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　　晚上好，歡迎收看經(jīng)濟(jì)半小時(shí)，繼續(xù)關(guān)注“明天我們?nèi)绾勿B(yǎng)老”，上世紀(jì)90年代開始，國(guó)家開始將商業(yè)保險(xiǎn)列入養(yǎng)老金的重要補(bǔ)充，事故、大病等意外險(xiǎn)和年金類產(chǎn)品共同構(gòu)成了商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品的搭配組合。用商業(yè)保險(xiǎn)給自己的未來多一份保障，成為許多人的選擇，可是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，能保障養(yǎng)老需要嗎？今天的節(jié)目我們針對(duì)這個(gè)問題展開調(diào)查。

　　這是新中國(guó)第一批商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)的憑證。

　　嚴(yán)宏：1991年，國(guó)務(wù)院不是出臺(tái)企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)，就是養(yǎng)老制度的改革嘛，第一次提到，它說是逐步建立社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，加上企業(yè)的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，和個(gè)人儲(chǔ)蓄性保險(xiǎn)。

　　嚴(yán)宏，時(shí)任某金融類國(guó)企中層員工。1993年，中國(guó)人民保險(xiǎn)公司的早期商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)獲準(zhǔn)推出時(shí)，他所在單位的人事部門統(tǒng)一為員工認(rèn)購(gòu)了數(shù)額不等的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

　　嚴(yán)宏：當(dāng)時(shí)由于老百姓，就根本就沒有這個(gè)，這個(gè)市場(chǎng)剛恢復(fù)的時(shí)候，沒有這個(gè)概念，怎么辦呢，就是團(tuán)體險(xiǎn)買得特別多，就是以單位為單位的買得比較多，叫固定利率的養(yǎng)老保險(xiǎn)，純養(yǎng)老保險(xiǎn)性質(zhì)的。

　　根據(jù)保險(xiǎn)條款顯示，投保人嚴(yán)宏，時(shí)年32歲，躉交保費(fèi)21420元，60歲后，連續(xù)10年每月固定領(lǐng)取1525元。

　　嚴(yán)宏：我們認(rèn)為很高了，那會(huì)兒退休的人來說，才拿到幾十元錢，二三十元錢應(yīng)該說。

　　嚴(yán)宏回憶，雖說當(dāng)初雖是有點(diǎn)不明不白地上了這么一個(gè)保險(xiǎn)，現(xiàn)在看來，似乎還是挺合適的。對(duì)于11年后退休時(shí)可以拿到1500元每月的返還額度，他也表示，應(yīng)該可以完成養(yǎng)老補(bǔ)充的需求。

　　嚴(yán)宏：因?yàn)楝F(xiàn)在咱們國(guó)家連續(xù)五年了，就是提高退休人員的工資，平均是每年提高7%，那根據(jù)這個(gè)，我到那會(huì)兒如果6000多元的話，再加上這個(gè)1500元錢，基本上和那會(huì)兒的退休生活水平，能夠基本上達(dá)到中上等生活水平，退休人員的中上等

　　商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)能養(yǎng)老嗎？我們針對(duì)這個(gè)話題在微博上發(fā)起了一個(gè)調(diào)查，結(jié)果顯示，52%的被調(diào)查者認(rèn)為不能，34%的人選擇了不確定，14%的人認(rèn)為自己從商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)中獲益了。剛才的節(jié)目中，我們看到，嚴(yán)宏對(duì)自己選擇的商業(yè)保險(xiǎn)非常滿意，但是同一時(shí)間購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的車阿姨，對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)卻頗有微詞，來看看她的故事。

　　早在1996年，車阿姨就在太平洋保險(xiǎn)(601601,股吧)公司購(gòu)買了“步步高”增額壽險(xiǎn)。從那時(shí)起，車阿姨每年向保險(xiǎn)公司繳納2820元的保費(fèi)。按照保險(xiǎn)合同，車阿姨61歲生日起，開始領(lǐng)取每月600元的返還金至身故。

　　車阿姨：那會(huì)兒不就覺著，咱這醫(yī)療保險(xiǎn)，單位不管了嗎，以后是如何，什么政策咱也不懂，那我入了這個(gè)呢，有病，它能給我返錢我能看??；沒病，等到到60以后，我能有六百元錢養(yǎng)老金。想得挺好的，沒想到現(xiàn)在六百塊錢忒少了。

　　車阿姨的這份保險(xiǎn)是1996年買的。當(dāng)時(shí)，車阿姨每年的工資是1800元，跟當(dāng)時(shí)的收入水平相比，每年繳2820元的保險(xiǎn)費(fèi)，不是一筆小數(shù)字。她為什么要買這份保險(xiǎn)呢？

　　車阿姨：一個(gè)月我就開150多元錢，你說這我也得花，孩子也得花。

　　記者：150元錢是一個(gè)什么概念？

　　車阿姨：就是那會(huì)兒，只夠現(xiàn)在的低保的生活水平，相當(dāng)于。

　　車阿姨面臨著內(nèi)車阿姨當(dāng)時(shí)是百花壁紙廠的一名電焊工。當(dāng)時(shí)廠里效益不好，正通過“優(yōu)化組合”裁減人數(shù)，車阿姨面臨著內(nèi)退，很為未來的養(yǎng)老擔(dān)心。

　　車阿姨：我想給單位交錢，讓它替我交，它不管，然后我自己交，人家又不對(duì)個(gè)人。那么我就想，我以后怎么辦，我這個(gè)工齡沒指望了。

　　社保續(xù)不上，到了退休年齡，上哪兒領(lǐng)生活費(fèi)？當(dāng)時(shí)的車阿姨十分焦慮。有一天，車阿姨在與街坊理發(fā)師傅的閑聊中，了解到了商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的信息。

　　車阿姨：他媳婦是做保險(xiǎn)的，可能人家對(duì)這個(gè)也，你提這個(gè)，人家正合適，正中下懷。

　　記者：當(dāng)時(shí)您買這保險(xiǎn)沒猶豫啊這么貴？

　　車阿姨：不猶豫，它不因?yàn)椋ó?dāng)時(shí)）自己那兒干著，它不有錢嘛，完了你單位那個(gè)沒指望了。那你猶豫什么呀，你將來你老了，你指什么呀？沒法猶豫呀。

　　車阿姨最終下定決心買了這份養(yǎng)老保險(xiǎn)，每年向保險(xiǎn)公司繳納2820元的保費(fèi)，從1996年第一次交保費(fèi)到現(xiàn)在，已經(jīng)繳納了47940元錢，按照規(guī)定，她還要再繳兩年。61歲開始，她終于可以領(lǐng)帶每個(gè)月600元的養(yǎng)老金了。

　　說起每月的600元錢，車阿姨直抱怨。

　　車阿姨：我就是當(dāng)時(shí)按照當(dāng)時(shí)退休工資的水平，人家就是五百元錢上下，我覺得我入一個(gè)六百，高也沒高多少，反正我也夠花了，也沒想到到現(xiàn)在，通脹啊，錢越來越不值錢

　　根據(jù)測(cè)算，2000￣2009年的十年間，消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）年平均增幅為1.87%，而在上世紀(jì)90年代，這個(gè)數(shù)字高達(dá)7.77%。車阿姨說，90年代中期，一斤豬肉也就8,9元一斤，現(xiàn)在市場(chǎng)上便宜的也要13、14元一斤。二十年間物價(jià)的漲幅可見一斑。

　　由于早年繳納過社保，車阿姨現(xiàn)在每月有2335元的養(yǎng)老金，加上保險(xiǎn)公司返的600元，一個(gè)月的收入不到3000元。車阿姨說，雖然目前自己的身體還算健康，錢也要精打細(xì)算地花。

　　車阿姨：就這個(gè)小油菜，就那天，一問，6元，不知道今天，這小油菜怎么賣啊？

　　老板：7元。

　　車阿姨：呵，又多一元，又多一元。就這個(gè)，你看，多貴?。课叶疾辉敢獬粤?，我都嫌貴了。其實(shí)我對(duì)物價(jià)還不是那么特別地敏感。

　　商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)能養(yǎng)老嗎？購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)到底是不是劃算？看來各有各的看法。那么對(duì)于養(yǎng)老保險(xiǎn)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，保險(xiǎn)公司又是什么樣的考慮，在他們的設(shè)計(jì)當(dāng)中，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)究竟能起到多大的保障功能呢？廣告之后，請(qǐng)繼續(xù)收看我們的節(jié)目。

　　歡迎回來，前面的節(jié)目中我們看到，對(duì)于商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的保障功能，消費(fèi)者因?yàn)橘?gòu)買的險(xiǎn)種不同，結(jié)果也不一樣，那么，對(duì)于設(shè)計(jì)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的保險(xiǎn)公司來說，他們又是如何看待商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的保障功能呢？

　　目前，我國(guó)的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)品種分為傳統(tǒng)型和新型投資型兩種。傳統(tǒng)型養(yǎng)老險(xiǎn)的產(chǎn)品利率一般固定在2%－2.4%，對(duì)于保險(xiǎn)金的領(lǐng)取時(shí)間、領(lǐng)取金額均可事先商定；中國(guó)人壽的“國(guó)壽養(yǎng)老年金保險(xiǎn)”、太平洋人壽的“長(zhǎng)壽年年年金保險(xiǎn)”均屬此類型。新興投資險(xiǎn)包括投資連結(jié)保險(xiǎn)、萬能壽險(xiǎn)和分紅壽險(xiǎn)，如泰康人壽的“泰康永福人生年金保險(xiǎn)”、“中國(guó)人壽的”國(guó)壽穩(wěn)健一生團(tuán)體年金保險(xiǎn)“等。從市場(chǎng)份額看，新型保險(xiǎn)占比高達(dá)90%，傳統(tǒng)保障型壽險(xiǎn)僅占10%。而在新型養(yǎng)老保險(xiǎn)中，既有1.5%－2%的保底利率，又有不確定分紅收益的分紅險(xiǎn)是大熱門。2008年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，分紅險(xiǎn)在壽險(xiǎn)銷售份額中占比57.06%，其次是萬能險(xiǎn)的21.79%。而在采訪過程中記者發(fā)現(xiàn)，由于對(duì)未來經(jīng)濟(jì)走向、物價(jià)等一系列因素的不確定，大多數(shù)投保人對(duì)于買入的養(yǎng)老保險(xiǎn)的收益狀況比較模糊。

　　車阿姨和嚴(yán)宏，分別于上世紀(jì)90年代購(gòu)買了年金類商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，即將開始受益。按照現(xiàn)在的生活成本來看，這兩份保險(xiǎn)提供的保障到底如何估算呢？我們請(qǐng)精算師計(jì)算了這兩款產(chǎn)品的收益情況。

　　陳海峰：嚴(yán)宏這個(gè)從60歲的時(shí)候開始給，給付10年，實(shí)際上相當(dāng)于每年它的投資回報(bào)是7%，那這個(gè)應(yīng)該是相當(dāng)高的，

　　陳海峰介紹，彥宏購(gòu)買的這款產(chǎn)品推向市場(chǎng)的時(shí)候，國(guó)內(nèi)精算體系尚不成熟，許多保險(xiǎn)公司在計(jì)算產(chǎn)品費(fèi)率時(shí)使用的預(yù)訂利率是和當(dāng)時(shí)的銀行儲(chǔ)蓄利率直接掛鉤。

　　嚴(yán)宏：應(yīng)該說當(dāng)時(shí)的物價(jià)指數(shù)，通貨膨脹水平也比較高了，那資金成本也高，就是企業(yè)、銀行、金融機(jī)構(gòu)的利率水平也比較高，當(dāng)時(shí)年息，一年期的存款8.8%都有。

　　在這樣的高利率環(huán)境下，保險(xiǎn)公司采用較高的投資回報(bào)假設(shè)，人保這款產(chǎn)品的保證回報(bào)率，自然也就順勢(shì)偏高。

　　根據(jù)陳海峰的測(cè)算，嚴(yán)宏這款產(chǎn)品，投資回報(bào)率可達(dá)7%，而在目前國(guó)內(nèi)商業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)上，年金類保險(xiǎn)產(chǎn)品的保底收益不會(huì)高于2.5%的水平。當(dāng)時(shí)的產(chǎn)品定價(jià)，給后來保險(xiǎn)公司的運(yùn)作帶來了嚴(yán)重的利差損。

　　陳海峰：事實(shí)上在90年代末的時(shí)候，就曾經(jīng)出現(xiàn)過比較嚴(yán)重的一個(gè)利差損的一個(gè)問題。它這個(gè)7%是長(zhǎng)期鎖定的一個(gè)投資回報(bào)率，也就是說他30歲投保的話，到75歲滿期或者80歲滿期，這個(gè)50年里面他是鎖定的7%的投資回報(bào)率。

　　長(zhǎng)期鎖定的投資回報(bào)率，意味著保險(xiǎn)公司需要找到一個(gè)在相同時(shí)期內(nèi)更高回報(bào)率的投資產(chǎn)品以達(dá)到保險(xiǎn)公司資產(chǎn)和負(fù)債的匹配。

　　陳海峰：我們需要有一個(gè)投資的產(chǎn)品，去和我們的這么長(zhǎng)的一個(gè)期限去做匹配，那這個(gè)本身就是一個(gè)比較困難的事情。50年、60年，你可以想像，我們實(shí)際上很難在市場(chǎng)上買到一個(gè)投資產(chǎn)品，無論是銀行儲(chǔ)蓄也好，債券也好，國(guó)債，企業(yè)債或者國(guó)債也好，很難有那么長(zhǎng)的一個(gè)期限，去匹配。

　　那么對(duì)于車阿姨認(rèn)為買虧了的這份保險(xiǎn)，收益情況到底怎么計(jì)算呢？記者也請(qǐng)陳海峰計(jì)算了車阿姨的回報(bào)率。而根據(jù)精算師的測(cè)算，和目前投資市場(chǎng)一般收益水平相比，車阿姨的這份保險(xiǎn)買得不虧。

　　陳海峰：這個(gè)保險(xiǎn)產(chǎn)品每個(gè)月給付這個(gè)生存金，那么它是沒有期限的，只要被保險(xiǎn)人活著，它就一直可以拿。它活得時(shí)間越長(zhǎng)，這個(gè)收益率就會(huì)越高，最高的我看到可以達(dá)到10%，當(dāng)然這個(gè)假設(shè)她是可以活到90歲以上。

　　陳海峰介紹說，被保險(xiǎn)人覺得每個(gè)月600元的收益偏低，但是針對(duì)純年金這樣的一類產(chǎn)品，保險(xiǎn)公司其實(shí)承擔(dān)了一個(gè)長(zhǎng)壽的風(fēng)險(xiǎn)。資料顯示，1996年的銀行儲(chǔ)蓄率在7－10%之間浮動(dòng)，保險(xiǎn)產(chǎn)品10%的收益似乎并不高，但如果保險(xiǎn)公司按照當(dāng)時(shí)的銀行儲(chǔ)蓄利率作為預(yù)定利率，它就相當(dāng)于又在利率上冒了一個(gè)大風(fēng)險(xiǎn)。

　　陳海峰：因?yàn)槟憧梢钥吹狡鋵?shí)90年代末開始，我們的利率是個(gè)很大的，大幅度的下降，那個(gè)時(shí)候如果保險(xiǎn)公司它可以承諾給客戶有7%的這個(gè)回報(bào)，那么保險(xiǎn)公司它本身的投資回報(bào)可能應(yīng)該達(dá)到9%、10%，從2000年開始的現(xiàn)在，這個(gè)幾乎是不可能的。

　　商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)歷經(jīng)三十年的發(fā)展，品種和規(guī)模都在逐步擴(kuò)大，養(yǎng)老市場(chǎng)的巨大商機(jī)正吸引著不少資本前來掘金，保險(xiǎn)代理人、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司、銀行理財(cái)?shù)戎T多渠道都有不同的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，品種非常繁雜。面對(duì)霧里看花般的養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)，消費(fèi)者也是頗費(fèi)腦筋。

　　43歲的付立芳是黑龍江省哈爾濱市的一個(gè)普通個(gè)體戶。去年，她的丈夫在公共汽車上摔了一跤，回家后心臟感覺不適，來不及搶救就過世了。剩下她一個(gè)人帶著兒子在這小房子里住。

　　付立芳：這些瓶子都是我兒子走路的時(shí)候小朋友喝的水啥的，扔了他撿回來的撿回來都留著告訴我，媽媽這都能賣錢的。

　　丈夫生前曾給13歲的兒子買了一份年金類保險(xiǎn)，每年一共繳費(fèi)12000元錢，保險(xiǎn)單上的繳費(fèi)年限是終身，受益期限需要另行約定，可是付立芳的丈夫去世之前還沒有來得及進(jìn)行約定。

　　付立芳：這是他同學(xué)，打電話。她搞保險(xiǎn)的，讓他入的啊?；貋磉€可高興了。跟我講的，說這回合適了，兒子不用管了，上大學(xué)能有錢，就業(yè)還能有錢，結(jié)婚還有錢，以后就不用規(guī)咱管了，孩子就有錢了。

　　可是，丈夫死后，這份終身年金類養(yǎng)老保險(xiǎn)非但沒給這個(gè)家庭帶來保障，反而給付立芳帶來新的負(fù)擔(dān)。

　　兒子的這份保險(xiǎn)，從2008年起，兒子的保費(fèi)已經(jīng)繳納了4年。而對(duì)于現(xiàn)在這個(gè)家，一年12000元的保費(fèi)，負(fù)擔(dān)又過于沉重。她找到保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)員，想退保。

　　付立芳：她說沒那能力交，那反正你自己看著辦，你要退保也行，你就是說不交也行。我想你說我要是退了，我這些錢，那不都瞎了嗎？

　　按照保險(xiǎn)公司的規(guī)定，如果想退保，他繳納的48000元錢，扣除手續(xù)費(fèi)，只能拿回43600元錢，損失4400元錢。

　　付立芳曾經(jīng)想過跟親戚朋友們借點(diǎn)錢繼續(xù)交保費(fèi)，但是丈夫以前因?yàn)樽龃罄硎猓枰J款進(jìn)貨，曾在銀行貸了5萬元錢。并且，當(dāng)時(shí)他們還欠著親戚5萬元，她實(shí)在張不開口去借錢了。已經(jīng)買的保險(xiǎn)，如果不繼續(xù)繳納保費(fèi)，已支付的48000元保費(fèi)就要折損；繼續(xù)交，手頭半點(diǎn)余錢也沒有。當(dāng)時(shí)買的這份壽險(xiǎn)，現(xiàn)在變成了燙手山藥。

　　付立芳：就是人有腦力的人耍你這些傻子你知道吧，讓你交你就交，你不交，咔，不給你錢，給你點(diǎn)錢你得了，你愛哪告哪告去，人家也不犯法，人家那條文上有的，你又不是不認(rèn)字。

　　車阿姨也為自己不久前”被買“的一份商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，感到哭笑不得。2010年10月的一天，車阿姨去某商業(yè)銀行辦理戶頭上5萬元存款到期的續(xù)存手續(xù)。在銀行里，工作人員向她推薦了一種儲(chǔ)蓄方法，說能夠保證3.5%的年利率。

　　車阿姨：保證一條嘛，我這個(gè)錢數(shù)別變，利息又比銀行的高，就行了。

　　記者：怎么保證的給您？

　　車阿姨：他就說嘛，說是3點(diǎn)多（利率），那會(huì)兒我就記著，銀行才剛1點(diǎn)多。

　　記者：他沒給你說什么性質(zhì)的？

　　車阿姨：他沒說是保險(xiǎn)，我就說是我要存款。

　　車阿姨回家戴上眼鏡一瞧，”存款單“上印的是”國(guó)壽鴻盈兩全險(xiǎn)“，明明是存了一筆錢，怎么變成保險(xiǎn)了呢？車阿姨打電話去問，銀行業(yè)務(wù)員答復(fù)說，從性質(zhì)上看，這確實(shí)是一份特殊的壽險(xiǎn)。

　　車阿姨：他當(dāng)時(shí)就等于連蒙帶騙的，用那個(gè)老話講叫哄孩子上抗，就稀里糊涂，買了就得了，反正你要不知道，買了，你再找他算賬去，你打官司也打不過他，你還不夠勞神的呢。

　　5萬元存款，稀里糊涂地變成了定期六年的養(yǎng)老保險(xiǎn)。保險(xiǎn)推銷人員承諾”3點(diǎn)多“的利率，但是仔細(xì)研究這份保單，記者發(fā)現(xiàn)，在這六年內(nèi)，車阿姨若想中途取款，保險(xiǎn)公司會(huì)按每一年末的所謂”現(xiàn)金價(jià)值“進(jìn)行返還。如（字板）：第一年度末的現(xiàn)金價(jià)值是每千元對(duì)應(yīng)914元，50000元的本金，若此時(shí)車阿姨要取走本金，能返還的將只有914＊50＝45700元。不但一分錢利息沒有，車阿姨還憑空損失4300元。而要本金不受損，需到第四年末千元對(duì)應(yīng)現(xiàn)金價(jià)值達(dá)到1004元時(shí)才能實(shí)現(xiàn)。

　　車阿姨：他要說保險(xiǎn)我就知道了。保險(xiǎn)如果退賠的話，你不到日子，他就按你百分比給你退，不是原金額退回了，你要是銀行，我就是不要利息，我起碼有一活期的利息吧，一天的利息也能算出一點(diǎn)，毛兒八七的也能算出來吧，是不是？這個(gè)呢，你甭說毛兒八七，虧他點(diǎn)錢才對(duì)呢。

　　保險(xiǎn)律師李斌，研究保險(xiǎn)行業(yè)已有10個(gè)年頭。他告訴我們，車阿姨碰見的情況，屬于保險(xiǎn)公司”銀郵產(chǎn)品“，是一種帶有強(qiáng)制儲(chǔ)蓄性質(zhì)的特殊養(yǎng)老保險(xiǎn)。通過銀行或郵政儲(chǔ)蓄的渠道銷售。

　　李斌：這種產(chǎn)品的主要的一個(gè)特征，就是說保障非常低，那么保障又分兩塊，一個(gè)是意外方面的，另一個(gè)是疾病方面的，它對(duì)于疾病的保障，基本上沒有，那么它僅僅有就是說意外保障，而且意外保障往往局限在交通事故這種保障。

　　除了極低的保障功能，此類保險(xiǎn)的成本比正常養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品也要高出許多。

　　李斌：比如說你要（在保險(xiǎn)公司）購(gòu)買同樣的銀行保險(xiǎn)的這個(gè)保障，這種保險(xiǎn)產(chǎn)品的話，可能它的費(fèi)用幾百塊錢就可以下來，就可以購(gòu)買到，但是它融合到這種產(chǎn)品了之后，可能你交費(fèi)就得幾萬，或者十幾萬，那就是說這種產(chǎn)品大部分錢實(shí)際上保險(xiǎn)公司是通過這種方式，把這個(gè)錢收到保險(xiǎn)公司手里，然后它進(jìn)行一個(gè)投資的運(yùn)作。

　　李斌介紹，此類養(yǎng)老壽險(xiǎn)，目標(biāo)群體主要就是老年人，老人在辨別產(chǎn)品方面較為模糊。

　　李斌：他一大部分目標(biāo)客戶是針對(duì)中老年人這個(gè)群體，它必將將中老年人他所留存的用于養(yǎng)老或者說與養(yǎng)老相關(guān)的老年醫(yī)療的這些費(fèi)用進(jìn)行大量的一個(gè)分流。

　　王緒謹(jǐn)：應(yīng)該來說這種產(chǎn)品來說，它還屬于養(yǎng)老保險(xiǎn)中的一種，幾年之后，如果他的預(yù)定利率什么都比較高的話，她拿得更多也未嘗不可，但關(guān)鍵是解決眼前的養(yǎng)老問題，60歲的人了。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系主任郝演蘇告訴我們，車阿姨購(gòu)買的銀郵養(yǎng)老產(chǎn)品，確實(shí)是一種源自國(guó)外的壽險(xiǎn)品種，但不同的是，在國(guó)外，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的保障功能較強(qiáng)，這樣的產(chǎn)品是在基本保障都到位后才被推廣的輔助壽險(xiǎn)品種。

　　郝演蘇：在最高峰，2010年的時(shí)候，全國(guó)的壽險(xiǎn)公司的保費(fèi)收入當(dāng)中，接近70%，是來自于銀行，和郵政渠道。這是很可怕的，非?？膳碌?。

　　前面的節(jié)目中我們看到，一邊是投保人喊虧，一邊是保險(xiǎn)公司高喊利損差。這對(duì)矛盾限制了目前商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展。實(shí)際上，在美國(guó)等國(guó)家，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)已經(jīng)有了相對(duì)成熟的做法，美國(guó)2011年養(yǎng)老金儲(chǔ)備中10%來自社會(huì)保障，其余90%來自于包括企業(yè)年金和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在內(nèi)的自愿性個(gè)人養(yǎng)老金，這一點(diǎn)在中國(guó)恰好相反，那么，到底怎樣才能讓商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)揮它的保障功能呢？

　　郝演蘇告訴記者，2000年前后，是中國(guó)壽險(xiǎn)行業(yè)的分水嶺。就在那時(shí)，投連險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)等紛繁復(fù)雜的險(xiǎn)種涌入市場(chǎng)。而險(xiǎn)種的多樣化并未給消費(fèi)者帶來確定的養(yǎng)老保障。

　　郝演蘇：它會(huì)告訴你，這個(gè)投連，如果運(yùn)作好了，市場(chǎng)好了，會(huì)獲得很高的收益，同時(shí)也會(huì)有很多保障。

　　記者：他把（收益）這塊放大了。

　　郝演蘇：放大了，但是很多民眾呢，在購(gòu)買任何金融產(chǎn)品的時(shí)候，他的動(dòng)機(jī)很簡(jiǎn)單，就是獲得更大的利益，這種心態(tài)在市場(chǎng)上影響相當(dāng)大，那么在這種情況下，我們的相當(dāng)一部分保險(xiǎn)公司或者保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也投其所好，因?yàn)檫@樣好賣，很簡(jiǎn)單，這樣很簡(jiǎn)單又好賣，作為一個(gè)公司的業(yè)務(wù)員、或其他渠道，他也是獲取利益嘛，獲取保費(fèi)嘛，獲取保費(fèi)它可以進(jìn)行資本運(yùn)作嘛，｜整個(gè)的我們市場(chǎng)是不成熟的，不成熟的消費(fèi)者和不成熟的經(jīng)營(yíng)主體。

　　根據(jù)50家非上市壽險(xiǎn)公司的年報(bào)統(tǒng)計(jì)，2011年，非上市壽險(xiǎn)整體虧損41億元，退保金額288億元，退保率高達(dá)9.8%。專家介紹，由于資本市場(chǎng)發(fā)展尚不成熟，目前中國(guó)的年金類養(yǎng)老產(chǎn)品，不要說跑贏通脹，基本還掙扎在如何盈利的邊緣。

　　王緒謹(jǐn)：我們的保險(xiǎn)投資的整個(gè)盈利狀況是什么概念呢，我們2007年的投資收益率是12.17%，還算不錯(cuò)，2008年降到1.91%了，2009年不錯(cuò)，6.41%，2010年又降到了4.92%，去年是3.5%幾，不到3.56%。如果考慮通脹，那是負(fù)利率了。

　　一邊是消費(fèi)者不滿，一邊是壽險(xiǎn)公司喊風(fēng)險(xiǎn)高，贏利難，這樣的矛盾如何化解？專家建議，明確稅收優(yōu)惠政策，包括企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策和個(gè)人稅收優(yōu)惠政策的結(jié)合，對(duì)推動(dòng)養(yǎng)老保險(xiǎn)全面發(fā)展至關(guān)重要。

　　王緒謹(jǐn)：就講的稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)，我覺得這是很值得我們借鑒的或者采用的方式，美國(guó)也這樣做了。

　　王緒謹(jǐn)所說的遞延稅養(yǎng)老保險(xiǎn)，一個(gè)典型的例子，就是美國(guó)始于80年代初的401K企業(yè)年金計(jì)劃。美國(guó)政府對(duì)401K賬戶提供稅收優(yōu)惠，規(guī)定年存款額不超過1.05萬美元時(shí)可延期納稅；員工和公司存入賬戶的資金從稅前收入中扣除，無需繳納所得稅；賬戶基金投資收益也無需交稅，只有等雇員達(dá)到法定退休年齡，開始從賬戶中取款時(shí)才繳稅。而我國(guó)的企業(yè)年金制度則起步較晚，截至2011年底，我國(guó)企業(yè)年金基金累積結(jié)存為3570億人民幣，美國(guó)的401K計(jì)劃，早在2004年就已達(dá)2.1萬億美元；在稅收優(yōu)惠上，企業(yè)年金免稅比例僅為4%，美國(guó)、加拿大、法國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家則均在15%以上。

　　在美國(guó)，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)也是個(gè)人養(yǎng)老金體系的重要組成部分。截至2010年，美國(guó)70%的家庭擁有人壽保險(xiǎn)，主要是定期人壽保險(xiǎn)和終身人壽保險(xiǎn)兩種傳統(tǒng)型險(xiǎn)種。日前，隨著人們理財(cái)渠道的多樣化，美國(guó)的保險(xiǎn)公司也嘗試推出一些特殊的投資型險(xiǎn)種，如針對(duì)長(zhǎng)期護(hù)理的提前理賠，用于墊付養(yǎng)老過程中產(chǎn)生的護(hù)理費(fèi)用，針對(duì)養(yǎng)老進(jìn)行險(xiǎn)種的優(yōu)化和革新。

　　數(shù)據(jù)顯示，2009年，美國(guó)商業(yè)保險(xiǎn)密度和深度分別是3710美元和8%，遠(yuǎn)高于595美元和7%的世界平均水平；不過專家介紹，即使在一個(gè)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)如此發(fā)達(dá)的社會(huì)，商業(yè)保險(xiǎn)也僅作為個(gè)人養(yǎng)老賬戶的一個(gè)組成部分，與企業(yè)年金（401K）、個(gè)人退休賬戶（IRAs）等共同支撐國(guó)民的老年生活。

　　按照國(guó)際社會(huì)的慣例，社保強(qiáng)調(diào)的是社會(huì)公平，它的基本原則是：低水平，廣覆蓋，保障是保而不包。更多個(gè)性化的保障需求，實(shí)際上是由商業(yè)保險(xiǎn)來做補(bǔ)充的。反觀國(guó)內(nèi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)，歷經(jīng)三十年的發(fā)展，市場(chǎng)一頭是霧里看花的消費(fèi)者，另一頭是委屈的服務(wù)提供商，怎么才能讓商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)真正發(fā)揮養(yǎng)老保障功能？中國(guó)養(yǎng)老所面臨的挑戰(zhàn)，是如何管理養(yǎng)老金體系，從稅收優(yōu)惠政策、搭建風(fēng)險(xiǎn)交易平臺(tái)，推動(dòng)自愿性養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的形成，讓企業(yè)年金和私人養(yǎng)老金走上快速發(fā)展之路，以應(yīng)對(duì)人口老齡化帶來的挑戰(zhàn)。

　　在明天的《經(jīng)濟(jì)半小時(shí)》節(jié)目中，我們將關(guān)注社區(qū)養(yǎng)老，這種看起來最符合中國(guó)人傳統(tǒng)養(yǎng)老習(xí)慣的養(yǎng)老形式，到底能不能普及，社區(qū)建設(shè)究竟如何規(guī)劃養(yǎng)老功能？歡迎收看。再見。

眾所周知，社保斷繳的風(fēng)險(xiǎn)非常大，會(huì)影響到醫(yī)保就醫(yī)、買房、搖號(hào)、子女入學(xué)諸多方面，因此穩(wěn)定、便捷、成熟、官方認(rèn)證成了評(píng)價(jià)社保服務(wù)業(yè)的首要因素。無憂保自成立以來，專注個(gè)體社保和公積金服務(wù)，五大優(yōu)勢(shì)六大保障確保社保繳納無憂，安全無憂，調(diào)基無憂，資金無憂，成為C端客戶的首選品牌信任品牌。 小編有話說：謝謝這么優(yōu)秀的你來看文章，有什么想對(duì)小編說的盡管來吧，大家的支持就是我們的動(dòng)力，歡迎大家踴躍發(fā)表疑問，歡迎吐槽，社保生態(tài)圈群：248069515