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　　人口老齡化的浪潮席卷了全球， 中國也不例外。隨著我國計劃生育政策的實施、人口出生率的下降和平均壽命的延長，人口老齡化呈加劇之勢。據(jù)2007年全國人口0.09% 抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)公報統(tǒng)計數(shù)據(jù)推算，2007年60 歲以上人口為1.80億人，占總?cè)丝诒戎匾堰_到13.64% (其中，65歲及以上的人口為1.24億人，占總?cè)丝诘?.35%)。

　　按照聯(lián)合國制定的“60歲以上老年人口占總?cè)丝诘谋壤_到10%， 或65歲及以上老年人占7%，即開始進入老齡時代”的標準，我國已經(jīng)完全步入老齡化社會。但是，我國的社會養(yǎng)老資金存在較大缺口，社會保障體系面臨著嚴峻挑戰(zhàn)。

　　在宏觀上，國家和社會尚缺乏雄厚的經(jīng)濟實力和物質(zhì)基礎為數(shù)量龐大的老年人口提供充裕的經(jīng)濟保障和豐富的物質(zhì)生活資料;微觀上，大多數(shù)老人在收入不高、儲蓄不多、物質(zhì)缺乏的情況下開始了他們的晚年生活?！?21”家庭的大量出現(xiàn)，養(yǎng)兒防老的傳統(tǒng)養(yǎng)老方式受到嚴峻挑戰(zhàn)。

　　如何拓展必要的金融產(chǎn)品解決養(yǎng)老問題，讓老人們安享晚年，保持社會和諧穩(wěn)定，是擺在全社會面前一個亟須解決的問題。

　　以上數(shù)據(jù)來自韓再博士的新書《住房反向抵押貸款運作機制》，此書由中國金融出版社2014年1月出版發(fā)行。

　　住房反向抵押貸款在許多老齡化國家和地區(qū)已經(jīng)發(fā)展為一個成熟的金融產(chǎn)品，但我國目前尚未引入。對它進行研究， 無論從理論上， 還是從實踐上，都具有重要意義。

　　通過開展住房反向抵押貸款的研究，可以豐富房地產(chǎn)金融等相關理論;有利于促進我國的金融創(chuàng)新;有利于推進養(yǎng)老方式的創(chuàng)新。

　　“以房養(yǎng)老”模式在發(fā)達國家早已展開，自荷蘭最早通過倒按揭方式解決老年人住房問題之后，“以房養(yǎng)老”模式不斷創(chuàng)新，國際上出現(xiàn)三種典型的模式，即市場主導型運作模式、被動式運作模式和政府主導型運作模式。

　　英國是典型的被動式養(yǎng)老，政府不主動尋求“以房養(yǎng)老”的模式，而是在經(jīng)濟與社會狀況惡化的情況下被動運作。由于英國有較好的保險(和訊放心保)業(yè)作支持，因此此類模式得以展開。

　　新加坡是典型的政府主導型運作模式。新加坡政府通過出臺各種政策，發(fā)動包括房企、銀行、社區(qū)等各方面的力量，較好地實現(xiàn)了“以房養(yǎng)老”。

　　美國是倒按揭模式的典型代表。20世紀70年代以后，隨著美國進入老齡化社會和住房自有率的提高，有相當多的老年人成了“房產(chǎn)富翁，現(xiàn)金窮人”，生活很清苦。 2000年以后，由于國會的介入、政府政策的支持和消費者的認同，美國的住房反向抵押貸款加速發(fā)展。此金融產(chǎn)品對于減少貧困、提高老年人的即期收入和生活質(zhì)量、緩解社會保障壓力等，均起到了較好的作用。

　　總結(jié)發(fā)達國家的相關經(jīng)驗教訓以及發(fā)展規(guī)律，韓博士首先從宏觀背景、供求關系和住房反向抵押貸款的外部性三個方面對我國開展此項業(yè)務進行了分析，得出我國已具備開展住房反向抵押貸款的基本條件;其次基于信用風險理論對我國貸款機構(gòu)開展住房反向抵押貸款時所面臨的借款人提前償付的違約風險、住房維護的道德風險進行分析和度量，并就我國金融市場現(xiàn)狀提出通過簽訂合理條約和制定合理貸款價值比等措施管理風險;最后基于損益視角對貸款機構(gòu)所面臨的利率風險、長壽風險、住房價格波動風險、流動性風險進行分析和度量， 并提出相應的管理方法，包括住房反向抵押貸款保險與資產(chǎn)證券化。

　　在本書的最后，韓博士提出我國順利發(fā)展住房反向抵押貸款業(yè)務的具體建議。主要包括制定法律法規(guī)、穩(wěn)定房地產(chǎn)市場、提供宣傳和免費咨詢服務以及稅收優(yōu)惠等方面，同時建議近期采用政府開展型，待金融市場相對完全時采用私人部門開展型。

　　由此可見，韓再博士的《住房反向抵押貸款運作機制》一書是一本全面反映倒按揭“以房養(yǎng)老”模式的著作，具有很高的閱讀借鑒價值。

　　無憂保遵循市場規(guī)則，響應政策號召，努力充當個體社保強力推手，解決個體用戶社保及公積金咨詢、繳納、轉(zhuǎn)移、手續(xù)代辦等需求，并做好代理商招募、選拔和運營工作，發(fā)揮企業(yè)應有的社會責任，保障個體社保權(quán)益，努力實現(xiàn)讓人人擁有安定的未來的使命。