隨著人口紅利窗口即將關(guān)閉，中國正在進(jìn)入未富先老的狀態(tài)，面臨著十分嚴(yán)重的養(yǎng)老壓力。

　　近日，保監(jiān)會副主席陳文輝在“2012陸家嘴[11.991.96%股吧研報]論壇”上表示，“中國整個養(yǎng)老保險體系的發(fā)展不大平衡，比如補(bǔ)充養(yǎng)老中的企業(yè)年金、個人養(yǎng)老保險，替代率非常低，可以說是微乎其微。”顯然，這是一個基本事實。

　　自上世紀(jì)90年代，為了刺激內(nèi)部消費需求，讓居民生活沒有后顧之憂，中國開始逐步建立起基本養(yǎng)老、企業(yè)年金和個人養(yǎng)老為三大支柱的養(yǎng)老保障體系。但時至今日，以政府強(qiáng)制實施的基本養(yǎng)老“一戶獨大”，而企業(yè)年金和個人養(yǎng)老發(fā)展嚴(yán)重滯后。

　　截止2010年底的數(shù)據(jù)顯示，2.67萬億元的養(yǎng)老金總資產(chǎn)，基本養(yǎng)老金占比89.5%，企業(yè)年金僅僅占到10.5%，個人退休賬戶幾乎沒有。也就是說，歷經(jīng)20年沉淀，中國養(yǎng)老體系完全受制于政府主導(dǎo)的基本養(yǎng)老保險，可如今卻賬戶虧空連連。與之對應(yīng)，美國20.8萬億美元的養(yǎng)老金總資產(chǎn)中，基本養(yǎng)老金只占12.5%，企業(yè)年金占比高達(dá)64%，個人賬戶占比也有23.5%。再加上美國成熟的資本市場，養(yǎng)老金資產(chǎn)在其中獲得了豐厚的回報。