商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)劃算嗎？

　　提到商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，編輯部分成三派：“很劃算”;“不想買(mǎi)”;“沒(méi)錢(qián)，再說(shuō)”……這一定也代表了普通市民的想法。做我們這行的，不能人云亦云，要有自己的想法，這樣才是對(duì)讀者負(fù)責(zé)。所以，今次推出“觀點(diǎn)交鋒”———

　　“保險(xiǎn)知識(shí)進(jìn)社區(qū)”活動(dòng)持續(xù)到年底

　　分紅業(yè)績(jī)?nèi)Q于保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)能力

　　的確，保險(xiǎn)公司是不能對(duì)投資紅利做保證的。但是我們可以從它的來(lái)源作一下分析，盡可能解釋大家的疑慮。分紅保單的收益主要來(lái)源于三個(gè)方面：一是費(fèi)差益，即公司實(shí)際的費(fèi)用率低于預(yù)計(jì)的費(fèi)用率，產(chǎn)生的費(fèi)用贏余;二是死差益，即因公司實(shí)際承保的風(fēng)險(xiǎn)低于預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生程度而產(chǎn)生的贏余;三是利差益，即保險(xiǎn)公司的實(shí)際投資收益率高于保單的預(yù)定利率，產(chǎn)生的投資利潤(rùn)。通常情況下，保險(xiǎn)公司不可能在核保、費(fèi)用方面產(chǎn)生較大的誤差，因此一般分紅保單的紅利大部分來(lái)源于投資收益，即“利差益”。所以，保險(xiǎn)公司每年派發(fā)給分紅保單客戶(hù)紅利的多少，歸根結(jié)底取決于保險(xiǎn)公司投資經(jīng)營(yíng)能力的強(qiáng)弱。好的保險(xiǎn)公司聘用專(zhuān)家理財(cái)，投資得當(dāng)，會(huì)給投資者帶來(lái)較大的分紅收益。對(duì)于分紅業(yè)績(jī)，保險(xiǎn)公司定期向客戶(hù)公布投資情況，客戶(hù)享有充分的“知情權(quán)”。根據(jù)我國(guó)保監(jiān)會(huì)的規(guī)定，保險(xiǎn)公司應(yīng)把當(dāng)年度可分配盈余的70%回報(bào)給客戶(hù)，自己最多可以獲取剩余30%的可分配盈余。如果有保險(xiǎn)公司在銷(xiāo)售過(guò)程中以某一個(gè)階段操作的收益，或兩三個(gè)月短時(shí)間的高回報(bào)來(lái)推算出年回報(bào)率，是不科學(xué)的，極易誤導(dǎo)投資。消費(fèi)者對(duì)此必須要有一定的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

　　養(yǎng)老保險(xiǎn)不能只關(guān)注收益率

　　雖說(shuō)保險(xiǎn)產(chǎn)品最注重的是保障功能，但在意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)等眾多商業(yè)保險(xiǎn)中，很多消費(fèi)者對(duì)養(yǎng)老產(chǎn)品的認(rèn)同度還是比較低，總覺(jué)得購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老保險(xiǎn)不合算，認(rèn)為把資金存銀行或投入到資本市場(chǎng)會(huì)增值更快。其實(shí)，業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示，購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老保險(xiǎn)，對(duì)于自己的養(yǎng)老計(jì)劃，與其說(shuō)是一種投資，不如說(shuō)是一種理財(cái)手段。確切點(diǎn)來(lái)講，這種年金保險(xiǎn)就是通過(guò)合同的“強(qiáng)制力”避免了養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄計(jì)劃的中斷，同時(shí)防止了養(yǎng)老金無(wú)節(jié)制或不合理地使用。比如有人說(shuō)通過(guò)銀行儲(chǔ)蓄來(lái)存自己的養(yǎng)老錢(qián)，事實(shí)上，并不是每個(gè)人都能養(yǎng)成良好的儲(chǔ)蓄習(xí)慣，每月雷打不動(dòng)的存下1000-2000元，連續(xù)存滿(mǎn)20多年，這期間不管面臨外界的什么誘惑，大房子、漂亮汽車(chē)、旅游勝地……都不允許漏存!當(dāng)然，這20多年間的存款利率也具有不確定性，導(dǎo)致存款收益也就相應(yīng)變得不可估計(jì)了。業(yè)內(nèi)專(zhuān)家解釋?zhuān)B(yǎng)老金本身就是一個(gè)專(zhuān)款專(zhuān)用的概念。即是說(shuō)，一旦將用來(lái)養(yǎng)老的資金投入到有風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)上用作它途，那么就不能被稱(chēng)為養(yǎng)老金了。比如說(shuō)，將養(yǎng)老金拿去作其它投資，如股票、基金、外匯、期貨或房產(chǎn)，以期使自己的財(cái)富增值達(dá)到最大化,殊不知，投資手段收益越高，風(fēng)險(xiǎn)也就越高，一旦“失手”，自己很可能失去未來(lái)的生活依靠。另外，這些理財(cái)方法還有一個(gè)前提是，投資者必需健康的活著，如果身故，所有投資都將進(jìn)行不下去。而與投資相比，購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老保險(xiǎn)的針對(duì)性和規(guī)劃性更強(qiáng)，是以適當(dāng)?shù)慕痤~和方式解決養(yǎng)老問(wèn)題的最佳財(cái)務(wù)管理方式。所以說(shuō)，養(yǎng)老保險(xiǎn)并不能幫我們實(shí)現(xiàn)高額的回報(bào)，但它卻可以幫助我們留住錢(qián)，在經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨前，保證我們的財(cái)務(wù)安全。此外，業(yè)內(nèi)人士還提醒讀者，制訂個(gè)人養(yǎng)老計(jì)劃時(shí)，一般個(gè)人購(gòu)買(mǎi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)所獲得的補(bǔ)充養(yǎng)老金占未來(lái)所有養(yǎng)老費(fèi)用的25%-40%為宜。除了保險(xiǎn)手段以外，還應(yīng)投資適量的儲(chǔ)蓄、基金等相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)小而收益穩(wěn)定的理財(cái)產(chǎn)品，作為養(yǎng)老儲(chǔ)備金，不要將雞蛋放在一個(gè)籃子里。

　　反方：我為什么不買(mǎi)分紅型養(yǎng)老保險(xiǎn)

　　“分紅型養(yǎng)老保險(xiǎn)像個(gè)雞肋”

　　雖然意識(shí)到僅靠社保不足以養(yǎng)老，但袁小姐還是不愿意購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老保險(xiǎn)，特別是分紅型養(yǎng)老保險(xiǎn)。因?yàn)樗X(jué)得，保險(xiǎn)的作用非常有限。

　　保險(xiǎn)計(jì)劃書(shū)

　　今年29歲的袁小姐告訴記者，有保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)給了她一份簡(jiǎn)易的計(jì)劃書(shū)。大致情況如下：投保10份，交費(fèi)期20年，每年交費(fèi)6900元，60歲開(kāi)始領(lǐng)取養(yǎng)老金。可以獲得的保障有：1、20萬(wàn)元的身故保障;2、從60歲開(kāi)始，每年領(lǐng)取5000元養(yǎng)老金;3、活到80歲時(shí)，領(lǐng)取現(xiàn)金20萬(wàn)元，保險(xiǎn)合同終止;4、從交費(fèi)開(kāi)始一直領(lǐng)取紅利，可領(lǐng)取到80歲，到80歲的時(shí)候累計(jì)紅利有127460元(低等回報(bào))，212433元(中等回報(bào))。經(jīng)紀(jì)人稱(chēng)，她僅需要交費(fèi)138000元，獲得的最少收益將是：80歲時(shí)領(lǐng)取20萬(wàn)+總共領(lǐng)取的養(yǎng)老金10萬(wàn)(20年每年5000元)+累計(jì)紅利127460(交費(fèi)開(kāi)始累計(jì)到80歲，低等回報(bào))=總共427460元。

　　算賬精明眼

　　這個(gè)收益看起來(lái)誘人，但袁小姐覺(jué)得未必如此。她給記者算了一筆賬。按一年期定期儲(chǔ)蓄的稅后利率1.8%計(jì)算，并將每年產(chǎn)生的利息再投資的話，現(xiàn)在每年交6900元，20年后，也就是袁小姐49歲時(shí)，可得到164508元。如果上述款項(xiàng)繼續(xù)按此前的方法存在銀行里，到60歲時(shí)，袁小姐可得到2003448元。而如果……A)袁小姐在60歲-80歲之間要得到每年5000元的養(yǎng)老金的話，按1.8%的年利率計(jì)算，袁小姐只需要在她60歲時(shí)在銀行有一筆83451元的存款就可以了。B)要得到那20萬(wàn)元的保障金，只需要在60歲時(shí)存入140460元(如果利率調(diào)高的話，需要存入的資金將更少)。兩項(xiàng)合計(jì)為223911元。也就是說(shuō)，袁小姐只需從現(xiàn)在開(kāi)始，每年存入7300元左右，即可在60歲時(shí)在銀行存入223911元，即可獲得像保險(xiǎn)計(jì)劃提供的60-80歲每年獲取5000元養(yǎng)老金，和80歲時(shí)擁有20萬(wàn)元現(xiàn)金。

　　結(jié)論

　　由于保險(xiǎn)公司對(duì)分紅收益不作保證，袁小姐做了一個(gè)極端的假設(shè)，即沒(méi)有任何分紅，那么，在袁小姐60歲這個(gè)點(diǎn)上看，包括她未來(lái)得到的，總收益比總投入不過(guò)多出2萬(wàn)元左右;即使有一定分紅，在對(duì)時(shí)間因素(從29歲到80歲，期間有半個(gè)世紀(jì)的跨度)調(diào)整后，再考慮利率和貨幣購(gòu)買(mǎi)力因素等，這份計(jì)劃書(shū)的吸引力實(shí)在很弱。也就是說(shuō)，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人所宣揚(yáng)的回報(bào)其實(shí)通過(guò)定期存款的方式既可基本實(shí)現(xiàn)。而從長(zhǎng)期看，在現(xiàn)有的投資工具中，定期存款的收益水平是較低的，何況袁小姐還是以定期存款中最低的一年定期利息來(lái)計(jì)算……因此，袁小姐認(rèn)為，分紅型養(yǎng)老保險(xiǎn)像個(gè)雞肋：“對(duì)已經(jīng)擁有相當(dāng)金融資產(chǎn)和保障的人來(lái)說(shuō)，其最多算是錦上添花;但對(duì)那些很需要養(yǎng)老保障的人來(lái)說(shuō)，它的保障又嫌單薄，除非在尚未交完保險(xiǎn)費(fèi)用時(shí)就出了事情而得到身故保障———這是我認(rèn)為這份保險(xiǎn)計(jì)劃惟一的好處。”(吳譚)