中國(guó)的養(yǎng)老金制度"碎片化"，面對(duì)著來自居民、用人單位、養(yǎng)老基金、國(guó)家財(cái)政等四個(gè)方面的潛在問題。清華大學(xué)就業(yè)與社會(huì)保障研究中心主任楊燕綏認(rèn)為，中國(guó)養(yǎng)老金改革則面臨三大公共治理的挑戰(zhàn)。

　　第一，推進(jìn)養(yǎng)老金結(jié)構(gòu)調(diào)整，一要完善社會(huì)統(tǒng)籌的互濟(jì)功能和政府責(zé)任，建立國(guó)民基礎(chǔ)養(yǎng)老金制度，以克服老年貧困；二要打造個(gè)人賬戶的儲(chǔ)蓄和市場(chǎng)融資功能，以改善老年生活。

　　第二，按照"三分法"建立養(yǎng)老基金安全投資機(jī)制，三分之一養(yǎng)老基金用于保守投資，包括大額儲(chǔ)蓄和理財(cái)財(cái)產(chǎn)；三分之一養(yǎng)老基金投入社會(huì)基金（如英國(guó)環(huán)境與社會(huì)發(fā)展基金），即將優(yōu)質(zhì)國(guó)家項(xiàng)目向養(yǎng)老基金分配的渠道；三分之一養(yǎng)老基金投資股票市場(chǎng)，在長(zhǎng)期投資中獲得創(chuàng)新企業(yè)的利潤(rùn)和追求較高的收益；由此保障養(yǎng)老基金相對(duì)穩(wěn)定和安全的收益。

　　第三，建立居民征信系統(tǒng)，在完善社會(huì)保障權(quán)益記錄的基礎(chǔ)上建立居民檔案，由此建立國(guó)民基礎(chǔ)養(yǎng)老金待遇的測(cè)算和調(diào)整機(jī)制，建立居民征信管理制度，確保國(guó)民基礎(chǔ)養(yǎng)老金發(fā)放有方，避免經(jīng)辦機(jī)構(gòu)和居民勾結(jié)榨取養(yǎng)老金。同時(shí)，政府要以"一個(gè)委托人"的資格出現(xiàn)（財(cái)政部門、社保部門統(tǒng)一），委托具有全國(guó)網(wǎng)絡(luò)和窗口的大型商業(yè)銀行托管養(yǎng)老基金，同時(shí)提供賬戶和窗口服務(wù)，做到國(guó)民基礎(chǔ)養(yǎng)老金屬地支付（人在哪里生活，即按照當(dāng)?shù)厮筋I(lǐng)取基礎(chǔ)養(yǎng)老金），個(gè)人賬戶養(yǎng)老金方便異地?cái)y帶和轉(zhuǎn)換受托人。

　　關(guān)于養(yǎng)老金結(jié)構(gòu)的調(diào)順，在今年兩會(huì)上，全國(guó)政協(xié)委員、招商銀行行長(zhǎng)馬蔚華在"兩會(huì)"提案中也建議，國(guó)家可通過加大企業(yè)年金稅收優(yōu)惠力度，特別是明確其中個(gè)人繳費(fèi)部分的稅收優(yōu)惠政策，促進(jìn)我國(guó)形成"兩頭小，中間大"的養(yǎng)老金保障穩(wěn)定結(jié)構(gòu)。