商業(yè)養(yǎng)老保險潛力巨大保險業(yè)掘金銀發(fā)市場

　　一直受益于“人口紅利”的中國經(jīng)濟將不得不面對即將來臨的老齡化“拐點”。

　　日前，波士頓咨詢公司和瑞士再保險聯(lián)合發(fā)布的一份報告顯示，未來五年中，中國的勞動力增長將逐漸放緩，并最終出現(xiàn)負增長。被稱為“銀發(fā)人群”的60歲及以上人口比例預計將從2010年的12%翻一番至2030年的24%，達到3.4億。老齡化發(fā)展態(tài)勢將為中國的社會保障體系帶來沉重的壓力，但這一轉(zhuǎn)變將為保險公司帶來前所未有的挑戰(zhàn)和機遇。

　　養(yǎng)老金赤字持續(xù)攀升中

　　“中國的社會保障體系面臨兩方面的壓力，即人口的迅速老齡化與其壽命的增加。”瑞士再保險北京分公司業(yè)務發(fā)展部副總裁郟京偉告訴記者，在未來數(shù)十年中，中國的社保體系將應對大量離開勞動力隊伍的退休人員，這些人員將需要長期的養(yǎng)老金支出和醫(yī)療保健服務。如果不進行重大改革，目前的社保體系將難以為繼，數(shù)以百萬計的中國人口在晚年可能缺乏充足的養(yǎng)老金、醫(yī)療服務或家庭支持。

　　我國的強制性社會保險由兩個要素組成，第一層是社會統(tǒng)籌，在現(xiàn)收現(xiàn)付的基礎上運行并為退休人員提供養(yǎng)老金；第二層是屬于個人的“固定繳費”型賬戶。在過去的十年中，我國的國家養(yǎng)老保險制度長期飽受資金不足之苦，從而依賴于中央和地方政府的補貼。更加令人擔憂的是，有研究機構(gòu)通過使用勞動和社會保障部公布的由中央和地方政府預算向國家養(yǎng)老保險制度提供的補貼金額進行估算，發(fā)現(xiàn)我國養(yǎng)老金赤字在過去五年中以約25%的年均復合增長率攀升，在2010年達到1950億元人民幣，相當于GDP的0.5%。

　　“造成這一局面的根源在于來自舊養(yǎng)老保險制度的大量無資金準備的負債以及低水平的職工繳費參合率。不僅如此，隨著未來中國老齡化趨勢加劇，養(yǎng)老金赤字問題將更加嚴峻。”郟京偉告訴記者，由于老年撫養(yǎng)比率將從2010年的18歲增至64歲以上，因而每位繳費人將不得不支持更多的養(yǎng)老金領取者，這也就意味著代際資助將大幅減少。此外，社保覆蓋的退休人員數(shù)量增多、潛在投資回報率較低。這兩個因素也將加劇養(yǎng)老金赤字問題。

　　5月2日，國務院常務會議討論通過了《社會保障“十二五”規(guī)劃綱要》，提出要“實現(xiàn)城鄉(xiāng)居民社會養(yǎng)老保險制度全覆蓋”。5月7日，人力資源和社會保障部、財政部又作了進一步明晰，宣布從今年7月1日起在全國范圍內(nèi)啟動城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險全覆蓋工作，計劃年底前完成。對于這一任務，專家認為，社保養(yǎng)老金體系將背負起巨大重擔。此外，由于地方滾存的大量社會保障基金是我國養(yǎng)老保險制度的重要組成部分，但由于投資渠道有限，社?；鹉壳暗耐顿Y收益也相對較低。

　　商業(yè)養(yǎng)老保險潛力巨大

　　一直以來，我國的養(yǎng)老保險制度都建立在三大支柱之上，并以政府的最低生活標準保障也就是俗稱的“低保”、個人儲蓄和家庭支持為補充。其中，作為第一支柱的強制性社會保險，目前正面臨普及覆蓋率、減少養(yǎng)老金赤字以及確保提供的福利能夠趕上生活成本上漲步伐的艱巨任務。不僅如此，在過去十年中，我國城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老金替代率從1997年的76%下降至2008年的47%，這也意味著退休人員無法依靠強制性的基本養(yǎng)老保險來維持其生活水平。

　　“第一支柱的覆蓋面不足，中產(chǎn)階級及富裕消費者的崛起以及家庭支持網(wǎng)絡的弱化，都會對第二和第三支柱的發(fā)展起到進一步的推動作用。”據(jù)郟京偉介紹，第二支柱屬于補充性養(yǎng)老保險計劃，主要包括企業(yè)年金和團體養(yǎng)老保險計劃。企業(yè)年金計劃是一種自愿的“固定繳費”型年金計劃，我國自2004年5月開始啟動，但進展一直很緩慢，覆蓋率也很低。團體養(yǎng)老金保險計劃的典型結(jié)構(gòu)是將每個職工的個人退休儲蓄計劃以團體為單位統(tǒng)一管理，目前的總體規(guī)模小于企業(yè)年金計劃。“由于缺乏適合的稅收優(yōu)惠計劃，第二支柱在中國發(fā)展緩慢。”

　　第三支柱是指包括商業(yè)養(yǎng)老保險在內(nèi)的自愿性個人養(yǎng)老金，這一支柱的典型產(chǎn)品涵蓋壽險和養(yǎng)老保險(例如遞延年金和兩全保險等)乃至長期護理醫(yī)療保險。然而，我國保險市場對第三支柱的需求一直不溫不火，而且消費者之所以會對此類保險產(chǎn)品感興趣，主要是希望能獲得比存款更高的回報率。據(jù)了解，繼金盛保險在2011年6月推出首款變額年金產(chǎn)品后，近來一些壽險公司紛紛在國內(nèi)推出了同類產(chǎn)品，并按照監(jiān)管規(guī)定在部分城市開始試點。

　　郟京偉告訴記者，與成熟市場相比，中國的第二和第三支柱顯然還有很大的發(fā)展空間。“截至2011年4月，這兩大支柱管理的資產(chǎn)額合計為800億到1000億美元，相當于中國GDP總量的1.7%，與第一支柱個人賬戶的規(guī)模大體相當。這一數(shù)字明顯低于發(fā)達國家水平，如荷蘭的134%和瑞士的126%。當然，要開拓這一具有巨大增長潛力的市場，需要政府和保險公司的共同努力。”