無憂保早報：無憂保是業(yè)界領(lǐng)先的個體社保自助繳納平臺，全國首創(chuàng)通過微信平臺提供新型社保繳納服務(wù)，全面開啟中國社保自由繳時代。

　　“稅延是解決養(yǎng)老儲備過低的最有效的制度?！痹?月23日論壇上，首屆滬上十大金融家，平安養(yǎng)老保險股份有限公司董事長兼CEO杜永茂如是表示。從我國的情況來看，有望在上海率先試點(diǎn)，個稅延的運(yùn)營方式或由企業(yè)代為選擇養(yǎng)老保險公司，代扣繳費(fèi)。未來退休后領(lǐng)取養(yǎng)老金的個稅由保險機(jī)構(gòu)代扣。

　　個人商業(yè)養(yǎng)老的最優(yōu)制度設(shè)計是稅延

　　“老有所養(yǎng)”是我國的基本國策，但我國養(yǎng)老金儲備嚴(yán)重不足的問題很嚴(yán)重。數(shù)據(jù)顯示，到去年底，我國全部養(yǎng)老金有計劃有組織的儲備只有3.56萬億元，90%為第一支柱儲備，占GDP僅7.5%左右；人均折合不到400美元；而一些發(fā)達(dá)國家人均養(yǎng)老金儲備5萬～6萬美元，相當(dāng)于我國人均的100多倍；世界經(jīng)濟(jì)合作組織34國人均也達(dá)到1.7萬美元，相當(dāng)于我國的40倍。其中二三支柱養(yǎng)老金儲備更低，全國人均只有15美元。表明享受二三支柱養(yǎng)老金的人群少，退休人群主要依靠第一支柱社保，但社保替代率低，目前上海作為發(fā)達(dá)城市，社保實(shí)際替代率僅53%，低于國際勞工組織建議的最低標(biāo)準(zhǔn)55%。

　　“這一現(xiàn)狀的根本原因在于養(yǎng)老體制失衡和養(yǎng)老金保值增值不理想。”杜永茂認(rèn)為，一方面，目前我國養(yǎng)老第二第三支柱僅占儲備存量的10%，發(fā)達(dá)國家養(yǎng)老儲備主要在于第二第三支柱的積累，如美國達(dá)到90%，而我國第二支柱企業(yè)年金發(fā)展目前資金總量僅區(qū)區(qū)3500億元，第三支柱仍處于無規(guī)劃無制度的狀態(tài)。另一方面，商業(yè)主體作用沒有發(fā)揮。國外通過商業(yè)保險公司做養(yǎng)老金，回報都是在8%左右。而國家的養(yǎng)老儲備中，交給商業(yè)公司運(yùn)作的量占比只有10%左右。除此之外，目前我國養(yǎng)老體系還沒有從儲蓄型養(yǎng)老轉(zhuǎn)為投資型養(yǎng)老。我們居民儲蓄量大，未來的方向是讓部分儲蓄的資金轉(zhuǎn)移一部分進(jìn)到養(yǎng)老賬戶投資，像美國二三支柱的養(yǎng)老金儲備，有40%就來源于投資增值。

　　在業(yè)內(nèi)看來，有望年內(nèi)在上海試點(diǎn)的個人稅延型養(yǎng)老保險或?qū)⒔o養(yǎng)老第二、第三支柱的發(fā)展帶來契機(jī)，尤其是對第三支柱個人商業(yè)養(yǎng)老保險。對此，杜永茂稱：“個稅延是解決個人商業(yè)養(yǎng)老的最優(yōu)制度設(shè)計?！?/P>

　　首先，從制度上看，要激勵老百姓為養(yǎng)老進(jìn)行儲蓄需要有稅收優(yōu)惠的激勵。因?yàn)橐话闳藘A向于即期的貨幣價值和即期消費(fèi)。西方發(fā)達(dá)國家政府很早就選擇通過稅收的優(yōu)惠方式（稅延方式）起到激勵人們?yōu)槲磥眇B(yǎng)老進(jìn)行儲蓄的目的，20世紀(jì)70年代進(jìn)行養(yǎng)老金改革的拉美、80年代中東歐轉(zhuǎn)型國家都選擇稅優(yōu)甚至免稅的方式激勵人民儲蓄養(yǎng)老，甚至采取強(qiáng)制個人建立養(yǎng)老賬戶并繳費(fèi)積累的手段。

　　其次，稅延產(chǎn)品具有復(fù)利增值的效果，可以有效地彌補(bǔ)銀行儲蓄的不足。比如美國的136法則模型，可以做到個人只交10.7美分，退休前投資收益達(dá)到30.8美分，退休后有58.5美分是增值的。也就是說，90%的養(yǎng)老金來自投資積累。美國的第三支柱ZRA中有部分賬戶不享受稅收優(yōu)惠，但民眾的開戶依然很積極，主要是“養(yǎng)老要長期積累，依靠復(fù)利增值”的概念深入人心。

　　此外，在中國現(xiàn)行情況下，第三支柱也最有可能成為最大的養(yǎng)老資金儲備來源渠道。中國保險行業(yè)的發(fā)展，壽險公司短期內(nèi)超越財產(chǎn)險，就正是依靠個人保險需求的崛起，在中國，個人市場具備最大的購買能力。

　　或由企業(yè)代扣繳費(fèi)

　　建立個人稅延型賬戶對國家、企業(yè)、個人都是有利的，而且相比于其他投資養(yǎng)老方式更具優(yōu)勢。

　　從國際情況看，歐美等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)也普遍建立了稅延制度，其中，美國的企業(yè)年金和個人養(yǎng)老稅延賬戶（IRA）最具典型意義。拉丁美洲、中東歐轉(zhuǎn)型國家以及亞洲的日本、韓國、新加坡、中國香港、泰國、馬來西亞等也普遍建立了強(qiáng)制性的稅延甚至全程稅免（EEE）模式。

　　具體的運(yùn)行方式是由國家確定稅延的比例和限額。由個人自主選擇養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，個人根據(jù)法規(guī)限額比例繳費(fèi)，個人選擇投資配置組合，賬戶中途可以轉(zhuǎn)移，到期可以一次性或分期領(lǐng)取，并繳稅。

　　杜永茂表示，從我國的情況來看，個人稅延的運(yùn)行方式最有可能是稅務(wù)部門確定稅延限額，由企業(yè)代為選擇養(yǎng)老保險公司，并開立賬戶，繳費(fèi)由個人按照額度繳納，企業(yè)代扣；由企業(yè)和個人選擇保險產(chǎn)品，退休領(lǐng)取時候的繳稅由保險機(jī)構(gòu)代扣，領(lǐng)取稅率及方法正在研究中。

眾所周知，社保斷繳的風(fēng)險非常大，會影響到醫(yī)保就醫(yī)、買房、搖號、子女入學(xué)諸多方面，因此穩(wěn)定、便捷、成熟、官方認(rèn)證成了評價社保服務(wù)業(yè)的首要因素。無憂保自成立以來，專注個體社保和公積金服務(wù)，五大優(yōu)勢六大保障確保社保繳納無憂，安全無憂，調(diào)基無憂，資金無憂，成為C端客戶的首選品牌信任品牌。 小編有話說：謝謝這么優(yōu)秀的你來看文章，有什么想對小編說的盡管來吧，大家的支持就是我們的動力，歡迎大家踴躍發(fā)表疑問，歡迎吐槽，社保生態(tài)圈群：248069515