商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展緩慢的原因，我個人覺得有三方面因素。

　　首先是政策因素。在我國社會保障體系中，第一支柱基本養(yǎng)老保險起著決定性的支柱作用。截至目前我國基本養(yǎng)老保險覆蓋人群達到8億，覆蓋面達80%，這是一個非常巨大的成就。與之相比的第二支柱，企業(yè)年金基金余額到二季度末是5300多億，覆蓋人群只有1900多萬。再看第三支柱商業(yè)養(yǎng)老保險，發(fā)展的規(guī)模就更小了。到去年年底商業(yè)養(yǎng)老年金保費總規(guī)模是1319億，尚未發(fā)揮出支柱性作用。

　　另外，企業(yè)年金也對于團體商業(yè)養(yǎng)老保險有擠出效應(yīng)。2012年底1319億元保費中只有7%是團體養(yǎng)老年金保險，2005年最高峰時曾占到76%，這是一個巨大反差。相關(guān)稅收制度沒能得到有效落實也是一個政策因素。

　　第二方面因素來自需求方。從傳統(tǒng)的養(yǎng)兒防老，轉(zhuǎn)變到依靠政府；養(yǎng)老靠自己的觀念還沒有形成共識。我國企業(yè)的繳納稅費的比率在全世界屬于最高的國家之一，這樣一來建立企業(yè)年金或者其他商業(yè)補充養(yǎng)老保險的難度就會加大。

　　第三方面的限制性因素在供給層面。商業(yè)養(yǎng)老保險過去十幾年經(jīng)歷了高速增長階段，很多保險公司的注意力更多集中在規(guī)模積累比較快的短期投資型，或者高增長的產(chǎn)品，細分需求開發(fā)不足。此外，投資收益也不具備高強競爭力。

　　要改善現(xiàn)狀，我認(rèn)為也需要從三個方面入手：第一個是更多爭取政策落實；第二，需求層面希望國家出臺優(yōu)惠政策，鼓勵企業(yè)、個人購買養(yǎng)老保險產(chǎn)品；第三，我們會加大對所有行業(yè)保險公司，包括養(yǎng)老保險公司的養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)專業(yè)化運作，并且在經(jīng)營范圍、經(jīng)營政策方面給予一些積極鼓勵和支持。

　　比如，今年4月份保監(jiān)會批準(zhǔn)一家保險公司拓展了兩個業(yè)務(wù)，一個是養(yǎng)老保障委托管理產(chǎn)品，包括人民幣和外幣資金，第二是養(yǎng)老保險資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。這兩個產(chǎn)品都是圍繞投資進行的。下一階段已經(jīng)不是養(yǎng)老保險公司和同業(yè)競爭，而是養(yǎng)老保險公司和其他金融機構(gòu)競爭。