無(wú)憂(yōu)保早報(bào)：無(wú)憂(yōu)保通過(guò)微信平臺(tái)提供新型社保繳納服務(wù)，用戶(hù)只需要關(guān)注無(wú)憂(yōu)保微信公眾號(hào)，即可在線(xiàn)進(jìn)行個(gè)人社保的繳納、查詢(xún)、咨詢(xún)等服務(wù)。

　　中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：湖北華舟重工應(yīng)急裝備股份有限公司（以下稱(chēng)“華舟應(yīng)急”）將于2016年7月25日在深交所創(chuàng)業(yè)板啟動(dòng)上市申購(gòu)。華舟應(yīng)急擬公開(kāi)發(fā)行新股不超過(guò)11570萬(wàn)股，占公司發(fā)行后總股本的比例不超過(guò)25.01%，公司本次公開(kāi)發(fā)行股票全部為公開(kāi)發(fā)行的新股。股票代碼300527，發(fā)行價(jià)格（預(yù)估）6.64元/股，保薦機(jī)構(gòu)為中金公司。

　　據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞(博客,微博)報(bào)道，發(fā)行前中船重工集團(tuán)直接持有公司65.599%的股份，是公司控股股東，其直接或間接持有公司合計(jì)93.991%的股權(quán)。華舟應(yīng)急在其招股書(shū)中明確表示，“不能完全排除在本次發(fā)行后，控股股東、實(shí)際控制人通過(guò)行使表決權(quán)對(duì)公司的重大經(jīng)營(yíng)、人事決策等施加影響，從而使其他股東利益受到損害的可能性?！?/p>

　　據(jù)投資時(shí)報(bào)報(bào)道，華舟應(yīng)急與公司前五大客戶(hù)形成了相互依存的合作關(guān)系，且營(yíng)收亦保持增長(zhǎng)。但客戶(hù)過(guò)于集中，大股東占比較高、政策變化及存貨跌價(jià)等因素都將對(duì)該公司未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)斐刹恍∮绊憽?/p>

　　此外，據(jù)招股書(shū)顯示，有兩退休官員在華舟應(yīng)急擔(dān)任獨(dú)董。

　　針對(duì)上述問(wèn)題，中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng) 向華舟應(yīng)急董事會(huì)辦公室發(fā)去采訪(fǎng)函，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

　　發(fā)行前中船重工合計(jì)持股占九成

　　據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道，湖北華舟重工應(yīng)急裝備股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)華舟應(yīng)急）的前身，系中船重工集團(tuán)以湖北華舟實(shí)施軍民分立后劃分出的軍品相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債出資成立的有限責(zé)任公司。

　　截至該招股說(shuō)明書(shū)簽署日，中船重工集團(tuán)直接持有公司65.599%的股份，是公司控股股東。

　　實(shí)際上，由于是從中船重工集團(tuán)內(nèi)部改制而來(lái)，華舟應(yīng)急不少股東都來(lái)自中船重工集團(tuán)。股東名冊(cè)顯示，除第一大股東中國(guó)船舶(600150,股吧)重工集團(tuán)持股65.599%以外，中國(guó)船舶重工集團(tuán)旗下的全資子公司武漢船舶工業(yè)公司、西安精密機(jī)械研究所、武漢第二船舶設(shè)計(jì)研究所分別持有19.587%、2.935%、2.935%的股份，另外，中國(guó)船舶重工集團(tuán)持股41.67%的控股子公司中船重工科技投資發(fā)展有限公司也持有公司2.935%的股權(quán)。在此情況下，中國(guó)船舶重工集團(tuán)直接或間接持有公司合計(jì)93.991%的股權(quán)。

　　自設(shè)立以來(lái)，華舟應(yīng)急主要從事應(yīng)急交通工程裝備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。應(yīng)急交通工程裝備可以緊急提供交通工程保障能力或半永久式建立交通工程保障通道，主要用于戰(zhàn)時(shí)遂行及后勤支援保障、自然地質(zhì)災(zāi)害等突發(fā)事件應(yīng)急救援、工程建設(shè)等場(chǎng)合，具有結(jié)構(gòu)模塊化程度高、互換性強(qiáng)、便于運(yùn)輸和儲(chǔ)存、作業(yè)簡(jiǎn)便安全且軍民兩用等特點(diǎn)。

　　而按照交通領(lǐng)域劃分，公司生產(chǎn)和研制的應(yīng)急交通工程裝備產(chǎn)品主要用于公路、鐵路、水路、航空四大領(lǐng)域，如今前三個(gè)領(lǐng)域已經(jīng)形成銷(xiāo)售。報(bào)告期內(nèi)，除上述應(yīng)急交通工程裝備系列產(chǎn)品之外，公司還生產(chǎn)專(zhuān)用車(chē)輛和其他產(chǎn)品。其中，專(zhuān)用車(chē)輛主要為整體自裝卸補(bǔ)給車(chē)、非公路礦用車(chē)等；其他產(chǎn)品主要為提梁機(jī)、架橋機(jī)、油壓機(jī)、冷彎?rùn)C(jī)等專(zhuān)用設(shè)備以及扣塔、吊臂等。

　　據(jù)招股書(shū)顯示，華舟應(yīng)急在其招股書(shū)中明確表示，“不能完全排除在本次發(fā)行后，控股股東、實(shí)際控制人通過(guò)行使表決權(quán)對(duì)公司的重大經(jīng)營(yíng)、人事決策等施加影響，從而使其他股東利益受到損害的可能性。”

　　此次IPO，華舟應(yīng)急擬將募集資金用于“應(yīng)急交通裝備赤壁產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目”和“武漢廠(chǎng)區(qū)設(shè)計(jì)能力建設(shè)項(xiàng)目”。

　　兩退休官員任獨(dú)董

　　據(jù)招股書(shū)顯示，華舟應(yīng)急目前共有三位獨(dú)董，分別是閃淳昌、馬金聲、胡柏枝，簡(jiǎn)歷顯示三人均已退休，其中，閃淳昌及胡柏枝兩人曾有在政府部門(mén)任職的經(jīng)歷。招股書(shū)披露三人簡(jiǎn)歷如下：

　　閃淳昌，男，1942年出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)，本科學(xué)歷，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師，現(xiàn)任公司獨(dú)立董事、教授級(jí)高級(jí)工程師。閃淳昌先生2001年2月至2003年7月任國(guó)家安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局、國(guó)家煤礦安全監(jiān)察局副局長(zhǎng)，2003年11月至2005年12月任國(guó)務(wù)院辦公廳應(yīng)急預(yù)案工作小組副組長(zhǎng)；2003年7月至2014年1月任國(guó)務(wù)院參事，2006年12月至今任國(guó)務(wù)院應(yīng)急管理專(zhuān)家組組長(zhǎng)；2012年3月當(dāng)選華舟應(yīng)急獨(dú)立董事，任期至2015年3月。

　　馬金聲，男，1942年出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)，大專(zhuān)學(xué)歷，現(xiàn)任公司獨(dú)立董事，兼任新時(shí)代證券有限責(zé)任公司名譽(yù)董事長(zhǎng)、融通基金管理有限公司董事。馬金聲先生 2003年7月至 2006年7月任華林證券有限責(zé)任公司黨委書(shū)記；2006年7月至2012年7月任新時(shí)代證券有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)；2007年至今任融通基金管理有限公司董事；2012年7月至今任新時(shí)代證券有限責(zé)任公司名譽(yù)董事長(zhǎng)；2014年2月當(dāng)選華舟應(yīng)急獨(dú)立董事，任期至2015年3月。

　　胡柏枝，男，1949年出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)，大專(zhuān)學(xué)歷，高級(jí)會(huì)計(jì)師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、注冊(cè)稅務(wù)師、保險(xiǎn)代理人以及保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人，現(xiàn)任公司獨(dú)立董事，兼任長(zhǎng)信基金管理有限責(zé)任公司獨(dú)立董事。胡柏枝先生 1998年9月至2009年12月任財(cái)政部駐湖北專(zhuān)員辦監(jiān)察專(zhuān)員、黨組書(shū)記，湖北省人大財(cái)經(jīng)委副主任；2011年10月至今任長(zhǎng)信基金管理有限責(zé)任公司獨(dú)立董事；2012年3月當(dāng)選華舟應(yīng)急獨(dú)立董事，任期至2015年3月。

　　證監(jiān)會(huì)詢(xún)問(wèn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)波動(dòng)情況

　　證監(jiān)會(huì)在《湖北華舟重工應(yīng)急裝備股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件反饋意見(jiàn)》及《創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委2015年第98次會(huì)議審核結(jié)果公告》中對(duì)華舟應(yīng)急的銷(xiāo)售及業(yè)績(jī)方面有關(guān)情況提出問(wèn)詢(xún)。

　　證監(jiān)會(huì)指出：招股說(shuō)明書(shū)披露了發(fā)行人軍品業(yè)務(wù)特點(diǎn)導(dǎo)致收入波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)內(nèi)軍方審價(jià)導(dǎo)致盈利波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)政府采購(gòu)業(yè)務(wù)中軍品及軍貿(mào)的金額及比例，報(bào)告期內(nèi)境外銷(xiāo)售中軍品業(yè)務(wù)及民品業(yè)務(wù)的具體情況、金額及占營(yíng)業(yè)收入比例。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)補(bǔ)充分析軍品業(yè)務(wù)特點(diǎn)導(dǎo)致收入波動(dòng)和軍方審價(jià)導(dǎo)致盈利波動(dòng)對(duì)發(fā)行人成長(zhǎng)性及持續(xù)盈利能力的影響。

　　報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人前五名客戶(hù)銷(xiāo)售收入合計(jì)占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為74.23%、79.72%和71.93%。（1）請(qǐng)發(fā)行人列表說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)各客戶(hù)的合同、產(chǎn)品構(gòu)成的具體情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師核查發(fā)行人與客戶(hù)的合同簽訂和執(zhí)行情況，結(jié)合相關(guān)時(shí)間節(jié)點(diǎn)差異說(shuō)明相關(guān)會(huì)計(jì)處理情況；（2）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)補(bǔ)充分析發(fā)行人客戶(hù)集中度高、單套產(chǎn)品價(jià)值量大對(duì)發(fā)行人成長(zhǎng)性及持續(xù)盈利能力的影響。

　　報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入為90,666.27萬(wàn)元、114,342.93萬(wàn)元和138,834.00萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為6,382.85萬(wàn)元、8,980.94萬(wàn)元和10,535.44萬(wàn)元，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)均呈上升趨勢(shì)。請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合行業(yè)趨勢(shì)、自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量差異情況補(bǔ)充說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

　　報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人整體毛利率為24.74%、23.36%和22.65%，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率為26.42%、24.37%和24.82%。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明主營(yíng)業(yè)務(wù)中不同收入確認(rèn)方法下各類(lèi)業(yè)務(wù)的毛利率情況，不同業(yè)務(wù)毛利率差異的原因，同一業(yè)務(wù)報(bào)告期內(nèi)毛利率波動(dòng)的具體原因，與可比上市公司毛利率差異的具體原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

　　證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部對(duì)華舟應(yīng)急提出了如下問(wèn)詢(xún)：根據(jù)發(fā)行人申請(qǐng)文件，發(fā)行人對(duì)主要客戶(hù)政府（含軍方）A單位的軍品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)以取得合格證而非交貨作為確認(rèn)收入依據(jù)。（1）請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》進(jìn)一步說(shuō)明，按照合格證、交驗(yàn)接受單、代儲(chǔ)驗(yàn)收入庫(kù)單、安裝驗(yàn)收單等作為確認(rèn)收入的理由；（2）請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明各報(bào)告期末此類(lèi)產(chǎn)品確認(rèn)的收入及對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款金額。請(qǐng)保薦代表人對(duì)于此類(lèi)軍品未出庫(kù)而確認(rèn)收入發(fā)表核查意見(jiàn)；（3）請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明發(fā)行人為主要客戶(hù)A單位保管公司已銷(xiāo)售產(chǎn)品是否存在貨物損壞、盜竊、滅失等風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體。

　　請(qǐng)保薦代表人根據(jù)發(fā)行人2015年業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)情況，結(jié)合在手訂單、合同等說(shuō)明發(fā)行人盈利能力和財(cái)務(wù)狀況是否發(fā)生重大變化。

　　依賴(lài)軍方和政府 銷(xiāo)售客戶(hù)集中

　　據(jù)投資時(shí)報(bào)報(bào)道，2012年、2013年和2014年，該公司前五大客戶(hù)的銷(xiāo)售收入合計(jì)為6.729億元、9.117億元和9.988億元（客戶(hù)屬于同一實(shí)際控制人的銷(xiāo)售收入已經(jīng)合并計(jì)算），占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比重為74.23%、79.72%和71.93%，顯示出較高集中度。其中，向“政府（含軍方）A單位”銷(xiāo)售的收入，已經(jīng)連續(xù)三年超過(guò)華舟應(yīng)急當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的50%。

　　2012年，華舟應(yīng)急向“政府（含軍方）A單位”的銷(xiāo)售額達(dá)到4.997億元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的55.21%。2013年，這一銷(xiāo)售額上漲至8.228億元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比重也高至71.96%。時(shí)至2014年，華舟應(yīng)急向“政府（含軍方）A單位”的銷(xiāo)售額回落至7.242億元，但占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比重仍達(dá)到52%。

　　此外，2012年、2013年和2014年，該公司控股股東中船重工下屬企業(yè)（合并計(jì)算）亦為華舟應(yīng)急前五大客戶(hù)之一，各年華舟應(yīng)急向其銷(xiāo)售的金額分別為5070.5萬(wàn)元、3442.46萬(wàn)元和9375.59萬(wàn)元，分別占各期銷(xiāo)售收入的5.59%、3.01%和6.75%。

　　華舟應(yīng)急與公司前五大客戶(hù)事實(shí)形成了相互依存的合作關(guān)系，但未來(lái)如果大客戶(hù)由于多種原因出現(xiàn)變化，以致降低或在極端情況下停止向發(fā)行人采購(gòu)，將有可能導(dǎo)致發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑，而這種情況并非不可能發(fā)生。

　　目前，該公司的產(chǎn)品銷(xiāo)售主要面向軍方，政府（含軍方）的采購(gòu)計(jì)劃與國(guó)家的軍事、國(guó)防戰(zhàn)略以及社會(huì)發(fā)展等因素密切相關(guān)，大型工程建設(shè)企業(yè)和機(jī)械制造企業(yè)受宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)和國(guó)家宏觀(guān)調(diào)控影響較大，這些因素將影響主要客戶(hù)對(duì)公司的采購(gòu)量，進(jìn)而影響公司的銷(xiāo)售收入。

　　華舟應(yīng)急在其招股書(shū)中明示，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，首先，軍方采購(gòu)計(jì)劃通常受制于相關(guān)國(guó)防支出預(yù)算，而相關(guān)國(guó)防支出預(yù)算受軍方政策影響，因此，其軍品銷(xiāo)售受未來(lái)軍方政策變化的影響較大，具有一定不確定性。其次，隨著應(yīng)急交通裝備的軍方保有量上升，不排除未來(lái)軍方市場(chǎng)需求下降的可能性，從而對(duì)公司未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)造成不利影響。第三，如果軍方增加應(yīng)急交通工程裝備的供應(yīng)商數(shù)量，軍品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，則公司未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可能面臨較大的壓力。

無(wú)憂(yōu)保采用專(zhuān)業(yè)的云+SaaS技術(shù)，推出“互聯(lián)網(wǎng)+個(gè)人社保”的個(gè)體社保產(chǎn)品。用戶(hù)只需要關(guān)注無(wú)憂(yōu)保微信號(hào)，即可在線(xiàn)進(jìn)行個(gè)人社保、公積金繳納咨詢(xún)等業(yè)務(wù)。 小編有話(huà)說(shuō)：謝謝這么優(yōu)秀的你來(lái)看文章，有什么想對(duì)小編說(shuō)的盡管來(lái)吧，大家的支持就是我們的動(dòng)力，歡迎大家踴躍發(fā)表疑問(wèn)，歡迎吐槽，社保生態(tài)圈群：248069515