，我們有沒有可能讓這個(gè)體系變成"高鐵"、協(xié)同高效？”

　　在主題演講的一開始，嘉實(shí)基金總裁趙學(xué)軍便拋出了一連串關(guān)于年金管理模式的問題。

　　企業(yè)年金傳統(tǒng)的管理方式是由企業(yè)年金理事會(huì)委托若干家基金管理人管理，每到年末看它的回報(bào)以及排名。投資人會(huì)組建多個(gè)投資團(tuán)隊(duì)，單個(gè)團(tuán)隊(duì)里再分為股票小組和固收小組，兩組協(xié)調(diào)做配置，同時(shí)，內(nèi)部各個(gè)團(tuán)隊(duì)是競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系。

　　“我們想把年金的管理方式改變成用預(yù)制件的方式搭建出質(zhì)量更高、回報(bào)更高、風(fēng)險(xiǎn)更可控的模式?！壁w學(xué)軍說，現(xiàn)在的年金管理就像過去蓋房子，有人搬磚、有人運(yùn)水泥，但是，房子真的應(yīng)該這樣蓋嗎？現(xiàn)代化的建筑基本上是把預(yù)制件往上放，建筑業(yè)變成了用鋼構(gòu)進(jìn)行組裝，“砌墻的垂直度不能和工業(yè)化生產(chǎn)的鋼筋相比，而我們的年金管理仍然是用一組人一組人去投資，質(zhì)量難以保障?！?/P>

　　帶著這樣的思考，嘉實(shí)基金率先在業(yè)內(nèi)重構(gòu)年金管理體系。

　　趙學(xué)軍表示，首先要重新定義服務(wù)年金的目標(biāo)，為客戶的利益和回報(bào)提供最好的服務(wù)。何為最好的服務(wù)？應(yīng)該是從客戶的目標(biāo)出發(fā)，而不是以基金公司自身的能力作為出發(fā)點(diǎn)。

　　在這種情況下，一個(gè)開放的體系是重構(gòu)整個(gè)年金投資管理體系中最重要的方面?！爱?dāng)我們?cè)O(shè)定年金的回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)控制之后，應(yīng)該把它做成配置的組件，每個(gè)組件應(yīng)該找到最好的制造商。這是最能夠符合年金客戶、年金理事會(huì)要求的一種安排。所以我把這個(gè)叫開放體系。它是真正以客戶為中心、服務(wù)客戶為目標(biāo)?！?趙學(xué)軍說。

　　趙學(xué)軍透露，從去年開始，嘉實(shí)基金堅(jiān)決地做了養(yǎng)老金管理模式的變革，打造開放體系，做全面獨(dú)立的風(fēng)控、資產(chǎn)配置，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，尋找好的資產(chǎn)。

　　三層賬戶結(jié)構(gòu)

　　2015年，嘉實(shí)基金成立了養(yǎng)老金中心，重構(gòu)企業(yè)年金管理體系。

　　趙學(xué)軍表示，嘉實(shí)基金希望在年金管理賬戶里，只設(shè)賬戶經(jīng)理，賬戶經(jīng)理盡量不操作股票和債，而是把整個(gè)債和股票做成標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品。

　　“我們希望在一個(gè)賬戶里搭三層結(jié)構(gòu)，分別是基石型的產(chǎn)品、配置型的產(chǎn)品和流動(dòng)型的產(chǎn)品?！壁w學(xué)軍進(jìn)一步解釋，從風(fēng)格來看，最底層的是基石，非常穩(wěn)定，同時(shí)能夠獲取較高收益，它是整個(gè)收益的核心部分，基石在，樓就不會(huì)倒；經(jīng)常調(diào)整的是第二層，例如，股好還是債好？這個(gè)季節(jié)是周期性機(jī)會(huì)更好，還是成長性企業(yè)更好？當(dāng)基石做好以后，在這一層做調(diào)整；最上面一層是滿足流動(dòng)性的需要?！叭绻覀冇眠@樣的思維方式來管理年金，結(jié)構(gòu)或許更穩(wěn)定，而每年的業(yè)績也將穩(wěn)定持續(xù)?！?/P>

　　嘉實(shí)戰(zhàn)略：

　　打造完整金融產(chǎn)業(yè)鏈

　　作為公募行業(yè)的老牌勁旅，嘉實(shí)基金投資研究實(shí)力逐步壯大。目前，嘉實(shí)基金擁有專業(yè)的投研人員300多人。

　　趙學(xué)軍說：“我們的核心能力是深度認(rèn)知企業(yè)、認(rèn)知資產(chǎn)，過去我們把這個(gè)能力只用在了二級(jí)市場(chǎng)買股票、買債券，但是，現(xiàn)在我們更關(guān)注企業(yè)，如果這個(gè)企業(yè)在二級(jí)市場(chǎng)就在二級(jí)市場(chǎng)參與，股票合適就買股票，債券合適就買債券，如果在一級(jí)市場(chǎng)合適就在一級(jí)市場(chǎng)參與，在國外合適就在國外買?！?/P>

　　據(jù)了解，嘉實(shí)基金正在發(fā)力有著海量客戶的財(cái)富管理和戰(zhàn)略投資業(yè)務(wù)，目標(biāo)是構(gòu)建金融服務(wù)全產(chǎn)業(yè)鏈，幫助投資人在更廣闊的領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)回報(bào)。