主持人：既然有那么多方式可以選擇，那么商業(yè)養(yǎng)老保險對于個人養(yǎng)老儲備有什么獨(dú)特之處？是不是在股市、房市有很多機(jī)會的時候，商業(yè)養(yǎng)老保險在養(yǎng)老基金增值上沒什么優(yōu)勢？

　　沈林靈：商業(yè)養(yǎng)老保險有它不可取代的作用。一個重要的原因是，保險公司可以投資于個人無法參與的投資項(xiàng)目和品種，投資途徑多了風(fēng)險就會分散些。

　　袁通君：國家和企業(yè)為養(yǎng)老籌措資金有兩種模式：一種是收益確定型，國際上通稱為DB（definedbenefit）模式，另一種為繳費(fèi)確定型，稱為DC（definedcontribution）模式。

　　我國的社保是DB和DC相結(jié)合的模式，統(tǒng)籌賬戶部分用的是DB模式，個人賬戶部分是DC模式。而企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險部分，保險公司提供的年金保險是DB模式，現(xiàn)在的企業(yè)年金是DC模式。

　　經(jīng)濟(jì)危機(jī)出現(xiàn)后受沖擊最大的往往是DC模式下的養(yǎng)老金，因?yàn)镈C模式是需要計劃參與人承擔(dān)投資風(fēng)險的，同時DC的資金通常會以各種形式進(jìn)入股票市場，如美國的401K計劃下的養(yǎng)老金，在這次國際金融危機(jī)中就遭受巨大損失，養(yǎng)老金大幅縮水，而美國DB模式的養(yǎng)老金受此次金融危機(jī)的影響非常小。

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