無(wú)憂保早報(bào)：無(wú)憂保隸屬杭州今元嘉和人力資源有限公司，是業(yè)界權(quán)威的個(gè)體社保自助繳納平臺(tái)，為個(gè)體用戶提供專(zhuān)業(yè)的社保和公積金在線繳納服務(wù)，全面開(kāi)啟中國(guó)個(gè)體社保自由繳時(shí)代。

　　負(fù)利率不會(huì)短期存在

　　“國(guó)際資本流動(dòng)頻繁，熱錢(qián)涌入，國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品、能源等大宗商品價(jià)格飆升，攪動(dòng)價(jià)格泡沫。人民幣匯率升值幾經(jīng)博弈?！崩碡?cái)專(zhuān)家、信誠(chéng)人壽保險(xiǎn)有限公司廣東省分公司總經(jīng)理趙剛表示，2010年至今國(guó)內(nèi)通脹水平持續(xù)較高，2011年3月全國(guó)兩會(huì)將CPI控制納入今年政府工作重點(diǎn)，中央定調(diào)2011年要實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策。從2010年10月起，已經(jīng)五次加息，十次提高存款準(zhǔn)備金率。

　　目前的特點(diǎn)是，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)過(guò)熱增長(zhǎng)，物價(jià)持續(xù)超預(yù)期上升，中國(guó)勞動(dòng)力出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性短缺，將帶動(dòng)勞動(dòng)力成本上升。

　　據(jù)趙剛解釋?zhuān)?990年有CPI統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以來(lái)，我國(guó)已經(jīng)歷過(guò)三段時(shí)期的負(fù)利率，包括1992年-1995年，名義利率最高達(dá)到10.98%，而CPI同比增長(zhǎng)27.7%;2003年-2005年，加息步伐滯后負(fù)利率長(zhǎng)達(dá)12個(gè)月;2007年-2008年，因全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的下滑而不得不跟隨降息。

　　從這20年的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，負(fù)利率從來(lái)都不會(huì)是零星出現(xiàn)的，即只要有一個(gè)月出現(xiàn)了負(fù)利率，那么實(shí)際利率必然進(jìn)入一段為時(shí)不短的負(fù)利率時(shí)期。現(xiàn)在，即使經(jīng)過(guò)多次加息，通貨膨脹率仍然高于銀行存款利率?！斑@種情形下，如果只把錢(qián)存在銀行里，會(huì)發(fā)現(xiàn)財(cái)富不但沒(méi)有增加，反而隨著物價(jià)的上漲不斷縮水，即存款實(shí)際收益為"負(fù)"的現(xiàn)象。”

　　負(fù)利率影響有三重憂慮

　　“憂慮主要集中在三方面?！壁w剛指出，憂慮一：積谷還能不能防饑?就是說(shuō)，銀行存款能否保值?10萬(wàn)元存銀行，一年就虧了550元;憂慮二：投資理財(cái)，越理越找不著北?隨著證券市場(chǎng)上下振蕩，市場(chǎng)表現(xiàn)不是單邊上升，個(gè)股表現(xiàn)難以預(yù)計(jì)，市民較難從中獲利;憂慮三：“蒜你狠”、“豆你玩”，口袋里的錢(qián)會(huì)不會(huì)越來(lái)越不值錢(qián)?目前，CPI已超過(guò)6.2%，其中食品、醫(yī)療、居住這幾大要素增長(zhǎng)較快。(見(jiàn)圖一，通脹時(shí)期貨幣貶值示例)

　　通脹時(shí)期應(yīng)對(duì)資產(chǎn)配置進(jìn)行調(diào)整

　　存款儲(chǔ)蓄投資投資40%40%30%20%20%10%0%0%保險(xiǎn)

　　存儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)投資比投資比重

　　專(zhuān)家建議

　　家庭理財(cái)須重新布局

　　在這樣的情況下，百姓該如何理財(cái)呢?趙剛指出，在銀行存款上，要踏準(zhǔn)政策節(jié)奏，銀行產(chǎn)品應(yīng)偏重短期?！坝捎诩酉r(shí)間點(diǎn)難以確定，從作為傳統(tǒng)家庭財(cái)務(wù)基礎(chǔ)的銀行存款來(lái)看，存款期限不宜超過(guò)半年，可以以短期銀行儲(chǔ)蓄產(chǎn)品為主要的選擇，比如說(shuō)以三個(gè)月為周期辦理自動(dòng)轉(zhuǎn)存的存款業(yè)務(wù)。這樣即使央行在最近三個(gè)月內(nèi)加息，我們都不會(huì)錯(cuò)過(guò)加息所帶來(lái)的收益?！壁w剛指出。

　　此外，大家還應(yīng)該放低“儲(chǔ)蓄情結(jié)”，拓寬投資渠道。在負(fù)利率時(shí)代仍一味堅(jiān)守“儲(chǔ)蓄”的美德只會(huì)令財(cái)富不斷地走下坡路。而投資增值的效益才是我們跑贏通脹的必要途徑。“但因?yàn)樵谪?fù)利率這一敏感時(shí)期，各類(lèi)投資市場(chǎng)的發(fā)展都與政策的變化息息相關(guān)，潛在的風(fēng)險(xiǎn)也難以預(yù)測(cè)。”所以，趙剛認(rèn)為，在此階段我們只能多方面地拓寬投資渠道，并且在選擇任何投資產(chǎn)品時(shí)都要立足在“靈”和“穩(wěn)”這兩大策略原則之上。

　　趙剛認(rèn)為，組合投資收益更高。資產(chǎn)配置，就是在一個(gè)投資組合中選擇多種類(lèi)別的資產(chǎn)(賬戶)并確定其比例的過(guò)程，以全球國(guó)債的組合歷史經(jīng)驗(yàn)表明：大約90%的投資收益都是來(lái)自于成功的資產(chǎn)配置。(見(jiàn)圖二：通脹時(shí)期應(yīng)對(duì)資產(chǎn)配置進(jìn)行調(diào)整)

　　根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好選投資品

　　雖然各種投資產(chǎn)品都各有優(yōu)點(diǎn)，對(duì)深諳投資之道的人來(lái)說(shuō)，可以通過(guò)不同投資產(chǎn)品的組合來(lái)取得最理想的收益。但是對(duì)于大多數(shù)工作繁忙、時(shí)間緊迫、精力不足和缺乏信息、經(jīng)驗(yàn)的工薪族來(lái)說(shuō)，想要憑一己之力來(lái)分析經(jīng)濟(jì)周期、貨幣政策等復(fù)雜的理論，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行合理的投資配置，依然是十分困難的。所以，在選擇投資品時(shí)，不妨根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行選擇。

　　保險(xiǎn)產(chǎn)品該投資哪類(lèi)?

　　在保險(xiǎn)投資上，作為保險(xiǎn)和長(zhǎng)期理財(cái)工具的有機(jī)結(jié)合體，消費(fèi)者須在投資和保障之間取得良好的平衡。比較適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高且愿意長(zhǎng)期理財(cái)和享受長(zhǎng)期保障的消費(fèi)者，同時(shí)也比較適合于喜歡保障靈活性的消費(fèi)者。

　　過(guò)往十年甚至更長(zhǎng)時(shí)間的市場(chǎng)檢驗(yàn)表明，投連險(xiǎn)長(zhǎng)期收益遠(yuǎn)超通脹平均水平。以信誠(chéng)成長(zhǎng)先鋒賬戶為例，2001年9月賬戶設(shè)立之時(shí)投資單位價(jià)格為10元，2011年9月該賬戶設(shè)立滿十年的時(shí)候，投資單位價(jià)格已經(jīng)增長(zhǎng)到25.23元。

　　不同投資品對(duì)比

　　投資房地產(chǎn)投資外幣投資股票證券投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品

　　現(xiàn)狀

　　在負(fù)利率時(shí)代，以實(shí)物形式存在的財(cái)富，如房地產(chǎn)等，往往因?yàn)橥浀母軛U作用實(shí)際價(jià)值得以快速上升。

　　后金融危機(jī)時(shí)代從2009年至今人民幣匯率累計(jì)增長(zhǎng)約10.1%。

　　受外圍市場(chǎng)影響，今年資本市場(chǎng)經(jīng)歷了新一輪低迷。

　　越來(lái)越多的消費(fèi)者已經(jīng)了解和接受了投資型保險(xiǎn)的獨(dú)特屬性和作用。作為兼具了保險(xiǎn)和投資雙重功能的理財(cái)產(chǎn)品，投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品具備更穩(wěn)健的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，更適合注重資產(chǎn)安全和長(zhǎng)期增值的客戶。

　　點(diǎn)評(píng)

　　如無(wú)法承受政策性的波動(dòng)，則應(yīng)暫時(shí)保持冷靜。另外，房地產(chǎn)投資的變現(xiàn)能力相對(duì)較差。

　　對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，炒匯門(mén)檻過(guò)高，風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大。而銀行的外匯理財(cái)產(chǎn)品或許能給手頭握有外匯資金的投資者另一種選擇，但切忌在現(xiàn)階段用人民幣換匯投資。另外，對(duì)于目前的外幣理財(cái)產(chǎn)品，選擇結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品要謹(jǐn)慎，存在因匯率波動(dòng)過(guò)大或方向看反而最終收益為零甚至虧本的風(fēng)險(xiǎn)。

　　流動(dòng)性和政策面下半年出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)的可能性不大。下半年股票類(lèi)投資的倉(cāng)位控制可能對(duì)盈利的貢獻(xiàn)會(huì)大于選股，所以建議投資者仍應(yīng)以控制倉(cāng)位為主。

　　投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品立足保障，在保障的基礎(chǔ)上兼?zhèn)溟L(zhǎng)期投資、定期定投和靈活調(diào)整的功能，可以作為投資者長(zhǎng)期抵御通脹的利器之一。

　　眾所周知，社保斷繳的風(fēng)險(xiǎn)非常大，會(huì)影響到醫(yī)保就醫(yī)、買(mǎi)房、搖號(hào)、子女入學(xué)諸多方面，因此穩(wěn)定、便捷、成熟、官方認(rèn)證成了評(píng)價(jià)社保服務(wù)業(yè)的首要因素。無(wú)憂保自成立以來(lái)，專(zhuān)注個(gè)體社保和公積金服務(wù)，五大優(yōu)勢(shì)六大保障確保社保繳納無(wú)憂，安全無(wú)憂，調(diào)基無(wú)憂，資金無(wú)憂，成為C端客戶的首選品牌信任品牌。