無(wú)憂保早報(bào)：無(wú)憂保積極推進(jìn)個(gè)體社保的普及與宣傳，擴(kuò)大市場(chǎng)的布點(diǎn)與覆蓋，竭盡全力提供最為優(yōu)質(zhì)和便捷的服務(wù)，讓掃一掃三分鐘在線繳社保成為解決現(xiàn)實(shí)民生問(wèn)題的有效方式。

　　對(duì)于“跑步”進(jìn)入老齡化社會(huì)的中國(guó)而言，養(yǎng)老金缺口日益加大、養(yǎng)老服務(wù)和產(chǎn)品供給不足、城鄉(xiāng)區(qū)域發(fā)展不平衡等問(wèn)題，已成為老年人實(shí)現(xiàn)“老有所養(yǎng)，老有所依”的絆腳石。9月13日，國(guó)務(wù)院頒發(fā)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》），就我國(guó)養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展的總體要求、主要任務(wù)、政策措施和組織領(lǐng)導(dǎo)做出戰(zhàn)略部署。

　　《意見(jiàn)》特別提出，要引導(dǎo)和規(guī)范保險(xiǎn)（放心保）公司等金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)適合老年人的理財(cái)、保險(xiǎn)等產(chǎn)品，逐步放寬限制，鼓勵(lì)和支持保險(xiǎn)資金投資養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，《意見(jiàn)》的發(fā)布將更深層次激發(fā)國(guó)民對(duì)于養(yǎng)老問(wèn)題的緊迫感。其中明確提及的開(kāi)展住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)、鼓勵(lì)老年人投保保險(xiǎn)產(chǎn)品和支持保險(xiǎn)資金投資養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域等，對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)將產(chǎn)生正面影響。但與此同時(shí)，市場(chǎng)有觀點(diǎn)認(rèn)為，“實(shí)現(xiàn)以房養(yǎng)老等意愿，還必須通過(guò)更加完善的法律保障，引導(dǎo)保險(xiǎn)等金融創(chuàng)新，規(guī)范養(yǎng)老機(jī)構(gòu)和養(yǎng)老服務(wù)，否則，這一利民惠民政策的正面影響可能有限?！?/P>

　　以房養(yǎng)老

　　連接養(yǎng)老理財(cái)?shù)募~帶

　　數(shù)據(jù)顯示，到2020年我國(guó)60周歲以上老年人口將達(dá)到2.43億，2025年將突破3億。為實(shí)現(xiàn)“老年人及其家庭提供相應(yīng)的資產(chǎn)安全轉(zhuǎn)移保障，推動(dòng)形成比較穩(wěn)定的房地產(chǎn)市場(chǎng)環(huán)境，盤活養(yǎng)老家庭的社會(huì)資源”的目標(biāo)，此次《意見(jiàn)》以試點(diǎn)形式重點(diǎn)明確“要探索住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)”，這對(duì)于擴(kuò)大保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)也具有積極意義。

　　據(jù)了解，住房反向抵押貸款是連接住房、養(yǎng)老和理財(cái)?shù)募~帶。以金融養(yǎng)老、以房養(yǎng)老的方式，在國(guó)外較為普遍，在國(guó)內(nèi)發(fā)展還剛剛起步。近30年來(lái)，住房逆抵押貸款這種以房養(yǎng)老的形式，尤其在美國(guó)、加拿大、英國(guó)、新加坡等國(guó)均取得一定程度的進(jìn)展，同時(shí)也承受了全球金融危機(jī)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　有證券機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2010年，中國(guó)大約1.69億60歲以上老年人口，占總?cè)丝诘谋戎貫?3%。美國(guó)目前的情況是在合格的潛在人群中，大約有2%-3%的家庭選擇了反向按揭。而中國(guó)由于觀念上對(duì)反向按揭的接受度肯定要更低，如果假設(shè)有1%，那么這一市場(chǎng)的規(guī)模將是1300億元。隨著老齡化程度的加深和觀念的改變，該業(yè)務(wù)的市場(chǎng)空間將會(huì)進(jìn)一步加大。

　　然而，盡管有千億元級(jí)別的市場(chǎng)空間，但我國(guó)目前所面臨的產(chǎn)權(quán)制度、房屋處置以及觀念挑戰(zhàn)等風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于住房反向抵押貸款的推行帶來(lái)了阻礙。由于老年人的傳統(tǒng)觀念使然，這種養(yǎng)老模式無(wú)法形成大量的產(chǎn)品需求，覆蓋面較小，不能成為獨(dú)立的養(yǎng)老模式，只能是社會(huì)保障體系的一個(gè)補(bǔ)充。尤其是今后必然出現(xiàn)的大量房屋處置工作，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言挑戰(zhàn)將更大。

　　“應(yīng)該說(shuō)，反向按揭養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)若能在控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下推出并得到市場(chǎng)認(rèn)可的話，可以為保險(xiǎn)業(yè)帶來(lái)明顯的增量空間，但如何控制風(fēng)險(xiǎn)并獲得市場(chǎng)認(rèn)同存在不確定性，而且目前保險(xiǎn)行業(yè)的承保業(yè)務(wù)仍未走出低迷期，這都是人們心存疑慮的問(wèn)題所在?！蹦潮ｋU(xiǎn)專家如是說(shuō)。

　　結(jié)構(gòu)匹配

　　鼓勵(lì)險(xiǎn)資進(jìn)軍養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)

　　與傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)不同，養(yǎng)老社區(qū)投資規(guī)模大，回報(bào)期長(zhǎng)，資金流動(dòng)性弱，如果沒(méi)有長(zhǎng)期資本支持，很難獲得規(guī)模效應(yīng)并維持長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)，養(yǎng)老社區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要長(zhǎng)期資本市場(chǎng)的配合。

　　針對(duì)當(dāng)前養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展面臨的“融資難”、“用地難”、“用人難”和“運(yùn)營(yíng)難”等突出問(wèn)題，《意見(jiàn)》提出了一系列扶持政策：“通過(guò)完善投融資政策，將吸引更多民間資本參與養(yǎng)老服務(wù)。各級(jí)政府要加大投入，安排財(cái)政性資金支持養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)。積極利用財(cái)政貼息、小額貸款等方式，加大對(duì)養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的有效信貸投入。同時(shí)還要逐步放寬限制，鼓勵(lì)和支持保險(xiǎn)資金投資養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域?！贝送?，在加強(qiáng)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)建設(shè)方面，《意見(jiàn)》還強(qiáng)調(diào)支持社會(huì)力量舉辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，在資本金、場(chǎng)地、人員等方面進(jìn)一步降低門檻，簡(jiǎn)化手續(xù)。

　　從發(fā)達(dá)國(guó)家看，ING和IOWA等保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自二十世紀(jì)九十年代以來(lái)即開(kāi)始進(jìn)行養(yǎng)老社區(qū)投資管理。近年來(lái)，我國(guó)一些保險(xiǎn)公司也開(kāi)始嘗試直接或間接投資于養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施，如泰康保險(xiǎn)專門成立“泰康之家投資有限公司”，利用4年時(shí)間，投入40億元打造全功能、高品質(zhì)的現(xiàn)代養(yǎng)老社區(qū)“泰康之家”。此外，中國(guó)平安、新華保險(xiǎn)、合眾人壽、中國(guó)太保(601601,股吧)、中國(guó)人壽(601628,股吧)、中國(guó)人保等多家保險(xiǎn)公司正籌謀建設(shè)養(yǎng)老社區(qū)以及相關(guān)的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。

　　“要大力引導(dǎo)社會(huì)資本參與投資，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司投資建設(shè)養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施。”有專家表示，保險(xiǎn)公司投資建設(shè)養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施對(duì)其自身具有積極意義。其一，有助于擴(kuò)展保險(xiǎn)公司的投資渠道。在我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)快速發(fā)展過(guò)程中，保險(xiǎn)公司積聚了大量可投資資產(chǎn)，但至今投資渠道十分狹窄。實(shí)踐中大量保險(xiǎn)資金的投資渠道還存在資產(chǎn)負(fù)債期限不匹配。養(yǎng)老社區(qū)投資作為一項(xiàng)長(zhǎng)期投資，規(guī)模大，期限長(zhǎng)，不僅可有效拓寬保險(xiǎn)資金的投資渠道，而且可以與保險(xiǎn)公司的長(zhǎng)期負(fù)債相匹配。二是有助于提升保險(xiǎn)公司的整體形象并提高附加值。近年來(lái)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展迅速，但投保人除了獲得保險(xiǎn)公司返還的紅利和滿期保險(xiǎn)金之外，很難再享受到保險(xiǎn)公司其他服務(wù)。保險(xiǎn)公司如果投資建設(shè)養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施，則很有可能吸引投保人入住。這不僅可以拓展保險(xiǎn)公司的外延服務(wù)，而且有助于提高投保人對(duì)保險(xiǎn)公司的忠誠(chéng)度。

　　主體不明

　　金融著力點(diǎn)有待完善

　　“到2020年，全面建成以居家為基礎(chǔ)、社區(qū)為依托、機(jī)構(gòu)為支撐，功能完善、規(guī)模適度、覆蓋城鄉(xiāng)的養(yǎng)老服務(wù)體系。養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)品更加豐富，市場(chǎng)機(jī)制不斷完善，養(yǎng)老服務(wù)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展?！薄兑庖?jiàn)》提出的總目標(biāo)和具體目標(biāo)，兼顧了養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展的各個(gè)相關(guān)領(lǐng)域。對(duì)于金融創(chuàng)新而言，這不僅需要發(fā)展醫(yī)、養(yǎng)融合的模式和醫(yī)療保險(xiǎn)機(jī)制，還要發(fā)展?jié)M足老年人消費(fèi)需求的金融理財(cái)保險(xiǎn)產(chǎn)品等，才能實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)。

　　“盡管此次《意見(jiàn)》傳遞了政策對(duì)養(yǎng)老問(wèn)題的關(guān)注，明確了養(yǎng)老服務(wù)業(yè)重點(diǎn)發(fā)展和突破的方向，但對(duì)于金融行業(yè)尤其是保險(xiǎn)業(yè)目前受益的幅度和空間仍有限?！庇斜ｋU(xiǎn)專家指出，《意見(jiàn)》對(duì)于養(yǎng)老資金來(lái)源僅僅做了探索性的指導(dǎo)。而從金融業(yè)的角度來(lái)看，金融在養(yǎng)老體制中的主要角色是解決養(yǎng)老資金的來(lái)源問(wèn)題，因此最受益于解決養(yǎng)老資金來(lái)源的方案設(shè)計(jì)，而《意見(jiàn)》內(nèi)容對(duì)于這一問(wèn)題依然著力不夠。

　　有證券機(jī)構(gòu)指出，“保險(xiǎn)公司在住房反向抵押產(chǎn)品的設(shè)計(jì)時(shí)，需要重點(diǎn)突破的是利率水平、預(yù)期壽命以及房?jī)r(jià)的判斷，而且這三個(gè)假設(shè)判斷目前市場(chǎng)上難以形成一致性的預(yù)期，因此，這種模式的推進(jìn)會(huì)較為緩慢，要做好思想準(zhǔn)備?！?/P>

　　分析還認(rèn)為，由于當(dāng)前住房反向抵押貸款業(yè)務(wù)主體復(fù)雜，保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)選擇上也會(huì)面臨困難。從目前看，有經(jīng)營(yíng)可能的主體主要有銀行、保險(xiǎn)公司和社會(huì)保障機(jī)構(gòu)。保險(xiǎn)公司尤其是壽險(xiǎn)公司在壽險(xiǎn)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和推行上有豐富經(jīng)驗(yàn)，但保險(xiǎn)公司不允許直接投資普通房地產(chǎn)項(xiàng)目，也不具有金融信貸的功能。社會(huì)保障機(jī)構(gòu)雖然有資金實(shí)力，但是貸款發(fā)放，房屋評(píng)估與銷售等業(yè)務(wù)均不在其業(yè)務(wù)范圍內(nèi)。銀行作為經(jīng)營(yíng)主體的可能在于其資金比較充裕，因傳統(tǒng)的住房貸款業(yè)務(wù)是由銀行辦理，所以銀行在反按揭上經(jīng)驗(yàn)豐富，但住房反抵押貸款則會(huì)影響其他信貸資金的運(yùn)用。所以，住房反抵押貸款主體的選擇是政策推行中首要解決的問(wèn)題。

無(wú)憂保的快速發(fā)展，是中國(guó)3億無(wú)法正常繳納社保勞動(dòng)力的迫切需求，也是政府的“互聯(lián)網(wǎng)+人社”的一次大膽嘗試。 小編有話說(shuō)：謝謝這么優(yōu)秀的你來(lái)看文章，有什么想對(duì)小編說(shuō)的盡管來(lái)吧，大家的支持就是我們的動(dòng)力，歡迎大家踴躍發(fā)表疑問(wèn)，歡迎吐槽，社保生態(tài)圈群：248069515