無憂保早報(bào)：無憂保是業(yè)界領(lǐng)先的個(gè)體社保自助繳納平臺(tái)，全國(guó)首創(chuàng)通過微信平臺(tái)提供新型社保繳納服務(wù)，全面開啟中國(guó)社保自由繳時(shí)代。

　　年前，公司通過長(zhǎng)期努力獲得了中國(guó)社?；鸸芾砣速Y格，但是欣喜之余發(fā)現(xiàn)中國(guó)現(xiàn)有養(yǎng)老制度尚有很多不完善之處。對(duì)于普通民眾而言，通過投資增加養(yǎng)老保障，顯得尤為重要。

　　在海外流行的養(yǎng)老型產(chǎn)品主要是生命周期基金，在國(guó)內(nèi)則顯得發(fā)展不順。這類基金不太適合我國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)品的理由主要有兩點(diǎn)：一是，其權(quán)益類資產(chǎn)比例一般會(huì)隨著基金存續(xù)時(shí)間的增加而相應(yīng)減少，這比較符合海外成熟市場(chǎng)波動(dòng)性較小的特征，而中國(guó)作為新興市場(chǎng)，波動(dòng)劇烈，風(fēng)格轉(zhuǎn)換也非常迅速，非常容易出現(xiàn)熊市虧錢、牛市也不賺錢的現(xiàn)象，從而投資者期望通過長(zhǎng)期投資實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健獲利的養(yǎng)老訴求將成為一紙空談；二是，這類基金更加關(guān)注退休時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)需求，這是因?yàn)楹Ｍ獍l(fā)達(dá)國(guó)家的社保體系相對(duì)完善，而中國(guó)投資者不僅關(guān)注退休時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)需求，更關(guān)注退休后長(zhǎng)期的養(yǎng)老安排，因此這類基金顯然不足于滿足中國(guó)養(yǎng)老需求。

　　就普通基金產(chǎn)品而言，中國(guó)證券市場(chǎng)新興加轉(zhuǎn)軌的特征從根本上決定了中國(guó)股票型基金風(fēng)險(xiǎn)很大，換言之，新興市場(chǎng)高波動(dòng)性與養(yǎng)老產(chǎn)品的長(zhǎng)期穩(wěn)健收益在一定程度是不相容的。

　　其實(shí)，中國(guó)股票市場(chǎng)表現(xiàn)的另一面則是高收益性，因此如加以適當(dāng)改造我們的投資模式，或許可以成為養(yǎng)老投資的新藍(lán)海。改造方法很多，其中一種簡(jiǎn)單有效的方法是，長(zhǎng)期投資于股票指數(shù)基金或是普通績(jī)優(yōu)股票基金，并及時(shí)鎖定一定的收益，以此不斷實(shí)現(xiàn)資本的增值。

　　讓我們用數(shù)據(jù)說話，選用滬深300指數(shù)和中證綜合債指數(shù)進(jìn)行模擬。當(dāng)滬深300指數(shù)收益率超過20%后，則將收益部分的90%轉(zhuǎn)換為中證綜合債指數(shù)代表的債券基金。憑借此收益鎖定和實(shí)現(xiàn)機(jī)制，我們來觀察本模擬組合的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況及相對(duì)市場(chǎng)表現(xiàn)的改善程度。

　　2003年1月2日至2010年12月31日的8年間，模擬投資的累計(jì)收益率約為173.14%，與滬深300指數(shù)183.45%的累計(jì)收益率相近，但穩(wěn)定性大為提高，其年化波動(dòng)率只有15.7%，遠(yuǎn)低于滬深300指數(shù)的29.9%。在短期震蕩市中，例如2007年1月4日至2010年12月31日，模擬投資的年化收益為17.7%，優(yōu)于滬深300指數(shù)的11.6%；年化風(fēng)險(xiǎn)為17.0%，遠(yuǎn)低于滬深300指數(shù)的36.9%?？梢?，無論是長(zhǎng)期還是短期震蕩市，模擬投資組合其年化收益及風(fēng)險(xiǎn)都顯著優(yōu)于市場(chǎng)。

　　在8年間，模擬組合的收益轉(zhuǎn)換次數(shù)共有7次，在股市上漲的2006、2007年轉(zhuǎn)換較多，較好避免了后期市場(chǎng)的大幅調(diào)整。

　　上述結(jié)果充分說明，按照既定規(guī)則實(shí)現(xiàn)收益的簡(jiǎn)單有紀(jì)律投資機(jī)制可以保證在不降低長(zhǎng)期投資收益性的基礎(chǔ)上，有效規(guī)避股市系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也就是平滑了新興市場(chǎng)帶來的激烈波動(dòng)性，由此獲得了長(zhǎng)期穩(wěn)健的較高回報(bào)，因此符合了養(yǎng)老理財(cái)?shù)谋举|(zhì)要求。

　　進(jìn)一步，更有意義的啟示是：只要明確我們的投資目標(biāo)，學(xué)會(huì)適度的放棄，制定嚴(yán)格的投資紀(jì)律來屏蔽恐懼，在高速發(fā)展的中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)背景下，幸福的投資結(jié)果是可期的。

　　何仁科 匯添富上證基金經(jīng)理

眾所周知，社保斷繳的風(fēng)險(xiǎn)非常大，會(huì)影響到醫(yī)保就醫(yī)、買房、搖號(hào)、子女入學(xué)諸多方面，因此穩(wěn)定、便捷、成熟、官方認(rèn)證成了評(píng)價(jià)社保服務(wù)業(yè)的首要因素。無憂保自成立以來，專注個(gè)體社保和公積金服務(wù)，五大優(yōu)勢(shì)六大保障確保社保繳納無憂，安全無憂，調(diào)基無憂，資金無憂，成為C端客戶的首選品牌信任品牌。 小編有話說：謝謝這么優(yōu)秀的你來看文章，有什么想對(duì)小編說的盡管來吧，大家的支持就是我們的動(dòng)力，歡迎大家踴躍發(fā)表疑問，歡迎吐槽，社保生態(tài)圈群：248069515